Ascencio : Rapport financier semestriel du gérant statutaire – Premier semestre de l’exercice 2016-2017

Information réglementée

Le 19 juin 2017 Sous embargo jusqu'à 17h40

RESULATS OPERATIONNELS SOLIDES ET EN CROISSANCE

• Revenus locatifs : 20,23 millions EUR, en progression de 7,1%

• Valeur du portefeuille en légère progression à périmètre constant (+ 1,5%)

  RESULTATS PAR ACTION

• Résultat net des activités clés1: 2,04 EUR par action, en augmentation de 4,6% par rapport au 31/03/2016 (1,95 EUR) malgré un nombre d'actions en hausse de 2%

• Résultat net : 4,09 EUR par action

  INVESTISSEMENTS REALISES AU COURS DU 1ER SEMESTRE

• Acquisition des commerces du site des Papeteries de Genval le 22 décembre 2016

• La valeur du portefeuille d'immeubles a franchi le cap des 600 millions EUR

  RATIO D'ENDETTEMENT DE 43,7 % AU 31/03/2017

• Capacité d'investissement de 78 millions EUR avant d'atteindre un ratio d'endettement de 50%.

1 Indicateur Alternatif de Performance (IAP). Voir page 33.

Avenue Jean Mermoz, 1 bte 4

6041Gosselies BE 0881.334.476

RPM Charleroi

www.ascencio.be

1. Présentation

   Ascencio SCA est une Société Immobilière Réglementée publique (SIR) spécialisée dans l'immobilier commercial de périphérie. Son portefeuille comprend actuellement 104 immeubles répartis sur la Belgique, la France et l'Espagne pour une surface totale de 424.379 m² et une juste valeur de 610 millions EUR.

   Une dizaine de secteurs d'activités sont représentés avec toutefois une prédominance du secteur alimentaire sous des enseignes telles que le groupe Mestdagh, Carrefour, Grand Frais (France), Delhaize, Aldi et Lidl. Les enseignes Brico/Brico Plan It, Worten, Décathlon, Krëfel, Hubo, Orchestra et Conforama (France) sont d'autres locataires importants de la SIR.

   Ascencio SCA est cotée sur Euronext Bruxelles. Sa capitalisation boursière s'élève à 379 millions EUR au 31 mars 2017 (cours de l'action à cette date : 58,30 EUR).

2. Rapport de gestion sur la situation semestrielle

3. Résultats consolidés

   RÉSULTATS CONSOLIDÉS - SCHEMA ANALYTIQUE (000 EUR)	31/03/2017	31/03/2016 ∆
   REVENUS LOCATIFS	20.235	18.890 7,1%
   Charges relatives à la location	-119	-37
   Charges locatives et taxes non refacturées	-201	-113
   RÉSULTAT IMMOBILIER	19.915	18.740 6,3%
   Autres recettes et frais d'exploitation	-	2
   Charges immobilières	-1.045	-1.003
   Frais généraux	-1.634	-1.569
   RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE	17.236	16.170 6,6%
   MARGE OPERATIONNELLE (*)	85,2%	85,6%
   Revenus financiers (hors impact IAS 39)	3	-
   Charges d'intérêts nettes	-3.602	-3.580
   Autres charges financières	-166	-103
   Impôts sur le résultat des activités clés	-218	-75
   RÉSULTAT NET DES ACTIVITES CLES (*)	13.253	12.413 6,8%
   Résultat sur vente d'immeubles de placement	-	229
   Variations de la juste valeur des immeubles de placement	8.918	16.477
   Autre résultat sur portefeuille	-	-
   Résultat sur le portefeuille	8.918	16.706
   Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers	4.562	-172
   Impôts différés	-162	-261
   Exit Tax	-	50
   RÉSULTAT NET	26.571	28.737

   (*)Indicateur Alternatif de Performance (IAP). Voir pages 33 et 34.

   RÉSULTATS PAR	ACTION (EUR)	31/03/2017	31/03/2016	∆
   Résultat net des activités clé par action (EUR)		2,04	1,95	4,6%
   Résultat net par action (EUR)		4,09	4,51	-9,2%

   NOMBRE	D'ACTIONS	31/03/2017	31/03/2016	∆
   Nombre moyen pondéré d'actions		6.497.594	6.364.686	2,1%
   Nombre total d'actions existantes		6.497.594	6.364.686	2,1%

   Les revenus locatifs du premier semestre de l'exercice sont en hausse de 7,1% par rapport au premier semestre de l'exercice 2015/2016 et s'élèvent à 20,2 millions EUR.

