RÉSULTATS AU 31 DEC 2022

COMPTES SOCIAUX

Le rapport financier annuel d'Alliances Darna est disponible sur le site internet du Groupe sous le lien suivant : https://www.alliances.co.ma/publications/rapport-financier-annuel/

Les commentaires sur l'activité sont dans le communiqué financier du 31 décembre 2022 sous le lien suivant :

https://www.alliances.co.ma/publications/communiques/

ACTIF

Exercice clos le 31 dec 2022

EXERCICE

Exercice

ACTIF

Brut

Amortissements

Net

Précédent

et provisions

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

34.258.883,60

21.674.127,20

12.584.756,40

19.436.533,12

• Frais préliminaires

-

-

-

-

• Charges à répartir

34.258.883,60

21.674.127,20

12.584.756,40

19.436.533,12

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

5.136.956,49

4.628.792,65

508.163,84

361.472,99

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

5.136.956,49

4.628.792,65

508.163,84

361.472,99

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

-

-

-

-

IMMOBILISE

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

44.392.086,10

30.572.000,80

13.820.085,30

13.928.579,45

• Constructions

1.728.582,94

1.333.635,91

394.947,03

556.707,33

• Installations techniques, matériel et outillage

1.490.423,34

1.418.067,25

72.356,09

133.697,18

• Matériel de transport

1.397.253,99

1.395.239,66

2.014,33

161.790,77

ACTIF

• Mobilier, matériel de bureau et aménagement

31.720.906,86

26.425.057,98

5.295.848,88

6.987.184,17

• Autres immobilisations corporelles

8.054.918,97

-

8.054.918,97

6.089.200,00

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

2.006.327.149,28

835.363.727,01

1.170.963.422,27

1.431.102.268,38

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

1.704.084,22

-

1.704.084,22

1.704.084,22

• Titres de participation

2.004.623.065,06

835.363.727,01

1.169.259.338,05

1.429.398.184,16

• Autres titres immobilisés

-

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

• Augmentation des dettes financières

-

-

-

ACTIF IMMOBILISE

2.090.115.075,47

892.238.647,66

1.197.876.427,81

1.464.828.853,94

STOCKS

2.052.197.744,59

119.707.679,39

1.932.490.065,20

1.336.802.613,15

• Marchanides

-

-

-

-

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

2.052.197.744,59

119.707.679,39

1.932.490.065,20

1.336.802.613,15

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

CIRCULANT

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

2.126.891.144,77

234.955.004,42

1.891.936.140,35

2.445.369.536,95

• Fournisseurs débiteurs,avances et acomptes

135.814.911,91

2.446.075,37

133.368.836,54

187.252.156,08

• Clients et comptes rattachés

1.023.654.949,31

177.330.965,37

846.323.983,94

1.147.750.237,86

ACTIF

• Personnel

159.700,00

-

159.700,00

276.725,07

• Etat

231.167.732,42

231.167.732,42

255.803.320,55

• Comptes d'associés

624.025.839,25

30.227.610,86

593.798.228,39

753.586.179,48

• Autres Débiteurs

111.947.945,24

24.950.352,82

86.997.592,42

100.481.942,88

• Comptes de régularisation-Actif

120.066,64

120.066,64

218.975,03

TITRES VALEURS DE PLACEMENT

-

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF(éléments circulants)

-

-

-

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)

4.179.088.889,36

354.662.683,81

3.824.426.205,55

3.782.172.150,10

TRESORERIE

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, TG et CCP

49.664.619,24

-

49.664.619,24

14.619.501,12

• Caisse, Régie d'avances et accréditifs

47.483,47

-

47.483,47

7.075,00

TRESORERIE-ACTIF

49.712.102,71

-

49.712.102,71

14.626.576,12

TOTAL ACTIF 6.318.916.067,54

5.261.627.580,16

1.246.901.331,47

5.072.014.736,07

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

OPERATIONS

Concernant

TOTAUX DE

TOTAUX DE

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

L'EXERCICE

Propres à l'exercice

les exercices

L'EXERCICE

PRECEDENT

précédents

PRODUITS D'EXPLOITATION

1.600.741.583,32

-

1.600.741.583,32

786.057.831,65

• Ventes de marchandises

-

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

997.613.989,95

-

997.613.989,95

658.264.854,84

Chiffre d'affaires

997.613.989,95

-

997.613.989,95

658.264.854,84

• Variation de stocks de produits

595.687.452,05

595.687.452,05

(102.410.201,19)

