COMMUNICATION FINANCIÈRE AU 31 DÉCEMBRE 2021
Le Conseil d'Administration d'Aradei Capital s'est réuni le 8 mars 2022 sous la présidence de Monsieur Nawfal Bendefa en vue d'examiner l'activité de la société et d'arrêter les comptes sociaux et consolidés en normes IFRS au 31 décembre 2021.
- Dans un contexte toujours perturbé par la crise sanitaire, Aradei Capital a démontré la résilience de son business model. La foncière a poursuivi sa politique d'investissement dynamique. Je tiens à adresser mes remerciements à nos partenaires et à nos équipes pour leur confiance et leur engagement durant toute cette année. »
Nawfal Bendefa - Président Directeur Général Aradei Capital
FAITS MARQUANTS DE L'ANNÉE
Poursuite de la stratégie de diversification d'Aradei Capital
- OPCI : acquisition en mars 2021 des actions de Cléo Pierre SPI-RFA pour un montant de 557 MMAD, un premier pas de la foncière dans l'industrie des OPCI au Maroc
- Santé : signature en septembre 2021 d'un partenariat stratégique dans la santé. La prise de participation par Aradei Capital de 51% dans Akdital Immo (par augmentation de capital) aux côtés de Akdital Holding (31%) et BFO Partners (17%) a été réalisée début janvier 2022.
Akdital Immo a pour vocation de développer un programme d'investissement de cliniques privées de près de 1 milliard de dirhams sur 7 villes à travers le Maroc (100.000 m² GLA), incluant la clinique située à El Jadida ouverte au public en juin 2021. Quatre cliniques sont actuellement en cours de développement avec une livraison prévue en 2022 (Tanger, Safi, Salé et Agadir), deux autres villes sont en cours d'étude. - Bureau : poursuite des travaux de construction du premier immeuble de bureau de la foncière
- Prism », premier bâtiment certifié EDGE Advanced au Maroc
Des indicateurs d'activité et financiers performants
- La fréquentation des centres commerciaux et des galeries commerciales a atteint cette année 85% de son niveau pré-crise de 2019, malgré les restrictions d'activité qui étaient en vigueur durant l'année
- 40 millions de visites en 2021 (vs. 31 millions en 2020) : des visiteurs à la recherche d'interaction sociale tout en étant rassurés par le dispositif sanitaire rigoureux
- Une commercialisation dynamique traduisant l'attractivité des sites de la foncière, avec un taux d'occupation de 97% à fin 2021 (+4 pts vs. 2020)
- Unretourà la croissance du FFOpar action quis'élève à 19,2 MADen 2021vs. 12,4 MAD en2020 (+55%)
Une valorisation du patrimoine démontrant la résilience du core business de la foncière
- Au 31 décembre 2021, la valorisation du portefeuille, droits inclus, s'établit à 6,1 milliards de dirhams, soit une hausse de 950 MMAD par rapport à fin 2020.
- Cette évolution est générée par : (i) l'intégration en mars du portefeuille de 103 agences bancaires louées à la BMCI (véhicule OPCI Cléo Pierre SPI-RFA) pour 620 MMAD ; et (ii) la base locative solide, l'activité commerciale dynamique et l'augmentation du taux d'occupation qui ont démontré la qualité des actifs de Aradei Capital à fin 2021.
