CHINA TOURISM GROUP DUTY FREE CORPORATION LIMITED China Tourism est l'un des principaux opérateurs de réseaux de magasins hors taxes en Chine continentale, avec 200 magasins hors taxes en Chine, à Hong Kong, à Macao et au Cambodge, selon les documents déposés.
L'action a ouvert à HK$120, contre le prix proposé de $HK158 dans la transaction, mais a ensuite rebondi pour se négocier en baisse de 0,48%. Les débuts de la société ont été retardés jusqu'à 0500 GMT après que la session de négociation de la Bourse de Hong Kong ait été écourtée en raison d'un typhon.
L'action a clôturé à 158 HK$, sous-performant l'indice de référence Hang Seng, qui a gagné 3,53%. Ses actions cotées à Shanghai ont gagné 1,6 %.
Les données de Refinitiv montrent que 6,7 millions d'actions de China Tourism, d'une valeur de 1,05 milliard de dollars HK, ont été échangées au cours de la session.
China Tourism, cotée à Shanghai, a vendu 102,76 millions d'actions lors de la cotation.
La société a fixé le prix de ses actions à l'extrémité supérieure de la fourchette de 143,50 à 165,50 HK$ signalée lors du lancement de l'opération ce mois-ci. Ce prix représente une décote d'environ 35 % par rapport à la valeur boursière de l'action cotée à Shanghai.
"Le prix était cher, compte tenu de l'épidémie de COVID-19 en cours en Chine, et de la détérioration de la rentabilité de l'entreprise", a déclaré Shifara Samsudeen, un analyste de LightStream Research qui publie sur Smartkarma.
"Les actions de Hong Kong se négocient autour du prix de cotation et nous nous attendons à ce que le cours de l'action baisse encore dans les prochains jours, car les perspectives du secteur de la vente au détail de voyages sont sombres, compte tenu du ralentissement des économies mondiales."
Les investisseurs institutionnels ont souscrit 4,7 fois le nombre d'actions proposées dans la tranche internationale de l'opération, selon les documents déposés par la société.
La construction du livre d'ordres de l'opération a été réalisée alors que Hainan, le plus grand marché continental de la société, était fermé en raison d'une épidémie de COVID-19.
La cotation de China Tourism porte à 6,7 milliards de dollars le montant levé à Hong Kong dans les offres publiques initiales et les cotations secondaires jusqu'à présent en 2022, soit une baisse de 80,7 % par rapport à l'année dernière, selon les données de Refinitiv.
Il s'agit du démarrage le plus lent de l'année pour les marchés de capitaux propres de la ville depuis 2013, selon les données. (Reportage de Scott Murdoch et Donny Kwok ; édition de Christopher Cushing et Clarence Fernandez)