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

-

EXPLOITATION

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

• Achats revendus de marchandises

-

-

-

-

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

7.440.141,32

-

7.440.141,32

230.203.178,00

CHARGES D'EXPLOITATION

1.294.186.225,24

1.667.219,63

1.295.853.444,87

412.169.775,05

• Achats consommés de matières et fournitures

1.133.568.213,49

1.221.833,00

1.134.790.046,49

284.206.597,12

• Autres charges externes

36.990.391,97

445.386,63

37.435.778,60

28.360.219,38

• Impôts et taxes

9.367.383,21

-

9.367.383,21

23.411.851,99

• Charges de personnel

50.895.610,66

-

50.895.610,66

49.572.201,44

• Autres charges d'exploitation

391.428,58

-

391.428,58

-

• Dotations d'exploitation

62.973.197,33

-

62.973.197,33

26.618.905,12

RESULTAT D'EXPLOITATION

304.888.138,45

373.888.056,60

PRODUITS FINANCIERS

423.690.505,91

-

423.690.505,91

28.776,12

• Produits titres de participation et titres immo.

423.586.980,00

-

423.586.980,00

-

• Gains de change

-

-

-

-

• Intérêts et autres produits financiers

103.525,91

-

103.525,91

28.776,12

FINANCIER

• Reprises financières: transfert de charges

-

-

-

-

CHARGES FINANCIERES

281.388.452,56

-

281.388.452,56

139.136.807,47

• Charges d'intérêts

21.247.229,10

-

21.247.229,10

20.344.450,47

• Pertes de change

2.377,35

-

2.377,35

-

• Autres charges financières

-

-

-

-

• Dotations financières

260.138.846,11

-

260.138.846,11

118.792.357,00

RESULTAT FINANCIER

142.302.053,35

(139.108.031,35)

RESULTAT COURANT

447.190.191,80

234.780.025,25

PRODUITS NON COURANTS

5.305.932,12

-

5.305.932,12

1.158.370,95

• Produits de cessions d'immobilisations

-

-

-

-

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

COURANT

• Autres produits non courants

5.305.932,12

-

5.305.932,12

1.158.370,95

• Reprises non courantes ; transfert de charges

-

-

-

-

NON

CHARGES NON COURANTES

1.811.231,29

-

1.811.231,29

458.028,59

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

-

-

-

-

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

1.811.231,29

-

1.811.231,29

458.028,59

• Dotations non courantes amort.et prov.

-

-

-

-

RESULTAT NON COURANT

3.494.700,83

700.342,36

RESULTAT AVANT IMPOTS

450.684.892,63

235.480.367,61

IMPOTS SUR LES RESULTATS

9.308.462,00

9.308.462,00

4.323.292,00

RESULTAT NET

441.376.430,63

231.157.075,61

TOTAL DES PRODUITS

2.029.738.021,35

787.244.978,72

TOTAL DES CHARGES

1.588.361.590,72

556.087.903,11

RESULTAT NET

441.376.430,63

231.157.075,61

PASSIF

PASSIF

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

• Prime d'émission, de fusion, d'apport

• Ecarts de réévaluation

• Réserve légales

• Autres réserves

• Report à nouveau

• Résultat net de l'exercice

Total des capitaux propres

PERMANENT

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

• Subvention d'investissement

FINANCEMENT

• Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENTS

• Emprunts obligataires

• Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

ECART DE CONVERSION PASSIF

• Augmentation de créances immobilisées

• Diminution des dettes de financement

FINANCEMENT PERMANENT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

• Fournisseurs et comptes rattachés

• Clients créditeurs, avances et acomptes

• Personnel

CIRCULANT

• Organisme sociaux

• Etat

PASSIF

• Comptes d'associés

• Autres créanciers

• Comptes de régularisation-passif

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

ECARTS DE CONVERSION- PASSIF (Eléments circulants)

PASSIF CIRCULANT (hors trésorerie)

• Crédits d'escompte et de trésorerie

TRESORERIE

• Crédit de trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

TRESORERIE-PASSIF

Exercice clos le 31 dec 2022

Exercice

Exercice précédent

857.000.000,00

857.000.000,00

-

-

-

-

-

-

77.661.421,67

77.661.421,67

-

559.238.255,46

54.346.666,91

(393.248.664,16)

