La vente aux enchères d'une journée oppose le groupe de capital-investissement américain Clayton, Dubilier et Rice (CD&R) à un consortium dirigé par Fortress Investment Group, propriété de Softbank.

CD&R, dont l'offre de 285 pence par action a été recommandée par le conseil d'administration de Morrisons en août, est conseillé par Terry Leahy, ancien PDG de la plus grande chaîne de supermarchés britannique Tesco.

Morrisons, dont le siège est à Bradford, dans le nord de l'Angleterre, a débuté comme marchand d'œufs et de beurre en 1899. Cotée en bourse en 1967, elle est le quatrième supermarché de Grande-Bretagne après Tesco, Sainsbury's et Asda, leaders du marché.

La bataille pour Morrisons est la plus médiatisée d'une série d'offres pour des entreprises britanniques cette année, reflétant l'appétit du capital-investissement pour les actifs générant des liquidités.

Le Takeover Panel, qui régit le processus des opérations de fusion et d'acquisition en Grande-Bretagne, a opté pour une vente aux enchères car aucun des soumissionnaires n'a déclaré son offre définitive.

Le concours se déroulera en cinq tours maximum.

Lors du premier, l'un ou l'autre des soumissionnaires pourra augmenter son offre. Si aucun d'entre eux ne le fait, l'offre convenue existante de CD&R l'emporte.

En cas d'offre plus élevée au premier tour, l'autre soumissionnaire peut augmenter sa propre offre au cours des trois tours suivants.

S'il n'y a toujours pas de gagnant, les deux offrants peuvent faire une offre plus élevée lors d'un cinquième et dernier tour.

Pour éviter un tirage au sort, toute offre de Fortress au cinquième tour doit être d'un nombre "pair" de pence, tandis que CD&R doit faire une offre d'un nombre "impair" de pence.

Le panel fera une déclaration une fois les enchères terminées et bien que Morrisons ait jusqu'à mardi pour faire sa recommandation, il pourrait faire une déclaration dès samedi après la réunion de son conseil d'administration.

L'action Morrisons a clôturé à 297 pence vendredi, ce qui indique que les investisseurs s'attendent à une offre plus élevée.

CD&R et Fortress se sont engagées à conserver le siège social de Morrisons à Bradford et son équipe de direction actuelle, dirigée par le PDG David Potts, à mettre en œuvre sa stratégie, à ne pas vendre son parc de magasins en pleine propriété et à maintenir les taux de rémunération du personnel.

Toutefois, ces engagements ne sont pas juridiquement contraignants.