Une structure de financement saine
- Emission obligataire de 500 MMAD par placement privé en novembre 2021
- Un ratio Loan-To-Value maîtrisé de 36%
CHIFFRES
CLÉS
2021
30 actifs
1 OPCI
382.000m²
GLA*
22 villes
40 millions
de visites
97% de taux
d'occupation
95% de taux
de recouvrement
85% de taux de
fréquentation
pré-crise de 2019
RÉSULTATS FINANCIERS
- Les principales données financières issues des comptes consolidés IFRS du Groupe Aradei Capital se présentent comme suit :
2020 | 2021 | |||||
Chiffre d'affaires | 271 MMAD | 421 MMAD | ||||
Funds From Operations (FFO) | 132 MMAD | 204 MMAD | ||||
FFO par action | 12,4 MAD | 19,2 MAD | ||||
Taux de distribution des dividendes (en % FFO de l'année N) | 100% | 95% | ||||
Dividendes (au titre de l'année N, versés en N+1)** | 132 MMAD | 194 MMAD | ||||
(12,4 MAD/Action) | (18,2 MAD/Action) | |||||
(*) Gross Leasable Area (surface commerciale utile) | ||||||
(**) Proposition du Conseil d'Administration du 8 mars 2022 à la prochaine Assemblée Générale Ordinaire | ||||||
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Compte de résultat consolidé IFRS | Bilan consolidé IFRS | |||||
En KMAD | 2020 | 2021 | En KMAD | 31/12/2020 | 31/12/2021 | |
Revenus locatifs | 263.633 | 407.203 | Trésorerie et équivalent | 664.722 | 495.965 | |
Autres revenus | 7.444 | 13.930 | de trésorerie | |||
Chiffre d'affaires | 271.077 | 421.133 | Immeubles de placement | 5.200.322 | 6.150.418 | |
Charges d'exploitation | (57.251) | (108.285) | Capitaux propres | 4.015.657 | 4.215.646 | |
EBITDA | 213.826 | 312.848 | Passifs non courants | (1.604.778) | (2.278.432) | |
Marge d'EBITDA | 79% | 74% | Dettes financières courantes | (393.580) | (303.111) | |
FFO | 131.782 | 204.256 | LTV | 31% | 36% | |
- L'augmentation du chiffre d'affaires de 150 MMAD (soit 55%) s'explique par la combinaison des impacts suivants :
-
Le nouveau périmètre contribue à hauteur de 86 MMAD (OPCI
Cléo Pierre SPI RFA, Sela Park Agadir et Temara, LBG Rabat) ; - Reprise d'activité sur le périmètre constant vs. une activité en 2020 impactée par la fermeture des commerces non essentiels et les avoirs Covid octroyés aux locataires impactés par la fermeture : soit un impact à la hausse de 64 MMAD.
-
Le nouveau périmètre contribue à hauteur de 86 MMAD (OPCI
- Le niveau de charges de 2021 revient à un niveau normatif qui reflète les besoins et ressources opérationnelles additionnelles compte tenu du nouveau périmètre.
Ratio d'endettement Loan-To-Value
- Le Ratio Loan-To-Value* s'établit à 36% au 31/12/2021 comparé à 31% au 31/12/2020 :
Etats Consolidés Groupe IFRS (MMAD) | au 31/12/2021 |
Dettes Financières consolidées | 2 369,1 |
Net Cash | 495,9 |
Valeur de marché des actifs immobiliers du Groupe | 6 088,0 |
Ratio | 36% |
Ratio Valeur des Actifs Libres
- Le Ratio Valeur des Actifs Libres** se situe à 287% au 31/12/2021 comparé à 275% au 31/12/2020 :
Etats Consolidés Groupe IFRS (MMAD) | au 31/12/2021 | |
Total valeurs des Actifs Libre | 2 789,4 | |
Encours de l'Emprunt Obligataire | 971,4 | |
Ratio | 287% |
- Les principaux mouvements de la trésorerie résultent principalement des dépenses d'investissement pour -687
MMAD (dont l'acquisition des titres de Cléo Pierre SPI-RFA pour 557 MMAD), du paiement des dividendes pour -132
MMAD et de l'effet net du financement pour un impact de +565 MMAD - Les immeubles de placement ont augmenté de 950 MMAD suite à l'intégration des actifs de l'OPCI Cléo Pierre SPI-RFA acquis en mars 2021 (valorisation de +620 MMAD) et la variation de juste valeur des immeubles de placement pour
+213 MMAD. - La hausse des dettes financières est principalement liée à l'émission obligataire de 500 MMAD en novembre 2021, à la dette liée à l'acquisition des titres de Cléo Pierre SPI-RFA (300 MMAD).
Dividendes
Conformément à sa politique de distribution des dividendes, le Conseil d'Administration a proposé à l'Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d'un dividende de 18,2 MAD par action au titre de l'exercice 2021.