441.376.430,63

231.157.075,61

1.430.384.519,21

1.331.808.088,58

-

-

-

-

-

-

665.059.556,07

673.138.830,90

566.227.523,00

550.157.911,00

98.832.033,07

122.980.919,90

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.095.444.075,28

2.004.946.919,48

3.069.692.299,13

2.807.292.186,78

1.268.072.902,21

1.269.719.887,15

106.088.486,78

140.026.366,59

3.054.228,94

3.112.074,95

1.676.451,53

1.684.754,98

259.231.446,27

235.477.964,82

-

-

1.146.410.999,68

1.396.884.080,27

22.757.671,37

22.787.170,37

-

-

-

-

2.807.292.186,78

3.069.692.299,13

-

-

168.871.943,80

185.925.175,00

406.530,21

1.063.186,55

169.278.474,01

186.988.361,55

TOTAL PASSIF

5.072.014.736,07

5.261.627.580,16

RÉSULTATS AU 31 DEC 2022

COMPTES CONSOLIDÉS

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BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

Ecart d'acquisition

Immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles

Immobilisations financières

Impôts différés actif

ACTIF IMMOBILISÉ

Stocks

Fournisseurs avances et acomptes

Clients

Personnel

Etat débiteur

Comptes courants d'associés

Autres débiteurs

Comptes de régularisation- actif

Titres et valeurs de placement

ACTIF CIRCULANT

Disponibilités

TRÉSORERIE ACTIF

TOTAL ACTIF

31-dec-2.022

31-dec-2.021

185.852

208.469

531

395

18.228

18.080

1.818

1.818

7.485

9.066

213.914

237.828

4.768.831

4.339.276

285.876

342.002

999.364

1.434.640

162

422

578.224

642.183

-

104.083

153.718

70.258

59.066

6.806.798

6.971.307

82.931

124.549

82.931

124.549

7.103.644

7.333.684

PASSIF

31-dec-2.022

31-dec-2.021

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

2.121.685

2.185.672

Capital

857.000

857.000

Primes d'émission

Réserves consolidées

985.849

1.143.813

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

278.836

184.859

INTÉRÊTS DES MINORITAIRES

72.294

127.051

Réserves des minoritaires

76.778

128.047

Résultats des minoritaires

-4.484

-995

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

2.193.979

2.312.723

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

Dettes financières

662.407

907.365

Impôts différés passif

22.006

37.869

Provisions durables pour risques et charges

36.187

40.208

PASSIF IMMOBILISÉ

2.914.579

3.298.166

Fournisseurs et comptes rattachés

1.589.398

1.835.985

Clients avances et acomptes

927.726

635.494

Personnel et organismes sociaux

4.735

4.847

Etat créditeur

456.598

476.257

Comptes de régularisation passif

23.018

23.935

Autres provisions pour risques et charges

1.000

Comptes courants d'associés créditeurs

29.318

42.474

Autres dettes

881.123

786.836

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

2.022

2.021

PRODUITS D'EXPLOITATION

1.775.552

1.094.244

Chiffre d'affaires

1.248.244

932.880

Variation des stocks

429.094

-108.262

Autres produits d'exploitation

1.839

Reprises d'exploitation

96.375

269.627

CHARGES D'EXPLOITATION

1.467.285

862.104

Achats consommés de matières

1.306.909

534.169

Autres charges externes

48.755

35.834

Impôts et taxes

29.323

28.623

Charges de personnel

51.051

49.740

Autres charges d'exploitation

391

Dotations d'exploitation

30.855

213.739

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

308.267

232.140

Produits financiers

644

494

Charges financières

33.536

37.612

RÉSULTAT FINANCIER

-32.893

-37.118

Produits non courants

26.873

3.372

Charges non courantes

6.662

3.357

RÉSULTAT NON COURANT

20.210

14

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

295.585

195.036

Impôts sur les sociétés

16.919

11.754

Impôts différés

-14.283

-4.114

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

22.617

3.533

Reprises d'amortissements des écarts d'acquisition

4.021

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

274.352

183.864

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

274.352

183.864

- Part du groupe

278.836

184.859

- Part des minoritaires

-4.484

-995

PASSIF CIRCULANT

3.911.916

3.806.829

TRÉSORERIE PASSIF

277.148

228.689

TOTAL PASSIF

7.103.644

7.333.684

FILIALES

31-déc.-2022

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature

Méthode

de Contrôle

de consolidation

ALLIANCES DARNA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

BELYA STAR REALITY

95,00%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRICO IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERIENCIA IMMOBILIER

99,97%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SI NEJMAT SAISS

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

96,77%

96,77%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUAYEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD

99,50%

99,50%

Contrôle exclusif

IG

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

99,50%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA MEHDIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA KENITRA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale

RÉSULTATS AU 31 DECEMBRE 2022

RAPPORTS COMMISSAIRES AUX COMPTES

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Deloitte Audit

Co m m is s aire s au x Co m p te s

4, Place Maréchal

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

Casablanca, Maroc

La Marina - Casablanca, Maroc

Aux Actionnaires

DU GROUPE ALLIANCES DARNA

Zone d'aménagement touristique,

Agdal, Résidence Al Qantara, 40000

Marrakech

ALLIANCES DARNA S.A

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion avec réserve

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société ALLIANCES DARNA S.A, qui comprennent le bilan au 31 décembre 2022, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 430 384 519,21 MAD dont un bénéfice net de 441 376 430,63 MAD.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ALLIANCES DARNA S.A au 31 décembre 2022 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

  1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. En 2022, la société a poursuivi le processus de restructuration financière de sa dette privée par le reprofilage d'un montant de 133 millions de MAD. Il demeure cependant au 31 décembre 2022 un reliquat de 94 millions de MAD correspondant aux titres des détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par la société. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu.
    En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière de la société Alliances Darna S.A au 31 décembre 2022.
  2. La société n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de l'ensemble des projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de l'actualisation de ces projets sur les états de synthèse de la société Alliances Darna S.A au 31 Décembre 2022.
    Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserve.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section «Fondement de l'opinion avec réserve», nous avons déterminé que la question décrite ci-après constitue la question clé de l'audit qui doit être communiquée dans notre rapport.

Evaluation des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations

Question clé identifiée

Notre réponse

Nos travaux ont consisté principalement à :

Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances ratta-

chées aux participations, figurent au bilan au 31 décembre 2022 pour des montants

- Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres

nets respectifs de 1 169 MMAD, 661 MMAD et MMAD 199.

de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées à

Les titres de participation et les avances accordées aux filiales sont comptabilisés

des participations ;

respectivement à leur date d'entrée au coût historique et à la valeur nominale et sont

dépréciés sur la base de leur valeur actuelle.

- Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction

Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres de participa-

pour déterminer les valeurs actuelles ;

tion y compris les avances accordées aux filiales et les créances rattachées à des

participations est estimée par la Direction par référence à la quote-part des capitaux

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles

propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir

retenues par la Direction.

compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces

participations.

L'estimation de la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances

accordées aux filiales requérant l'exercice du jugement de la Direction dans son choix

des éléments à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré

que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

  • nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
  • nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;
  • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues

et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

  • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;
  • nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des

états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Leur sincérité et leur concordance avec les états de synthèse de la société appellent, de notre part, les mêmes constatations que celles formulées ci-dessus.

Casablanca, le 26 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Deloitte Audit

Co m m is s aire s au x Co m p te s

4, Place Maréchal

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

Casablanca, Maroc

La Marina - Casablanca, Maroc

Aux Actionnaires

DU GROUPE ALLIANCES DARNA

Zone d'aménagement touristique,

Agdal, Résidence Al Qantara, 40000

Marrakech

GROUPE ALLIANCES DARNA

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

Opinion avec réserve

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la société ALLIANCES DARNA et de ses filiales (le « Groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2022, ainsi que le compte de produits et charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémen- taires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 2 193 979 milliers de MAD dont un bénéfice net de 274 352 milliers de MAD.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2022, ainsi que du résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe Alliances Darna n'ont pas été payées. En 2022, le Groupe a poursuivi le processus de restructuration financière de sa dette privée par le reprofilage d'un montant de 133 millions de MAD. Il demeure cependant au 31 décembre 2022 un reliquat de 94 millions de MAD correspondant aux titres des détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par le Groupe. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière du Groupe Alliances Darna au 31 décembre 2022.

2. Le Groupe Alliances Darna n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de certains de ses projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de l'actualisation de ces projets sur les états de synthèse consolidés du Groupe Alliances Darna au 31 Décembre 2022.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du Groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserve.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes lors de l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section «Fondement de l'opinion avec réserve», nous n'avons pas déterminé d'autre question clef de l'audit qui devrait être communiquée dans notre rapport.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de de synthèse consolidés conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le Groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du Groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

  • nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
  • nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe ;
  • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;
  • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le Groupe à cesser son exploitation ;
  • nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.
  • nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les états de synthèse consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du Groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 26 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

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Alliances Developpement Immobilier SA published this content on 27 April 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 27 April 2023 09:27:04 UTC.