Les fonds gérés par Blackstone Inc. (NYSE:BX), Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd et GIC Private Limited ont conclu un accord définitif portant sur l'acquisition d'une participation de 55 % dans Emerson Climate Technologies, Inc. auprès d'Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) à une valeur d'entreprise de 14 milliards de dollars le 30 octobre 2022. Selon les termes de la transaction, qui valorise l'activité Climate Technologies à 14 milliards de dollars, Emerson recevra un produit en espèces avant impôts d'environ 9,5 milliards de dollars et une note de 2,25 milliards de dollars à la clôture de la transaction. À la clôture, Emerson conservera 45 % des actions ordinaires de l'entreprise autonome Climate Technologies, qui sera structurée sous la forme d'une coentreprise entre Emerson et Blackstone. La contrepartie en espèces sera financée par un financement par emprunt de 6,2 milliards de dollars (5,5 milliards de dollars de financement par emprunt entièrement engagé, 6,2 milliards de dollars comprenant une facilité ABL non financée) et 4,4 milliards de dollars d'apport en fonds propres de Blackstone. Le revolver ABL, le TLB et les billets de premier rang décrochés ont été dirigés par Wells Fargo, RBC Capital Markets, LLC et Barclays, respectivement. Pour l'exercice 2022, Climate Technologies Business a réalisé un chiffre d'affaires net de 5 milliards de dollars, un bénéfice avant impôts de 1 milliard de dollars et un EBITDA de 1,1 milliard de dollars. La transaction est soumise aux approbations réglementaires et aux conditions de clôture habituelles. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration d'Emerson. Au 1er février 2023, la Commission européenne (CE) a autorisé la transaction. À l'issue de la transaction, Ross B. Shuster deviendra directeur général de la nouvelle entreprise autonome Climate Technologies Business. Le 22 avril 2023, la Commission de la concurrence de l'Inde a approuvé la transaction. La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre de l'année civile 2023. Emerson prévoit d'investir le produit de la transaction dans des fusions-acquisitions stratégiques afin de renforcer et de diversifier son portefeuille d'automatisation dans quatre marchés adjacents ciblés.

Barclays, Evercore et Guggenheim Securities, LLC ont agi en tant que conseillers financiers et Elizabeth A. Cooper, William J. Allen, Sophie Staples, Brian Gluck, Adam Moss, Jon Ozner, Lori Lesser, Greg Grogan, Jonathan Lindabury et Ben Smith de Simpson Thacher & Bartlett LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Blackstone. Centerview Partners LLC et Goldman Sachs & Co. LLC ont agi en tant que conseillers financiers et Phillip R. Mills, Marc O. Williams, Brian Wolfe, Cheryl Chan, Michael Mollerus, Corey M. Goodman, Travis Triano, Frank J. Azzopardi et Ronan P. Harty de Davis Polk & Wardwell LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Emerson. Joseph Dennis, David D'Souza et Emma Rohsler de Herbert Smith Freehills New York LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Blackstone Inc. Mark Thierfelder de Dechert LLP a été le conseiller juridique de GIC Private Limited et de Blackstone Inc. Jannan Crozier et Monica R. Kurnatowska de Baker & Mckenzie LLP, Londres, ont été les conseillers juridiques d'Emerson.

Les fonds gérés par Blackstone Inc. (NYSE:BX), Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd et GIC Private Limited ont finalisé l'acquisition d'une participation de 60 % dans Emerson Climate Technologies, Inc. auprès d'Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) le 31 mai 2023. Selon les termes de la transaction, Emerson a reçu un produit en espèces avant impôt d'environ 9,7 milliards de dollars à la clôture, soit une augmentation de 0,2 milliard de dollars par rapport à l'annonce de la transaction, compte tenu de la décision de Blackstone d'acheter 5 % supplémentaires d'actions ordinaires. Emerson conserve sa participation restante de 60 % dans Emerson Climate Technologies, Inc. Emerson Climate Technologies, Inc. s'appelle désormais Copeland LP.