Perspectives
- Un programme de cliniques privées soutenu : 4 cliniques qui seront livrées en 2022 et deux autres opportunités en cours d'étude
- Un pipeline identifié d'opportunités d'investissement qui soutiendra la croissance de la foncière
- Une réserve foncière stratégique
- La continuité de l'analyse E&S et du positionnement de la foncière sur ses enjeux E&S
- Loan-To-Value(LTV) : ratio des Dettes Financières Consolidées divisées par la valeur marché des Actifs de Placement du Groupe augmentée du
Net Cash. Ce ratio doit demeurer inférieur à 65% conformément à la note d'information de l'Émission Obligataire (telle qu'effectuée par le Groupe
Aradei Capital et visée en date du 16 octobre 2018).
(**) Actifs Libres : désigne tout actif libre de toute option ou sûreté, privilège, hypothèque ou droit réel ou personnel d'un tiers. Les actifs donnés en sûreté dans le cadre de l'emprunt obligataire sont considérés comme étant des Actifs Libres. Ce ratio doit demeurer supérieur à 130% (1,3x).
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COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IFRS AU 31/12/2021
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
(En KMAD) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
Revenus locatifs | 407.203 | 263.633 |
Droits d'entrée | ||
Autres revenus | 13.930 | 7.444 |
Chiffre d'affaires | 421.133 | 271.077 |
Charges d'exploitation | (108.285) | (57.251) |
Autres achats et charges externes | (87.001) | (39.894) |
Charges de personnel | (26.041) | (19.218) |
Impôts, taxes et versements assimilés | (6.506) | (2.750) |
Autres produits et charges opérationnels | 11.264 | 4.611 |
Excédent brut d'exploitation | 312.848 | 213.826 |
Dotations/reprises aux amortissements et provisions sur immeubles | (4.211) | (4.658) |
Dotations et provisions pour risques et charges | (17.595) | (8.845) |
Autres produits et charges exceptionnels | (16.177) | (11.824) |
Variation de juste valeur des immeubles de placement | 212.804 | (56.028) |
Résultat des cessions d'actifs | - | 24 |
Résultat opérationnel | 487.668 | 132.494 |
Coût de l'endettement financier brut | (89.805) | (91.805) |
Produits des placements | 8.616 | 5.886 |
Autres produits et charges financiers | (81.189) | (85.919) |
Coût de l'endettement financier net | 10.125 | 21.075 |
Résultat courant avant impôt | 416.604 | 67.651 |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | ||
Impôts sur les résultats | (72.534) | (50.054) |
Résultat net des activités maintenues | 344.069 | 17.596 |
Résultat des activités destinées à être abandonnées | ||
Résultat net de la période | 344.069 | 17.596 |
Résultat net - Part des propriétaires de la société mère | 344.069 | 17.596 |
Résultat net - Participations ne donnant pas le contrôle | ||
Résultat net global | 344.069 | 17.596 |
Nombre d'actions | 10.645.783 | 10.645.783 |
Résultat net par action (en MAD) | 32,32 | 1,65 |
Net profit/loss | 344.069 | 17.596 |
Depreciation | 4.211 | 4.658 |
Provisions (net) | 17.595 | 8.845 |
Other non cash items | (212.804) | 56.028 |
Non recurring income | 16.177 | 11.824 |
Impôt différé | 35.007 | 32.831 |
FFO | 204.256 | 131.782 |
ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉ SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE CONSOLIDÉE AU 31 DÉCEMBRE 2021
7, Boulevard Driss Slaoui | 11, Avenu Bir Kacem - Souissi |
20160 Casablanca | 10170 Rabat |
Aux Actionnaires de la société,
ARADEI CAPITAL S.A.
Route Secondaire 1029 Municipalité
Sidi Maârouf N°20280
Casablanca
GROUPE ARADEI
ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION PROVISOIRE
CONSOLIDEE AU 31 DECEMBRE 2021
Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire consolidée de la société ARADEI S.A et de ses filiales (Groupe ARADEI) comprenant le bilan consolidé et le compte de résultat consolidé relatifs à la période du 1er janvier au 31 décembre 2021. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 4.215.646 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 344.069. Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'Administration le 8 mars 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire consolidée citée au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que la situation financière et du patrimoine du Groupe ARADEI arrêtés au 31 décembre 2021, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne.
