Un rapport positif sur l'emploi aux États-Unis a déjà incité les investisseurs à revoir à la baisse les prévisions de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour le mois de mars, bien que le mois de mai ait toujours 76 % de chances d'aboutir.
La Fed est considérée comme certaine de maintenir les taux à 5,25-5,50 % cette semaine, ce qui met l'accent sur les "dot plots" pour les taux et la conférence de presse du président Jerome Powell.
Le rapport sur les prix à la consommation pour le mois de novembre, mardi, influencera également les perspectives, les analystes prévoyant un taux global inchangé et une hausse de 0,3 % pour l'indice de base.
"Nous attendons un autre rapport sur l'IPC favorable à la Fed, mais, sauf surprise, nous prévoyons que la déclaration de politique générale signalera que les conditions économiques n'ont pas suffisamment changé pour que les responsables abandonnent leur biais de resserrement pour le moment", a déclaré John Briggs, responsable mondial de la stratégie chez NatWest Markets.
"Nous pensons que Powell laissera l'option d'un éventuel relèvement sur la table, mais l'obstacle semble assez élevé pour que la Fed aille jusqu'au bout", a-t-il ajouté.
La Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre (BoE), la Norges Bank et la Banque nationale suisse (BNS) se réunissent toutes jeudi, la Norvège étant la seule à être considérée comme susceptible de relever ses taux. Il existe également un risque que la BNS intervienne à nouveau pour affaiblir le franc.
Compte tenu de l'importance des résultats, les investisseurs se sont montrés prudents, ce qui est compréhensible, et l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a reculé de 0,29 %, tandis que l'indice de référence européen STOXX s'est replié de 0,06 %.
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont également été modérés, avec le S&P 500 e-minis en baisse de 0,08% et le Nasdaq 100 e-minis en baisse de 0,18% avant l'ouverture du marché américain .
OBLIGATIONS A VENDRE
Le marché du Trésor est confronté à une nouvelle offre de 108 milliards de dollars de papier à trois ans, 10 ans et 30 ans. Les rendements des obligations à 10 ans sont restés stables à 4,25 %, après avoir augmenté vendredi dans le sillage du rapport sur l'emploi, bien qu'ils soient restés stables sur la semaine.
Les rendements obligataires de la zone euro ont légèrement baissé, les investisseurs restant attentifs à la série de données des banques centrales prévues plus tard dans la semaine.
Sur les marchés des devises, tous les regards étaient tournés vers le yen, alors que les spéculations allaient bon train quant à la possibilité que la Banque du Japon fasse un nouveau pas en avant par rapport à sa politique ultra-accommodante lors de sa réunion de la semaine prochaine.
Le dollar a atteint 146,12 yens lundi après que les analystes de Goldman Sachs ont déclaré dans une note que la Banque du Japon pourrait décevoir les investisseurs étrangers en ne prenant aucune mesure ce mois-ci.
Cette évolution a permis d'effacer une partie de la chute brutale de la devise japonaise à la fin de la semaine dernière, lorsque les paris se sont multipliés sur la possibilité que la Banque du Japon mette fin aux taux d'intérêt négatifs dès la semaine prochaine.
Le dollar a également gagné sur l'euro à 1,0765 $, qui a été mis sous pression par les prix du marché pour des réductions anticipées des taux de la BCE.
Sur les marchés des matières premières, l'or a pris un coup après le rapport sur l'emploi et était en baisse à 1 997 dollars l'once.
Les prix du pétrole sont restés stables, après avoir chuté de 3,9 % la semaine dernière pour atteindre leur plus bas niveau en cinq mois, en raison des doutes quant à la volonté des membres de l'OPEP+ de respecter les réductions de l'offre. Les prix ont bénéficié d'un certain soutien lorsque Washington a annoncé qu'il reconstituerait ses réserves stratégiques de pétrole.
Le marché surveillera également les résultats du sommet sur le climat COP28, qui travaille sur un accord inédit visant à réduire progressivement l'utilisation des combustibles fossiles dans le monde.
Le Brent a perdu 54 cents à 75,3 dollars le baril, tandis que le brut américain a chuté de 60 cents à 70,65 dollars.
