À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,24% à 5.077,18 points vers 08h30 GMT. Au même moment à Francfort , le Dax cède 0,04% et à Londres, le FTSE abandonne 0,32%. L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 0,22%, le FTSEurofirst 300 de 0,27% et le Stoxx 600 de 0,24%.
Le compartiment des matières premières affiche le repli le plus marqué, de 1,18% en réaction au recul des cours de métaux comme le cuivre (-0,81%) ou le nickel (-0,54%), et de ceux du pétrole, victime de prises de bénéfice après trois séances de hausse. Le Brent abandonne 0,17% à 52,87 dollars le baril.
TechnipFMC cède 0,95%, la plus forte baisse du CAC, et à Londres, les groupes miniers Anglo American et Antofagasta reculent respectivement de 2,02% et 1,96%.
Plus forte baisse du Stoxx 600, l'assureur Old Mutual, très exposé au marché sud-africain, chute de 6,6% après le limogeage du ministre des Finances décidé par le président Zuma, qui fait baisser le rand et les emprunts d'Etat sud-africain.
Danone cède pour sa part 0,41% après l'annonce de la cession de la filiale américaine Stonyfield dans le cadre du rachat de Whitewave.
A la hausse, le groupe de spiritueux Rémy Cointreau prend 2% après le relèvement de la recommandation de Goldman Sachs.
Les valeurs défensives sont par ailleurs recherchées: l'indice Stoxx de l'immobilier prend 0,27%, celui des services aux collectivités ("utilities") 0,19%.
Les marchés asiatiques ont cédé du terrain: le Nikkei à Tokyo a perdu 0,81% et l'indice MSCI des marchés asiatiques hors Japon cède 0,51%. La Bourse de Shanghai a toutefois pris 0,39%, après quatre séances de baisse, un rebond favorisé par un indice d'activité du secteur manufacturier supérieur aux attentes.
Le premier trimestre se solde par une baisse de 1,07% pour Tokyo mais un gain de 3,83% pour Shanghai.
En Europe, où les trois premiers mois de 2017 devraient se solder par des hausses allant d'environ 2,8% pour Londres à près de 7% pour Francfort en passant par 4,4% pour Paris, la matinée sera surtout marquée par la première estimation de l'inflation dans la zone euro en mars, qui pourrait ralentir au vu des chiffres publiés jeudi en Allemagne et en Espagne. En France, l'indice inflation calculé aux normes européennes IPCH est resté stable à 1,4% sur le mois qui s'achève.
Une confirmation du ralentissement de la hausse des prix (le consensus Reuters la donne à 1,8% sur un an après 2,0% en février) pourrait influencer les anticipations d'évolution des taux d'intérêt, et donc pénaliser l'euro.
Celui-ci se stabilise en attendant autour de 1,0680 dollar après avoir perdu plus d'un cent jeudi.
Le billet vert, lui, est en légère hausse par rapport à un panier d'autres devises de référence, mais il pourrait aussi réagir à la publication des revenus et dépenses des ménages attendus à 12h30 GMT, qui incluent l'indice d'inflation PCE, très surveillé par la Réserve fédérale.
Sur le marché obligataire européen, le rendement des emprunts à dix ans allemand remonte légèrement, à 0,340% selon les données Tradeweb. La remontée est plus marquée pour le dix ans français, à 0,967%.
(Marc Angrand, édité par Blandine Hénault)