Casablanca et Rabat, le 8 mars 2022
Les Commissaires aux Comptes
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE
(En KMAD) | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
ACTIFS | ||
Ecart d'acquisition | ||
Autres immobilisations incorporelles | 7.314 | 7.580 |
Immeubles de placement | 6.150.418 | 5.200.322 |
Autres immobilisations corporelles | 17.622 | 19.437 |
Autres actifs financiers | 5.652 | 5.942 |
Impôts différés actifs | 4.537 | 4.545 |
Total actifs non courants | 6.185.543 | 5.237.826 |
Stock et En-cours | 102.109 | 90.061 |
Clients | 116.541 | 132.771 |
Créances d'impôt sur les sociétés | 7.941 | 14.644 |
Autres actifs courants | 305.343 | 292.107 |
Trésorerie et équivalent de trésorerie | 495.965 | 664.722 |
Total actifs courants | 1.027.900 | 1.194.304 |
Total actifs | 7.213.443 | 6.432.130 |
CAPITAUX PROPRES | ||
Capital | 1.064.578 | 1.064.578 |
Primes liées au capital | 836.191 | 1.036.191 |
Réserves | 1.970.808 | 1.897.292 |
Special reserve account | ||
Résultat de l'exercice | 344.069 | 17.596 |
Capitaux propres part du groupe | 4.215.646 | 4.015.657 |
Intérêts attribuables aux participations ne conférant pas le contrôle | - | - |
Capitaux propres | 4.215.646 | 4.015.657 |
NAV / action | 396 | 377 |
PASSIFS | ||
Dettes financières part non courante | 2.066.038 | 1.409.360 |
Provisions part non courante | 2.614 | 2.614 |
Autres passifs non courants | 71.650 | 88.394 |
Impôts différés passifs | 138.129 | 104.409 |
Total passifs non courants | 2.278.432 | 1.604.778 |
Dettes financières part courante | 303.111 | 393.580 |
Dettes d'impôt sur les sociétés | 10.765 | 1.194 |
Fournisseurs | 179.474 | 199.533 |
Provisions part courante | 29.710 | 19.718 |
Autres passifs courants | 196.306 | 197.672 |
Total passifs courants | 719.365 | 811.696 |
Total passifs | 2.997.797 | 2.416.474 |
Total passifs et capitaux propres | 7.213.443 | 6.432.130 |
COMPTES SOCIAUX AU 31/12/2021
BILAN
Actif (En MAD) | Exercice | Exercice Précédent | |||
Brut | Amortissements | Net | Net | ||
et Provisions | 31/12/2021 | 31/12/2020 | |||
IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a) | 64.739.012,85 | 42.832.413,07 | 21.906.599,78 | 30.215.872,32 | |
Frais préliminaires | 20.787.207,83 | 8.346.752,14 | 12.440.455,69 | 16.597.897,27 | |
A | Charges à repartir sur plusieurs exercices | 43.951.805,02 | 34.485.660,93 | 9.466.144,09 | 13.617.975,05 |
Primes de remboursement des obligations | |||||
C | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b) | 71.203.270,63 | 4.290.614,64 | 66.912.655,99 | 67.157.576,59 |
T | Immobilisations en recherche et dévelop- | 170.503,57 | 170.503,57 | ||
I | pement | ||||
Brevets, marques, droits et valeurs similaires | 4.210.080,06 | 3.698.652,23 | 511.427,83 | 754.985,63 | |
F | |||||
Fonds commercial | |||||
Autres immobilisations incorporelles | 66.822.687,00 | 421.458,84 | 66.401.228,16 | 66.402.590,96 | |
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c) | 1.066.528.974,52 | 201.848.463,30 | 864.680.511,22 | 871.344.011,39 | |
I | Terrains | 392.778.831,02 | 392.778.831,02 | 276.004.530,02 | |
M | Constructions | 576.013.285,16 | 200.122.929,65 | 375.890.355,51 | 397.026.074,52 |
M | Installations techniques, matériel et outillage | 1.190.642,91 | 278.425,79 | 912.217,12 | 884.276,33 |
Matériel de transport | |||||
O | |||||
Mobiliers, matériel de bureau et aménage- | 1.563.801,84 | 359.898,28 | 1.203.903,56 | 1.271.149,12 | |
B | ments divers | ||||
I | Autres immobilisations corporelles | 1.516.775,41 | 1.087.209,58 | 429.565,83 | 581.243,37 |
