ARTEFACT Résultats annuels 2019.
Jeudi 23 Avril 2020
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Intervenants
-
François | Guillaume | Vincent | Benjamin | ||||||||||||||||
de la Villardière | de Roquemaurel | Luciani | Hartmann | ||||||||||||||||
Président du | Directeur | Directeur | Directeur | ||||||||||||||||
Conseil | Général Groupe | opérationnel | financier Groupe | ||||||||||||||||
d'administration | Groupe | ||||||||||||||||||
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Λrtefact : la fusion de talents au service d'un écosystème axé sur les données puissant.
Stratégie & Marketing | Data & Technologie |
ΛrtFact
Nous sommes Λrtefact
3
Faits marquants de l'année 2019.
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Une croissance pro forma >10%, conforme aux objectifs fixés.
Evolution de la marge brute proforma | Ventilation de la marge brute par zone géographique | |||||||||||||
+10,3% | ||||||||||||||
66,2 | ||||||||||||||
(vs 47% en 2019) | ||||||||||||||
(vs 41% en 2019) | ||||||||||||||
60,0 | ||||||||||||||
(vs 12% en 2019)
Les données 2019 et 2018 proforma sont retraitées en l'application de la norme IFRS5, la marge brute « Reste de l'Europe » n'intègre plus la marge brute réalisée par les activités des pays nordiques désormais classée en activités abandonnées.
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Enrichissement du portefeuille clients en 2019.
DATA CONSULTING | MEDIA & CONSULTING | MEDIA ACTIVATION | |||||||||||||||||||||||||
DATA STRATEGY | DATA MARKETING | MEDIA - OMNICHANNEL | |||||||||||||||||||||||||
DATA DRIVEN SUPPLY CHAIN | AI FACTORY | MEDIA - MONO CHANNEL | |||||||||||||||||||||||||||
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Un portefeuille clients de plus en plus diversifié.
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France et Autres marchés :
Succès de l'offre globale.
Ventilation de la marge brute
par zone géographique
(vs 41% en 2018)
Evolution de la marge brute par zone géographique, en M€
+17% Conseil : +16% Média : +24%
28,9
2019
24,6
+80%
12,8
(vs 12% en 2018)
* Les « Autres marchés » intègrent la zone Asie Pacifique - MENA et le Brésil
8
7,1
FranceAutres
marchés*
Reste de l'Europe :
Poursuite de la redynamisation.
Ventilation de la marge brute
par zone géographique
(vs 47% en 2018)
2019
Les données 2019 et 2018 proforma sont retraitées en l'application de la norme IFRS5, la marge brute « Reste de l'Europe » n'intègre plus la marge brute réalisée par les activités des pays nordiques désormais classée en activités abandonnées.
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Evolution de la marge brute proforma
par zone géographique, en M€
-13%
28,3
24,5
Activité en Allemagne impactée par la perte
sur 2018 de 2 budgets médias (2,5 M€)
Stabilisation du Royaume-Uni
Performances encourageantes au Pays-Bas sur l'offre globale
Reste de l'Europe
Reste de l'Europe :
Recentrage sur les marchés stratégiques.
Cession de l'ensemble des activités des pays Nordiques en février 2020
Arrêt de l'activité Conseil en Espagne fin 2019
Fermeture de l'Italie début 2020
Renouvellement du management et plan de restructuration en Allemagne
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Focalisation des efforts sur les zones à plus fort potentiel de croissance :
- Allemagne
- Royaume-Uni
- Pays-Bas
Reste de l'Europe :
Focus sur les Pays-Bas, un modèle intégré qui fait ses preuves.
Evolution de la marge brute Pays-Bas, en M€ | Ventilation de la marge brute par activité, en M€ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
+36% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
+66% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
+41% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
+35% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
0,53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
+39% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
0,43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
+34% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Poursuite de l'effort de rationalisation des coûts, entrepris depuis la fusion avec Netbooster.
Poursuite de l'effort de réduction de la structure de coûts fixes
-
- Allégement des fonctions transverses et d'encadrement :
- Réduction de la voilure sur les frais de siège avec réduction des postes transverses,
- Allégement de la structure de management dans certains pays,
- Rationalisation des fonctions supports : Finance, RH & Marketing.
- Réduction et rationalisation des frais généraux :
- Retour à un budget marketing normatif après 2 années pour installer la marque Artefact à l'international,
- Rationalisation du parc immobilier (fermeture, déménagement, etc),
- Diminution des frais de déplacements,
- Suppression ou réduction de dépenses non essentielles à l'activité.
