Symphony Technology Group, LLC a conclu un accord définitif pour l'acquisition d'Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) pour 1,2 milliard de dollars le 9 août 2023. La transaction en numéraire valorise Avid à environ 1,4 milliard de dollars, dette nette d'Avid incluse. Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'Avid recevront 27,05 dollars en espèces pour chaque action ordinaire d'Avid. La transaction sera financée par une combinaison de capitaux propres et de financement par emprunt et n'est pas soumise à une condition de financement. Sixth Street Partners et Silver Point fournissent un financement par emprunt à l'appui de la transaction. Sixth Street Partners effectuera un investissement en actions d'environ 960,99 millions de dollars pour financer une partie du financement et les parties prêteuses se sont engagées à fournir à l'acheteur un financement par emprunt de 660 millions de dollars sous la forme d'une facilité de crédit garantie de premier rang composée d'un prêt à terme de 600 millions de dollars et d'une facilité de crédit renouvelable de 60 millions de dollars pour financer une partie de la transaction et à des fins de fonds de roulement. À l'issue de la transaction, Avid deviendra une société privée et ses actions ordinaires ne seront plus négociées sur le Nasdaq. En cas de résiliation de la transaction dans certaines circonstances, Avid devra payer à Symphony Technology une indemnité de résiliation de 39,8 millions de dollars. Symphony Technology devra payer à Avid une indemnité de rupture de 84,5 millions de dollars.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires d'Avid, aux approbations réglementaires, à l'expiration ou à la résiliation de la période d'attente requise en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle qu'amendée, et à d'autres conditions de clôture habituelles. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration d'Avid. La transaction a également été approuvée par le conseil d'administration de Symphony Technology. La transaction a été approuvée lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires d'Avid Technology qui s'est tenue le 2 novembre 2023. La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2023. Goldman Sachs & Co. LLC agit en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour Avid, et Beth Berg et Daniel J. Belke de Sidley Austin LLP agissent en tant que conseillers juridiques. Rothschild & Co est le conseiller financier de Symphony Technology, et Steve Camahort et Dana Kromm de Paul Hastings LLP sont les conseillers juridiques de Symphony Technology. Innisfree M&A Inc. est l'agent de sollicitation de procurations d'Avid pour une rémunération d'environ 25 000 dollars. Avid a accepté de payer à Goldman Sachs des frais de transaction d'environ 20 millions de dollars, qui dépendent de la réalisation de la fusion.

Symphony Technology Group, LLC a finalisé l'acquisition d'Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) le 7 novembre 2023. Suite à cette transaction, les actions ordinaires d'Avid cesseront d'être négociées avant l'ouverture des marchés le 7 novembre 2023 et ne seront plus cotées sur le Nasdaq Stock Market. Avid sera une société privée dont le siège social restera à Burlington, dans le Massachusetts.