L | Immobilisations corporelles en cours | 93.465.638,18 | 93.465.638,18 | 195.576.738,03 | |
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d) | 1.463.854.157,99 | 1.463.854.157,99 | 906.850.105,99 | ||
I | |||||
Prêts immobilises | |||||
S | Autres créances financières | 165.926.378,03 | 165.926.378,03 | 165.960.741,03 | |
E | Titres de participation | 1.297.927.779,96 | 1.297.927.779,96 | 740.889.364,96 | |
Autres titres immobilises | |||||
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e) | |||||
Diminution des créances immobilisées | |||||
Augmentation des dettes de finance | |||||
TOTAL I (a+b+c+d+e) | 2.666.325.415,99 | 248.971.491,01 | 2.417.353.924,98 | 1.875.567.566,29 | |
STOCKS (f) |
Marchandises
-
Matières et fournitures consommables
C Produits en cours
T Produits interm et produits resid
I | ||||||
Produits finis | ||||||
F | ||||||
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g) | 1.273.413.469,61 | 10.040.850,83 | 1.263.372.618,78 | 1.152.459.696,20 | ||
C | ||||||
Fournis débiteurs, avances et acomptes | 11.230.107,15 | 670.007,90 | 10.560.099,25 | 12.471.801,19 | ||
I | Clients et comptes rattaches | 195.186.449,60 | 8.787.372,93 | 186.399.076,67 | 136.794.223,90 | |
R | ||||||
Personnel | ||||||
C | ||||||
U | Etat | 157.044.244,21 | 157.044.244,21 | 140.192.060,42 | ||
L | Comptes d'associés | 1.556.880,00 | 1.556.880,00 | 1.556.880,00 | ||
A | Autres débiteurs | 672.667.668,14 | 583.470,00 | 672.084.198,14 | 668.229.698,33 | |
N | ||||||
Compte de régularisation actif | 235.728.120,51 | 235.728.120,51 | 193.215.032,36 | |||
T | ||||||
TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h) | 409.176.067,45 | 409.176.067,45 | 563.465.569,17 | |||
ECART DE CONVERSION - ACTIF (i) | ||||||
(Eléments circulants) | ||||||
TOTAL II ( f+g+h+i) | 1.682.589.537,06 | 10.040.850,83 | 1.672.548.686,23 | 1.715.925.265,37 | ||
T | TRESORERIE - ACTIF | 12.076.395,79 | 12.076.395,79 | 23.700.373,39 | ||
R | Chèques et valeurs à encaisser | |||||
E | ||||||
S | Banques, T G & CP | 11.992.466,96 | 11.992.466,96 | 23.685.305,06 | ||
O | Caisses, régies d'avances et accréditifs | 83.928,83 | 83.928,83 | 15.068,33 | ||
R | ||||||
TOTAL III | 12.076.395,79 | 12.076.395,79 | 23.700.373,39 | |||
TOTAL GENERAL I+II+III | 4.360.991.348,84 | 259.012.341,84 | 4.101.979.007,00 | 3.615.193.205,05 | ||
Passif (En MAD) | Exercice | Exercice Précédent | ||||
31/12/2021 | 31/12/2020 | |||||
CAPITAUX PROPRES | 2.156.239.168,35 | 2.275.921.232,60 | ||||
F | Capital social ou personnel (1) | 1.064.578.300,00 | 1.064.578.300,00 | |||
moins : Actionnaires, capital souscrit non appelé | ||||||
I | Prime d'emission, de fusion, d'apport | 850.581.074,82 | 1.050.581.074,82 | |||
N | Ecarts de reévaluation | |||||
A | Réserve légale | 36.813.507,54 | 34.572.313,40 | |||
N | Autres reserves | 192.472.930,19 | 81.365.661,63 | |||
Report à nouveau (2) | ||||||
E | ||||||
Résultat net en instance d'affectation (2) | ||||||
M | Résultat net de l'exercice (2) | 11.793.355,80 | 44.823.882,75 | |||
E | TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a) | 2.156.239.168,35 | 2.275.921.232,60 |
- CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b) T Subventions d'investissement
P Provisions réglementées
E | |||
DETTES DE FINANCEMENT (c) | 1.578.744.971,13 | 872.562.834,37 | |
R | Emprunts obligataires | 971.428.571,45 | 514.285.714,30 |
M | Autres dettes de financement | 607.316.399,68 | 358.277.120,07 |
A | |||