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Données financières 2019.
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En résumé :
en K€ | EBITDAr* | EBITDAr* | Variation |
2019 | 2018 | ||
France | 3 547 | 3 216 | +331 |
% EBITDAr* sur la MB | 12,3% | 13,1% | -0,8 point |
Reste de l'Europe | (1 371) | 1 659 | (3 030) |
% EBITDAr* | (5,6)% | 5,9% | -11,5 points |
Autres marchés | 812 | (251) | +1 063 |
% EBITDAr* | 6,4% | (3,5)% | +9,9 points |
TOTAL GROUPE | 2 988 | 4 624 | (1 636) |
% EBITDAr* | 4,5% | 7,7% | -3,2 points |
*EBITDAr : EBITDA retraité de
- l'impact IFRS2 des attributions d'actions gratuites et émissions d'actions de préférence,
- l'impact IFRS 3R lié aux rémunérations pour services postérieurs aux acquisitions ainsi que
- l'impact IFRS 16 lié au retraitement des charges de loyers
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France :
Légère érosion du taux de rentabilité à un niveau qui reste satisfaisant
Reste de l'Europe :
Recul de l'activité Média & investissements importants (recrutement) dans le Conseil
Autres marchés :
Forte progression de la rentabilité portée par la solide dynamique de croissance
Compte de résultat :
Un résultat net fortement impacté par des éléments non cash.
en k€ | 2019 | 2018 | |||
Chiffre d'affaires (suivant IFRS 15) | 70,298 | 62,488 | |||
Marge brute | 66,198 | 59,998 | |||
Charges de personnel | -51,523 | -43,319 | |||
Charges externes, autres produits et charges opérationnelles | -11,687 | -12,056 | |||
EBITDA retraité | 2,988 | 4,624 | |||
Retraitement des loyers - impact IFRS 16 | 2,997 | - | |||
Charges de personnel - Paiement fondé sur des actions IFRS 2* | -2,546 | -2,177 | |||
Charges de personnel - Rémunérations liées aux acquisitions IFRS 3R | -1,072 | -115 | |||
EBITDA | 2,367 | 2,332 | |||
Dotation aux amortissements et provisions (dont impact IFRS 16 : -2.9M€) | -7,943 | -1,335 | |||
Autres produits et charges non courants (dont impact IFRS 16 : -0,2M€) | -2,047 | -754 | |||
Résultat opérationnel | -7,623 | 243 | |||
Résultat financier net dont impact IFRS 16 | -674 | -116 | |||
Résultat net des activités poursuivies | -8,801 | 336 | |||
Résultat net des activités abandonnées | -6,169 | -1,151 | |||
Intérêts minoritaires | 227 | 343 | |||
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | -15,197 | -1,158 | |||
15 | * Retraité de l'impact IFRS 5 sur le chiffre d'affaires | ||||
**Attribution d'actions gratuites et émission d'actions de préférence dites ADP2 | |||||
IFRS 2 : (2,5) M€
Valorisation AGA & ADP sans impact cash
IFRS 3R : (1,1) M€
Compléments de prix acquisition chinoise
Dotations aux amort. & prov. : (7,9) M€
Dépréciations goodwill liées à la fermeture de l'Italie et arrêt du Conseil en Espagne: (3,7)M€
Autres charges non courantes : (2,0) M€
dont coûts de restructuration pour (1,6) M€ concernant essentiellement l'Allemagne
RN activités poursuivies : (8,8) M€
dont 7,6 M€ non cash (IFRS 2 & dépréciations)
RN activités abandonnées : (6,2) M€
cession Nordics dont 4,6 M€ non cash
RNPG : (15,2) M€ dont 12,2 M€ non cash
Bilan :
Une structure bilantielle qui évolue peu, hors impact IFRS 16.
en K€ | 31/12/2019 | 31/12/2018 |
Actif non courant | 65 789 | 66 084 |
dont goodwill | 46 648 | 54 422 |
dont droits d'utilisation - Impact IFRS 16 | 6 137 | |
Actif courant (hors trésorerie) | 58 447 | 60 384 |
dont créances clients et actif sur contrats | 53 860 | 56 609 |
Trésorerie et équivalent | 14 741 | 16 491 |
Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 1 061 | |
TOTAL ACTIF | 140 039 | 142 958 |
Capitaux propres | 45 222 | 57 282 |
Passifs financiers | 24 499 | 15 224 |
dont dette de location - impact IFRS 16 | 6 256 | |
Autres passifs non financiers | 68 830 | 70 452 |
dont dettes fournisseurs, autres créditeurs et passif sur contrats | 62 124 | 65 520 |
Passifs classés comme détenus en vue de la vente | 1 488 | |
TOTAL PASSIF | 140 039 | 142 958 |
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Impact IFRS 16 : +6,1M€ / +6,3 M€
Comptabilisation à l'actif en droit d'utilisation et au passif en dette de location.
