Rexel : les prévisions de CA et de résultats d'un analyste
' Nous entrevoyons dès 2021 un potentiel conjoint de rebond du CA (objectif 5-7%) et des marges (objectif 5%). Nous tablons sur une croissance organique moyenne de 4.6% entre 2021-2023e et une marge passant de 4.2% en 2020 à 6.1% en 2023e ' indique Oddo. ' L'EBITA ajusté pourrait ainsi progresser de 63% en 3 ans '.
' Par rapport aux biens d'équipement en Europe, la décote est de près de 40% tandis qu'historiquement elle se situait entre 10- 20%. Par rapport aux distributeurs spécialisés comparables, la décote est de 30-40%, tandis qu'elle était d'environ 18% à long terme ' rajoute l'analyste.
' Avec une décote moyenne d'environ 25%, on aurait une valorisation proche de 20 E par action '. Oddo confirme son conseil de Surperformance avec un objectif de cours de 18 E.
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