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d) | 2.614.161,58 | 2.614.161,58 | |
N | |||
Provisions pour risques | 2.614.161,58 | 2.614.161,58 | |
E | |||
Provisions pour charges |
- ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)
-
Augmentation des creances immobilisees
Diminution des dettes de financement
TOTAL I ( a+b+c+d+e ) | 3.737.598.301,06 | 3.151.098.228,55 | |
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f) | 297.936.376,62 | 305.237.178,79 | |
P | Fournisseurs et comptes rattaches | 88.172.920,38 | 110.522.765,45 |
A | Clients crediteurs, avances et acomptes | 287.774,21 | 1.361.740,58 |
S | Personnel | ||
S | |||
Organismes sociaux | |||
I | |||
F | Etat | 20.105.175,03 | 5.742.807,24 |
C | Comptes d'associes | 638.304,09 | 638.304,09 |
Autres créanciers | 117.486.718,59 | 114.175.993,10 | |
I | |||
Comptes de regularisation - passif | 71.245.484,32 | 72.795.568,33 | |
R | |||
C | AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g) | 5.579.754,73 | 1.710.223,73 |
U | ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h)( Elements circulants ) | ||
TOTAL II ( f+g+h ) | 303.516.131,35 | 306.947.402,52 | |
T | TRESORERIE PASSIF | 60.864.574,59 | 157.147.573,98 |
R | Credits d'escompte | ||
E | Credit de tresorerie | 50.000.000,00 | 130.000.000,00 |
S | |||
O | Banques ( soldes crediteurs ) | 10.864.574,59 | 27.147.573,98 |
R | TOTAL III | 60.864.574,59 | 157.147.573,98 |
TOTAL I+II+III | 4.101.979.007,00 | 3.615.193.205,05 |
- Capital personnel debiteur
- Beneficiaire (+) deficitaire (-)
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
OPERATIONS | Totaux de | Totaux l'exercice | |||
Propres à | Exercice | l'exercice | |||
(En MAD) | précédent | ||||
l'exercice | Précédent | 31/12/2021 | 31/12/2020 | ||
1 | 2 | 3 = 1 + 2 | |||
I PRODUITS D'EXPLOITATION | |||||
Ventes de marchandises | |||||
E | Ventes de biens et services produits | 147.868.420,52 | 147.868.420,52 | 108.251.531,97 | |
X | Chiffres d'affaires | 147.868.420,52 | 147.868.420,52 | 108.251.531,97 | |
P | Variation de stock de produits | ||||
Immobilisations produites pour l'Ese p/elle-même | |||||
L | |||||
Subvention d'exploitation | |||||
O | Autres produits d'exploitation | 3.707.704,00 | |||
I | Reprises d'exploitation; transfert de charges | 13.331.216,54 | 13.331.216,54 | 18.087.283,25 | |
TOTAL I | 161.199.637,06 | 161.199.637,06 | 130.046.519,22 | ||
T | |||||
II CHARGES D'EXPLOITATION | |||||
A | Achats revendus de marchandises | ||||
T | Achat consommes de matières et de fournitures | 72.393.378,91 | 37.229,93 | 72.430.608,84 | 55.394.650,77 |
I | Autres charges externes | 43.716.089,85 | 0,00 | 43.716.089,85 | 43.274.482,55 |
Impôts et taxes | 2.711.788,46 | 210.000,00 | 2.921.788,46 | 3.076.157,11 | |
O | |||||
Charges de personnel | |||||
N | |||||
Autres charges d'exploitation | 783.770,17 | 783.770,17 | |||
Dotations d'exploitation | 52.737.538,79 | 52.737.538,79 | 42.084.265,75 | ||
TOTAL II | 172.342.566,18 | 247.229,93 | 172.589.796,11 | 143.829.556,18 | |
III RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II ) | -11.390.159,05 | -13.783.036,96 | |||
F | IV PRODUITS FINANCIERS | ||||
I | Produits des titres de participation et autres titres | 28.599.695,00 | 28.599.695,00 | 53.986.296,67 | |
immobilises | |||||
N | Gains de change | 10.884,94 | 10.884,94 | 131.021,84 | |
A | Intérêts et autres produits financiers | 50.122.962,06 | 4.000.000,00 | 54.122.962,06 | 54.401.041,31 |
N | Reprises financières; transfert de charges | 7.366.944,04 | |||
TOTAL IV | 78.733.542,00 | 4.000.000,00 | 82.733.542,00 | 115.885.303,86 | |
