ADOBE : Jefferies confirme son conseil sur le titre
Le 19 décembre 2023 à 14:20
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Jefferies maintient sa note d'achat sur le titre Adobe avec un objectif de cours de 700 dollars.
Le broker rapporte que Adobe et Figma ont accepté de mettre fin à l'accord qui prévoyait qu'Adobe achète Figma. Par conséquent, Adobe va devoir payer un milliard de dollars de frais de résiliation.
'Nous nous attendions à ce que l'accord soit conclu compte tenu du succès des accords avec VMW et ATVI, mais nous avions tort', reconnaît l'analyste. 'Nous pensons toujours que les préoccupations en matière de concurrence sont exagérées et que les produits sont complémentaires.'
Jefferies estime néanmoins que l'activité créative d'Adobe 'reste forte' et pointe une amélioration des perspectives grâce à l'IA.
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Adobe Inc. est spécialisé dans le développement de logiciels destinés à la création, à la publication et à la diffusion visuelle de contenus. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- logiciels de médias numériques (73,3%) : notamment logiciels de création, d'illustration, de visualisation, de conversion et de diffusion de contenus numériques ;
- logiciels de vente en ligne et de gestion des processus d'entreprise (25,2%) : logiciels de publication web, de sécurisation des informations, de planification des ressources de l'entreprise, de gestion de la production documentaire, d'automatisation des applications, etc. ;
- autres (1,5%) : logiciels d'impression haute définition, de formation en ligne, etc.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes d'abonnements (94,2%), de services (3,4% ; services de conseil, de formation, de maintenance et support technique) et de produits (2,4%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (53,9%), Amériques (6,2%), Europe-Moyen Orient-Afrique (25,1%) et Asie-Pacifique (14,8%).
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