   Cette progression résulte des investissements réalisés

   • durant l'exercice précédent : acquisition de trois magasins Grand Frais en France le 22 décembre 2015, de trois immeubles commerciaux en Espagne le 1er mars 2016 et d'un magasin But près de Nancy en France le 16 septembre 2016 ;

   • durant l'exercice en cours : acquisition des commerces du site des Papeteries de Genval en décembre 2016.

   A périmètre constant, les loyers progressent de 1,9 %.

   Le tableau ci-après reprend les revenus locatifs par pays :

   REVENUS LOCATIFS (000 EUR)	31/03/2017	31/03/2016
   Belgique	12.347 61%	12.414 66%
   France	7.003 35%	6.328 33%
   Espagne	885 4%	148 1%
   TOTAL	20.235 100%	18.890 100%

   Le résultat immobilier atteint 19,9 millions EUR (+6,3% par rapport au 31 mars 2016).

   Après déduction des charges immobilières et des frais généraux, le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille s'établit à 17,2 millions EUR (16,2 millions EUR pour le premier semestre de l'exercice précédent), soit une progression de 6,6%. La marge opérationnelle s'établit à 85,2%.

   Les charges d'intérêts nettes, en ce compris les flux cash générés par les instruments de couverture de taux (décrits ci-dessous), s'élèvent à 3,6 millions EUR au 31 mars 2017, soit un niveau identique à celui du 31 mars 2016.

   Le coût moyen de l'endettement(*) (2,99% marges et coût des instruments de couverture inclus) est en baisse par rapport à celui du premier semestre de l'exercice 2015/2016 (3,29%).

   Après déduction des impôts liés aux résultats des immeubles acquis en mars 2016 en Espagne et à la charge fiscale française sur les résultats des actifs français, le résultat net des activités clés(*) s'élève au 31 mars 2017 à 13,3 millions EUR, soit une progression de 6,8% par rapport au premier semestre de l'exercice précédent.

   Le résultat net des activités clés exprimé par action(*) s'établit à 2,04 EUR (1,95 EUR/action au premier semestre de l'exercice précédent), en augmentation malgré un nombre d'actions plus élevé.

   Les éléments non monétaires du compte de résultats s'élèvent à

   - + 8,9 millions EUR représentant la variation de juste valeur des immeubles de placement (IAS 40), résultant de la hausse de la valorisation des immeubles par les experts, liée à la prise en compte de taux de capitalisation en diminution ;

   - + 4,6 millions EUR de hausse de juste valeur des instruments de couverture de taux (IAS 39) ;

   - - 0,2 millions EUR d'impôts différés relatifs à la taxation différée (retenue à la source de 5%) des plus-values latentes sur les actifs français.

   Le résultat net du premier semestre de l'exercice s'établit à 26,6 millions EUR contre 28,7 millions EUR au 31 mars 2016.

4. Bilan consolidé

5. BILAN CONSOLIDE ( 000 EUR)	31/03/2017	30/09/2016
   ACTIF	622.921	538.004
   Immeubles de placement	610.114	527.132
   Autres actifs non courants	2.707	1.698
   Actifs détenus en vue de la vente	-	-
   Créances commerciales	1.257	4.603
   Trésorerie	2.837	3.341
   Autres actifs courants	6.006	1.229
   CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	622.921	583.004
   Fonds propres	331.708	318.032
   Dettes financières non courantes	186.924	186.723
   Autres passifs non courants	12.359	16.810
   Impôts différés	3.211	352
   Dettes financières courantes	78.877	48.772
   Autres passifs courants	9.842	12.315

   Au 31 mars 2017, l'actif du bilan consolidé est composé à concurrence de 97,9% (30 septembre 2016 : 98,0%) d'immeubles de placement.

   Au passif, les dettes financières s'élèvent à 265,8 millions EUR, en hausse de 30,3 millions EUR liée au financement de l'acquisition du site commercial des Papeteries de Genval en décembre 2016 et au paiement partiel en espèces du dividende.