C | |||||
V CHARGES FINANCIERES | |||||
I | Charges d'intérêts | 58.459.550,08 | 58.459.550,08 | 55.793.097,54 | |
E | Pertes de changes | 5.613,09 | 5.613,09 | 57.931,36 | |
Autres charges financières | |||||
R | |||||
Dotations financières | |||||
N | TOTAL V | 58.465.163,17 | 58.465.163,17 | 55.851.028,90 | |
VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V ) | 24.268.378,83 | 60.034.274,96 | |||
O | VII RESULTAT COURANT ( III - VI) | 12.878.219,78 | 46.251.238,00 |
- VIII PRODUITS NON COURANTS Produits des cessions d'immobilisations Subventions d'équilibre
C | Reprises sur subventions d'investissement | ||||
O | Autres produits non courants | 709.397,64 | 146.610,00 | 856.007,64 | 4.561,97 |
Reprises non courantes; transferts de charges | |||||
U | |||||
TOTAL VIII | 709.397,64 | 146.610,00 | 856.007,64 | 4.561,97 | |
R | |||||
IX CHARGES NON COURANTES | |||||
A | Valeurs nettes d'amort des Immo cédées | ||||
N | Subventions accordées | ||||
Autres charges non courantes | 783.581,62 | 783.581,62 | 329.506,22 | ||
T | |||||
Dotations non courantes aux amortiss et provision | |||||
TOTAL IX | 783.581,62 | 783.581,62 | 329.506,22 | ||
X RESULTAT NON COURANT ( VIII- IV ) | 72.426,02 | -324.944,25 | |||
XI RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII+ X ) | 12.950.645,80 | 45.926.293,75 | |||
XII IMPOTS SUR LES RESULTATS | 1.157.290,00 | 1.102.411,00 | |||
XIII RESULTAT NET ( XI - XII ) | 11.793.355,80 | 44.823.882,75 | |||
XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII ) | 244.789.186,70 245.936.385,05 | ||||
XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII ) | 232.995.830,90 | 201.112.502,30 | |||
XVI RESULTAT NET ( XIV - XV ) | 11.793.355,80 | 44.823.882,75 |
- Variation de stocks : stocks final - stocks initial ; augmentation (+) ; diminution (-)
- Achats revendus ou consommes : achats - variation de stocks.
ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE AU 31 DÉCEMBRE 2021
7, Boulevard Driss Slaoui | 11, Avenu Bir Kacem - Souissi |
20160 Casablanca | 10170 Rabat |
Aux Actionnaires de la société,
ARADEI CAPITAL S.A.
Route Secondaire 1029 Municipalité
Sidi Maârouf N°20280
Casablanca
ARADEI CAPITAL S.A
ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION
PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
PERIODE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2021
Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la sociétéARADEI CAPITAL S.A. comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1er janvier au 31 décembre 2021. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 2.156.239.168,35 dont un bénéfice net de MAD 11.793.355,80, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société. Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'Administration le 8 mars 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.
Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ARADEI CAPITAL S.A. arrêtés au 31 décembre 2021, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.
Par ailleurs, conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance que la société Aradei Capital S.A a procédé au cours de l'exercice 2021 à l'acquisition de l'intégralité des actions de l'OPCI CLEO PIERRE SPI-RFA pour un montant
de MAD 557.038.415.
Casablanca et Rabat, le 8 mars 2022
Les Commissaires aux Comptes
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Aradei Capital SA published this content on 10 March 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 10 March 2022 09:02:05 UTC.