La banque rivale Intesa Sanpaolo est sur le point de dépasser UniCredit en tant que plus grande banque d'Italie après avoir racheté UBI Banca ce mois-ci, ce qui met la pression sur le patron d'UniCredit, Jean Pierre Mustier, qui a redressé le créancier au cours des quatre dernières années mais n'a pas réussi à conclure un accord transfrontalier.

La fusion Intesa-UBI devrait déclencher d'autres consolidations et les banquiers estiment qu'UniCredit pourrait subir la pression de Rome pour acheter Monte dei Paschi, l'enfant à problèmes de la banque italienne qui doit être reprivatisé l'année prochaine.

M. Mustier a exclu les fusions et se concentre plutôt sur l'augmentation des rendements pour les investisseurs afin de ressusciter le cours de l'action d'UniCredit, une stratégie qui a rencontré des difficultés en raison des exigences des autorités de surveillance qui demandent aux banques de préserver leurs réserves de capital en cas de pandémie.

"Nous devrions nous concentrer sur notre activité et profiter de la perturbation du marché apportée par COVID pour cibler les clients ayant un très bon profil de risque", a déclaré M. Mustier aux analystes.

Le nouveau groupe Intesa-UBI fournira un cinquième de tous les principaux produits bancaires en Italie, contre 11 % de part de marché pour UniCredit.

Mais M. Mustier a déclaré qu'il était crucial d'être "extrêmement discipliné sur le plan du risque" dans un marché où les pertes sur prêts continueront à augmenter, en particulier une fois que les programmes d'annulation de dettes auront pris fin.

"Je ne pense pas qu'il existe un niveau magique de part de marché", a-t-il déclaré, ajoutant que les fusions impliquaient davantage de personnel, de succursales et de prêts douteux, autant d'éléments qu'UniCredit s'est efforcé de réduire.

Il a refusé de fournir une mise à jour sur le calendrier d'un plan visant à héberger les activités étrangères d'UniCredit dans une sous-holding afin d'alléger les besoins de financement de la seule banque italienne d'importance systémique mondiale.

Une personne connaissant bien le dossier a déclaré à Reuters que la séparation des activités nationales d'UniCredit de celles de l'Autriche, de l'Allemagne et de l'Europe de l'Est pourrait inciter Mustier à abandonner son mantra "pas de fusions et acquisitions". UniCredit s'est refusé à tout commentaire.

GAINS DE TRADING

À 14 h 58, l'action UniCredit était en baisse de 5,1 % à 7,668 euros après une première réaction positive aux résultats de la banque, les traders estimant que les commentaires de Mustier avaient freiné tout attrait pour les fusions et acquisitions. L'action, qui se négocie à 0,3 fois la valeur comptable contre 0,6 fois pour Intesa, reste bien en deçà du sommet de 14,442 atteint en février pour 2020.

Un bond des gains de négociation et des réductions de coûts ont permis à UniCredit de dépasser les attentes du marché avec un bénéfice de 420 millions d'euros (499 millions de dollars) pour le deuxième trimestre, en baisse de 77 % par rapport à l'année précédente.

La banque a comptabilisé 937 millions d'euros de dépréciations de prêts, augmentant ainsi les provisions "overlay" sur les prêts performants qui pourraient tourner au vinaigre à mesure que les mesures de soutien du gouvernement diminuent.

Afin de maintenir son approche extrêmement prudente en matière de pertes liées aux virus, UniCredit comptabilisera davantage de provisions de ce type au second semestre, ce qui se traduira par un bénéfice net sous-jacent - qui exclut les éléments exceptionnels - globalement en ligne avec les 368 millions d'euros du premier semestre, malgré l'amélioration des tendances en matière de revenus.

UniCredit a confirmé son objectif de bénéfice sous-jacent pour 2021 et M. Mustier s'est dit confiant que la BCE l'autoriserait à reprendre sa politique de versement de 50 % du bénéfice net sous-jacent aux actionnaires à partir de 2021.

En outre, UniCredit prévoit également de restituer progressivement le capital excédentaire aux actionnaires, que les analystes de Citi ont estimé à environ 9 milliards d'euros.

Les fonds propres de base de la banque se sont renforcés au cours du trimestre pour atteindre 13,85 % des actifs, contre 13,44 % en mars.

(1 $ = 0,8418 euros)