Peter Kazimir de la BCE a déclaré lundi que les décideurs politiques auraient besoin de jusqu'au mois de mars pour être sûrs qu'ils peuvent exclure de nouvelles hausses de taux, après que Bostjan Vasle et Robert Holzmann aient suggéré qu'une augmentation supplémentaire était possible.
La Fed laissera son taux d'intérêt de référence inchangé et attendra probablement la période avril-juin 2024 ou plus tard avant de le réduire, selon les économistes interrogés par Reuters.
Toutefois, selon les économistes universitaires interrogés par le Financial Times, la Fed défiera les attentes des investisseurs et relèvera les taux d'au moins un quart de point supplémentaire.
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour la zone euro, a augmenté de 2,5 points de base (pb) à 2,69%.
Cette semaine sera riche en réunions des banques centrales, notamment la Banque d'Angleterre (BoE), la Riksbank, la Norges Bank et la Banque nationale suisse (BNS), qui se réuniront jeudi, tandis que le conseil de la Banque du Japon se réunira vendredi.
Le rendement des obligations d'État allemandes à deux ans, sensible à la politique monétaire, a augmenté de 3 points de base à 3,24 % après avoir brièvement atteint 3,254 %, son niveau le plus élevé depuis le 31 juillet.
Les marchés monétaires continuent d'évaluer une légère probabilité d'une nouvelle hausse des taux d'ici la fin de l'année, actuellement à environ 25 % après avoir brièvement augmenté à plus de 30 % plus tôt dans la session.
Les responsables politiques de la BCE, Martins Kazaks et Madis Mueller, ont réaffirmé qu'ils considéraient qu'il y avait de bonnes raisons d'accélérer la réduction du bilan de la BCE.
Les faucons de la BCE ont appelé à la fin des réinvestissements des obligations achetées dans le cadre du Programme d'achat d'urgence en cas de pandémie (PEPP) de 1,7 trillion d'euros (1,82 trillion de dollars) plus tôt que l'échéance actuelle de fin 2024.
Une telle décision pourrait nuire aux prix des obligations périphériques, car la BCE peut utiliser les réinvestissements du PEPP de manière flexible pour éviter un élargissement excessif des écarts de rendement, ce qui pourrait entraver la transmission de la politique monétaire.
Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans, la référence pour la périphérie de la zone euro, a augmenté de 3 points de base pour atteindre 4,49 %.
L'écart entre les rendements des obligations d'État italiennes et allemandes à 10 ans - un indicateur du sentiment du marché à l'égard des pays les plus endettés de la zone euro - était de 179 points de base après avoir atteint un nouveau sommet de trois mois à 179,6 points de base au début de la session.
Les obligations grecques ont montré une réaction mitigée à l'amélioration de deux crans par l'agence de notation mondiale Moody's, étant donné qu'ils ont déjà évalué une amélioration significative de la prime de risque de la dette grecque.
Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 5 points de base à 4,16%.
"Les rendements des obligations d'État grecques continuent de nous sembler attrayants, d'autant plus que l'écart avec les obligations d'État portugaises est resté pratiquement inchangé depuis avant les élections", ont déclaré les analystes de Citi dans une note adressée à leurs clients.
