Les prix à la consommation sont restés stables en octobre, alors que l'on s'attendait à une hausse de 0,1 %. L'IPC de base, à 0,2 %, a également été inférieur aux prévisions de 0,3 %.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon était en hausse de 1,9 % dans les premiers échanges. L'indice japonais Nikkei était en hausse de 1,8 %. Au cours de la nuit, le Nasdaq a fait un bond de 2,4 %, les obligations ont augmenté et le dollar a perdu plus de 1,6 % par rapport à l'euro.
"Il s'agit - sans équivoque - d'une bonne nouvelle sur le front de l'inflation", a déclaré Sam Rines, directeur général de la société de recherche CORBU au Texas, dans une note adressée à ses clients.
Mais la question qui se pose aujourd'hui est la suivante : "Cela peut-il encore s'améliorer ?"
Les contrats à terme sur les taux d'intérêt ont fortement augmenté, les opérateurs ayant écarté tout risque de nouvelles hausses de taux et prévu une réduction dès le mois de mai, avec une certaine probabilité qu'elle intervienne encore plus tôt, en mars.
Les rendements du Trésor à deux ans, qui suivent de près les prévisions de taux à court terme, ont chuté de plus de 22 points de base (pb) mardi et sont restés stables à 4,84 % dans les échanges de Tokyo mercredi.
Les rendements à dix ans ont chuté de 19 points de base au cours de la nuit et ont touché un plus bas de près de deux mois à 4,43 % en Asie, après avoir chuté en dessous du niveau de soutien de 4,5 %. Les rendements baissent lorsque les prix des obligations augmentent.
Sur le marché des changes, le dollar a subi ses plus fortes ventes en 12 mois, avec les pertes les plus importantes contre les monnaies sensibles au risque comme le dollar australien.
Le dollar australien a fait un bond de 2 % au cours de la nuit et est resté stable à 0,6496 dollar en Asie. Le dollar néo-zélandais a maintenu un gain de 2,2 %, à 0,60 $. L'euro a franchi la barre des 1,08 dollars et même le yen, malmené, s'est redressé pour atteindre 150,5 dollars.
Le détail des données a réjoui les investisseurs, avec des signes de modération de la hausse des loyers. Les prix des voitures ont baissé et la tendance à la baisse de l'inflation de base annualisée sur six mois est restée intacte.
"Cette lecture confirmera probablement, selon nous, que la Fed maintient ses taux", a déclaré Chetan Seth, stratège chez Nomura.
"Les récents rapports sur le marché du travail et l'inflation aux États-Unis suggèrent une économie qui ralentit, mais ne s'effondre pas, et les rendements obligataires et les prix du pétrole se sont modérés, réduisant ainsi les risques d'atterrissage brutal (pour l'économie l'année prochaine).
De l'autre côté du monde, la banque centrale chinoise a augmenté ses injections de liquidités mercredi, bien qu'elle ait maintenu le taux d'intérêt inchangé lors du renouvellement des prêts à moyen terme arrivant à échéance. Le yuan s'est maintenu à un niveau proche de son plus haut niveau en deux mois.
Au Japon, la Banque du Japon a pris du recul et a réduit ses achats réguliers d'obligations alors que les marchés se sont redressés. Les rendements des obligations d'État japonaises à dix ans ont atteint leur plus bas niveau en un mois, à 0,775 %.
Les données sur les ventes au détail aux États-Unis sont le prochain point d'attention des marchés, bien que les analystes pensent que même un chiffre positif n'est pas susceptible d'atténuer l'euphorie concernant la fin potentielle du cycle de hausse des taux d'intérêt.
"Avec autant de forces désinflationnistes (y compris le ralentissement des marchés du travail aux États-Unis et au Canada), j'ai l'impression que le marché va s'emparer de ce chiffre et même une forte publication des ventes au détail ... ne peut pas faire dérailler l'atterrissage en douceur / les vibrations de 1995", a déclaré Brent Donnelly, président de Spectra Markets, dans une note.