Endettement net : (3,5) M€
vs trésorerie nette de 1,3M€ au 31/12/2018
Capitaux propres : (12,1) M€
Impact négatif des dépréciations des goodwill (Nordics, Italie, Espagne) pour -8,3 M€ et d'IFRS 2 pour -2,5 M€
Flux de trésorerie :
Une consommation limitée de cash dans un contexte de croissance & restructuration.
Variation du BFR : (1,1)M
Hausse du BFR contenue dans un contexte de croissance
Souscription d'emprunt : 3,9M€
correspondant à la mobilisation de CIR et au financement d'affacturage de fin d'année
Impact IFRS 16 sur le TFT : 2,9M€
sur la marge d'autofinancement et sur les remboursements d'emprunt
17
Perspectives 2020 & impacts Covid-19.
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Covid-19 : un impact limité sur l'activité du T1 2020.
Evolution de la marge brute proforma, en M€
+16,8%
18,4
15,8
T1 2020
- Croissance toujours soutenue de la marge brute en France
- Premiers bénéfices de la redynamisation engagée sur le Reste de l'Europe, en dépit des premiers impacts Covid-19 ressentis sur mars
- Confirmation de la dynamique sur les Autres marchés, malgré une baisse d'activité constatée en Chine sur janvier et février
Les données 2019 sont retraitées en l'application de la norme IFRS5, la marge brute « Reste de l'Europe » n'intègre plus la marge brute réalisée par les activités des pays nordiques désormais classées en activités abandonnées.
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Un premier trimestre en croissance de près de +17%.
Ventilation de la marge brute
par zone géographique
(vs 36% au T1 2019)
(vs 48% au T1 2019)
T1 2020
(vs 16% au T1 2019)
Les données 2019 sont retraitées en l'application de la norme IFRS5, la marge brute « Reste de l'Europe » n'intègre plus la marge brute réalisée par les activités des pays nordiques désormais classées en activités abandonnées.
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Evolution de la marge brute proforma
par zone géographique, en M€
+22% | Une redynamisation engagée : | ||
Pays-Bas : +74% | |||
Royaume Uni : +2% | |||
9,1
-8%
7,5
+58%
5,7
5,3
4,0
2,5
Autres | ||||||
France | Reste de | |||||
l'Europe | marchés | |||||
Covid-19 : impacts sur les dernières semaines écoulées
- Réduction des budgets Médias engagés par les annonceurs
- Résilience sur les missions Conseil Data malgré des décalages de missions importantes
- Mise en place d'un principe de business continuity sur 100% des clients
- Ralentissement de la dynamique commerciale engagée
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Covid-19 : des mesures rapides.
Pour protéger nos collaborateurs
- Mise en oeuvre des mesures barrières (d'hygiène, distanciation) recommandées par le ministère du travail et de la santé
- Mise en place du télétravail actuel sur tous la majorité de nos bureaux (7/11) sauf la chine permettant d'assurer la continuité d'accompagnement sur l'ensemble des activités
Pour adapter le Groupe à la situation
-
Réduction de la base de coûts et limitation de la consommation de trésorerie :
. Recours au chômage partiel
. Report de charges
. Report d'échéance de prêts - Demandes de financement en cours incluant un Prêt garanti par l'Etat
- Sécurisation des recouvrements
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Q&A
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Artefact en bourse
Code ISIN | FR0000079683 |
Nombre de titres | 33 831 700 |
Volume moy. (20 séances) | 79 K |
Cours (au 22/04/2020) | 0,77 € |
Variation depuis 1er janvier 2020 | -40,3% |
Capitalisation (au 22/04/2020) | 26 M€ |
Actionnariat au 31 décembre 2019
Fondateurs
-
managers
21%
Investisseurs
institutionnels | |
32% | |
Flottant | |
47% | |
24
2,17€
0,77€
Prix de clôture (02/01/19 -22/04/20) | Volume de titres échangées | |||||
La Sté Artefact SA a publié ce contenu, le 23 avril 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le23 avril 2020 17:03:13 UTC.
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