Le fonds Moneta Long Short a affiché une performance de +0,6% en novembre, dans un marché en hausse de 2% (Stoxx 600). La performance du fonds se traduit par une performance étale du portefeuille acheteur, les fortes hausses de Teleperformance et de Swatch ayant été compensées par les baisses marquées d'Imtech, Amadeus et EADS traduisant respectivement des inquiétudes sur la structure financière, un placement de 5% du capital et des incertitudes sur la structure actionnariale.

Le fonds a observé une légère sous-performance de son portefeuille vendeur sans mouvements de grande ampleur. Il a également bénéficié d'une contribution nettement positive du portefeuille de pair-trades attribuable notamment aux positions dans le secteur bancaire (forte surperformance de BNP Paribas vs Handelsbanken) et dans le secteur aérien Easyjet a nettement surperformé IAG.

La volatilité du fonds a atteint 6% sur 30 jours glissants, soit 48% de celle de l'indice Stoxx 600, en ligne avec son exposition. La moyenne mensuelle de l'exposition nette au marché (positions longues moins positions vendeuses) a été de 41%, 40% après ajustement des bêtas et 42% en ex-post sur 30 jours.

L'exposition brute moyenne (somme des positions longues et des positions vendeuses) s'élève à 88%. Les principales contributions positives ont été générées ce mois-ci par les positions acheteuses du gérant en BNP, Teleperformance et Swatch.

Les principales contributions négatives ont été générées ce mois-ci par ses positions acheteuses en Imtech, Amadeus et EADS. Le gérant a clôturé ses positions vendeuses en Adidas, DeLonghi et Neopost et a initié des positions à la vente en ARM Holdings et Deutsche Telekom.