Le conseil d'administration d'abrdn Diversified Income And Growth Plc (LSE:ADIG) a annoncé le résultat du processus de révision stratégique qui a débuté le 20 juin 2023. L'examen stratégique visait à remédier à la décote importante par rapport à la valeur nette d'inventaire ("VNI") à laquelle les actions de la société ont été négociées et à étudier la meilleure façon d'apporter de la valeur aux actionnaires. Après avoir examiné attentivement les options qui s'offrent à la Société, y compris la vente d'actifs et les discussions avec des tiers, le Conseil d'administration a décidé qu'il était dans l'intérêt de ses actionnaires de poursuivre la stratégie d'investissement existante de la Société et de restituer une valeur optimale au moyen de distributions améliorées, comprenant les plus-values réalisées et l'excédent de liquidités disponibles, par une combinaison de dividendes spéciaux et d'une offre publique d'achat (le "Programme de distribution amélioré").

Le programme de distribution amélioré devrait rapporter entre 30 et 35 millions de livres sterling aux actionnaires d'ici la fin de 2024 et d'autres retours de valeur améliorés, y compris des dividendes spéciaux, sont envisagés en 2025 et 2026, à mesure qu'une partie substantielle du portefeuille de marchés privés de la Société arrive à maturité. Après avoir examiné un certain nombre d'options potentielles dans le cadre de l'examen stratégique, la société reste déterminée à offrir aux actionnaires une proposition d'investissement attrayante et différenciée, caractérisée par un portefeuille véritablement diversifié qui donne accès à une large sélection de catégories d'actifs, un niveau attrayant de revenus fiables et des caractéristiques défensives par rapport à la volatilité des marchés boursiers. Résultat de l'examen stratégique : Comme indiqué au début de l'examen stratégique, le Conseil d'administration a été encouragé par le fait que, dans des marchés exceptionnellement volatils, Nalaka De Silva et l'ensemble de l'équipe d'investissement de la Société ont continué à réaliser des performances régulières dans le cadre de la stratégie d'investissement de la Société adoptée en 2020.

Cependant, malgré cela, les actions de la Société ont continué à se négocier avec une décote importante et persistante par rapport à leur valeur liquidative et, par conséquent, le Conseil a annoncé le 20 juin 2023 qu'il entamait une révision stratégique pour examiner comment la Société peut au mieux apporter de la valeur aux actionnaires. Après avoir consulté abrdn Investments Limited (le " Gestionnaire d'investissement " ou " abrdn ") et pris l'avis d'un tiers concernant le marché des participations secondaires dans les fonds, le Conseil a conclu que la cession anticipée des investissements sur les marchés privés dans les conditions actuelles du marché nécessiterait une décote substantielle par rapport à leurs valeurs réalisables à long terme, et limiterait ainsi la valeur qui pourrait être obtenue pour les actionnaires. En conséquence, le conseil d'administration s'est efforcé d'éviter que l'examen stratégique n'aboutisse à des réalisations importantes d'investissements sur le marché privé dans l'environnement de marché actuel.

La société a reçu un certain nombre de propositions en réponse à la révision stratégique et, en particulier, a été engagée dans des discussions concernant des combinaisons potentielles avec d'autres fonds d'investissement qui, selon le conseil d'administration, pourraient atteindre les objectifs de la révision stratégique. Bien que ces discussions aient été encourageantes, le conseil d'administration a finalement conclu qu'aucune des propositions de tiers avancées n'optimiserait la valeur pour les actionnaires à ce stade, et a déterminé que les intérêts des actionnaires seraient mieux servis à court et moyen terme en réalisant de la valeur à partir de la stratégie d'investissement et du portefeuille existants de la société.