Graphique n°1 : Les plus gros contributeurs à la performance du S&P 500 

Sources : Baird & Bloomberg 

Ce graphique montre le top 5 des plus gros contributeurs à la performance du S&P 500 année par année depuis 2010. Apple et Microsoft sont régulièrement sur le devant de la scène, suivi par Alphabet. Dernièrement Nvidia contribue aussi beaucoup à la performance de l'indice. La concentration croissante des indices fait que les plus gros contributeurs - qui pèsent lourd dans l'indice - représentent une part de plus en plus significative dans la performance annuelle de l'indice S&P 500. 

Graphique n°2 : Les solutions face au diabète 

Eli Lilly a annoncé que son médicament contre la perte de poids, Mounjaro, a enregistré des ventes de 979,7 millions de dollars au deuxième trimestre, contre seulement 16 millions de dollars il y a un an. La société danoise Novo Nordisk de son côté, fabrique l'Ozempic mais également le petit dernier, Wogovy, un médicament contre l'obésité, qui réduisait de 20% le risque de crise cardiaque, d'accident vasculaire cérébral et de décès d'origine cardiovasculaire chez les patients. Les premiers résultats sont encourageants. 

Pour les grandes sociétés pharmaceutiques, des milliards de dollars sont en jeu sur le marché de médicaments anti-diabète de qualité. Eli Lilly et Novo Nordisk, les deux sociétés les mieux positionnées sur ce marché, tentent également d'atténuer un problème croissant : l'obésité. Le marché de la lutte contre l'obésité offre d'énormes possibilités. Wegovy, un médicament contre le diabète destiné à la perte de poids et fabriqué par Novo Nordisk, et d'autres médicaments similaires en cours de développement chez Eli Lilly, pourraient avoir des effets bénéfiques durables sur la santé, au-delà de la perte de kilos superflus, ce qui constitue une source d'encouragement pour les investisseurs. 

Graphique n°3 : Surperformance des small caps post-récession 

Source : MSCI 

Généralement, le redémarrage post-récession est favorable aux petites entreprises qui ont historiquement démontré une surperformance après les chocs économiques. Le graphique ci-dessus montre la performance d'un portefeuille pondéré en fonction de la capitalisation boursière américaine à petite capitalisation (bottom 30% triés par taille) par rapport à un portefeuille pondéré selon la capitalisation boursière américaine à grande capitalisation (top 30% triés par taille) pour la période de 12 mois suivant récessions.

Découvrez un dossier sur la thématique : Small caps : le bon moment pour les acheter ? 

Graphique n°4 : Top performers allemands sur 10 ans 

Source : Zonebourse

Ce tableau classe les 20 entreprises ayant eu la plus forte hausse du cours de leur action au cours des dix dernières années (11/08/2013 au 10/08/2023). Les trois plus grandes capitalisations parmi ces vingt valeurs sont Sartorius AG, Nemetschek et Verbio Vereinigte Bioenergie, trois entreprises qualitatives. 

  • Sartorius AG : La première s'est hissée dans le trio de tête des fournisseurs mondiaux d'équipements biotechnologiques (fermentation, filtration, traitement des fluides, etc) avec Thermo Fisher et Danaher, deux gros concurrents américains. C'est un sous-traitant stratégique de l'industrie des sciences de la vie. Plus précisément, la société fournit toute une série de machines et de consommables qui permettent de préparer, produire et délivrer des produits biopharmaceutiques. Ces équipements présentent une haute technicité et des standards sanitaires extrêmement élevés. Concrètement, il peut s'agir de milieux de culture cellulaire, des bioréacteurs, mais aussi de machines de filtration et de purification ou destinées au remplissage et au stockage. La société propose aussi la couche logicielle qui accompagne ce processus. L'objectif est de fournir au client un service de bout-en-bout pour produire des médicaments traditionnels comme les vaccins, mais aussi les dernières innovations à l'image des anticorps monoclonaux ou des thérapies géniques. Découvrez une analyse de sa filiale Sartorius Stedim Biotech, au cœur des sciences de la vie. 
  • Nemetschek : La deuxième valeur est un développeur de logiciels AEC (architecture, ingénierie et construction) mais aussi média. La société a réussi à se faire une place au milieu de grands noms tels que Autodesk, Bentley Systems ou Trimble. Découvrez une analyse complète de Nemetschek, la planche à dessin numérique. 
  • Verbio Vereinigte Bioenergie : La troisième valeur est le plus grand producteur européen de biocarburants. Cela inclut du bioéthanol, un additif qui augmente l'indice d'octane de l'essence et réduit les émissions, ainsi que du biodiesel, le biocarburant le plus utilisé en Europe et un autre additif de choix pour réduire les niveaux de particules fines et de monoxyde de carbone des motorisations diesel. Découvrez une analyse complète de Verbio, le leader européen des biocarburants. 

Graphique n°5 : Une entreprise de qualité 

Source : Quartr

Old Dominion Freight Line est une entreprise de transport et de logistique de premier plan basée aux États-Unis. Fondée en 1934, elle a commencé comme une petite entreprise de camionnage et est devenue l'une des plus grandes entreprises de transport de fret LTL ("Less-Than-Truckload", littéralement moins que la charge d'un camion complet) en Amérique du Nord. Old Dominion Freight Line offre une gamme de services, y compris le transport de fret LTL, le transport de fret en lots entiers, le transport de conteneurs, le fret aérien et maritime, la logistique et la gestion de la chaîne d'approvisionnement. Elle est reconnue pour son service fiable et de haute qualité, avec un taux de réclamation faible et un taux élevé de livraisons à temps. L'entreprise opère une flotte de plus de 10.000 camions et 30.000 remorques, desservant des milliers de clients à travers les États-Unis et dans le monde. Sa vaste infrastructure comprend plus de 230 centres de service à travers le pays, ce qui lui permet de fournir un service rapide et efficace. La société est dirigée par une équipe de direction expérimentée, qui a guidé l'entreprise à travers divers cycles économiques et a maintenu une croissance constante. L'entreprise a une solide réputation pour sa gestion financière prudente et sa rentabilité constante. En termes de performance financière, Old Dominion a montré une croissance constante du chiffre d'affaires et du bénéfice net au fil des ans comme le témoigne le graphique ci-dessus. Elle a une base de clients diversifiée et une vaste infrastructure, ce qui lui permet de fournir un service fiable et efficace. Son engagement envers la technologie et la durabilité, ainsi que sa solide performance financière, la positionnent bien pour l'avenir.