CHINA TOURISM GROUP DUTY FREE CORPORATION LIMITED

Finances China Tourism Group Duty Free Corporation Limited

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601888

CNE100000G29

Services aéroportuaires

Cours en clôture Shanghai S.E. Autres places de cotation 00:00:00 26/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
74,26 ^CNY	+3,24 %		+2,64 %	-11,27 %

08/04	Les bénéfices de CTG Duty-Free restent stables au premier trimestre en raison d'une baisse des revenus	MT
08/04	China Tourism Group Duty Free Corporation Limited publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2024	CI

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	173 673	551 477	428 393	445 471	171 500	152 424	-	-
Valeur Entreprise ¹	161 991	537 188	413 493	423 696	143 292	120 736	115 880	113 168
PER	37,5 x	89,8 x	44,4 x	85,5 x	25,8 x	19,6 x	16,1 x	14,5 x
Rendement	0,81 %	0,35 %	0,68 %	0,37 %	1,97 %	2,55 %	2,9 %	3,39 %
Capitalisation / CA	3,62 x	10,5 x	6,33 x	8,18 x	2,54 x	1,98 x	1,69 x	1,53 x
Valeur Entreprise / CA	3,38 x	10,2 x	6,11 x	7,78 x	2,12 x	1,57 x	1,28 x	1,14 x
Valeur Entreprise / EBITDA	21,9 x	52,6 x	27,1 x	51,7 x	15,2 x	10,2 x	8,07 x	7,24 x
Valeur Entreprise / FCF	113 x	77,1 x	67 x	-66,1 x	10,8 x	23,7 x	13,6 x	11,6 x
FCF Yield	0,88 %	1,3 %	1,49 %	-1,51 %	9,3 %	4,22 %	7,35 %	8,62 %
Price to Book	8,73 x	24,7 x	14,5 x	9,2 x	3,22 x	2,6 x	2,35 x	2,13 x
Nbr de Titres (en Milliers)	1 952 476	1 952 476	1 952 476	2 068 859	2 068 859	2 068 859	-	-
Cours de référence ²	88,95	282,4	219,4	216,0	83,69	74,26	74,26	74,26
Date de publication	17/01/20	29/01/21	21/01/22	03/02/23	08/01/24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	47 966	52 597	67 676	54 433	67 540	76 893	90 337	99 686
EBITDA ¹	7 399	10 210	15 284	8 191	9 446	11 826	14 362	15 639
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	7 109	9 694	14 804	7 619	8 677	11 287	13 880	15 362
Marge d'exploitation	14,82 %	18,43 %	21,88 %	14 %	12,85 %	14,68 %	15,36 %	15,41 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	7 160	9 672	14 801	7 617	8 646	11 108	13 466	15 133
Résultat net ¹	4 629	6 140	9 654	5 030	6 714	7 827	9 554	10 661
Marge nette	9,65 %	11,67 %	14,26 %	9,24 %	9,94 %	10,18 %	10,58 %	10,69 %
BNA ²	2,371	3,145	4,944	2,528	3,245	3,783	4,602	5,138
Free Cash Flow ¹	1 428	6 969	6 176	-6 406	13 325	5 093	8 518	9 759
Marge FCF	2,98 %	13,25 %	9,13 %	-11,77 %	19,73 %	6,62 %	9,43 %	9,79 %
FCF Conversion (EBITDA)	19,3 %	68,26 %	40,41 %	-	141,07 %	43,06 %	59,31 %	62,4 %
FCF Conversion (Résultat net)	30,84 %	113,5 %	63,97 %	-	198,48 %	65,06 %	89,15 %	91,54 %
Dividende / Action ²	0,7200	1,000	1,500	0,8000	1,650	1,896	2,152	2,517
Date de publication	17/01/20	29/01/21	21/01/22	03/02/23	08/01/24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Chiffre d'affaires ¹	18 177	-	10 868	11 714	15 068	26 782	20 769	15 089	14 979	16 703	31 682	18 807	19 049	19 379	21 237	28 400	20 700
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT)	1 375	-	1 794	1 374	949,1	2 323	3 154	1 799	1 618	2 107	-	2 908	-	-	-	-	-
Marge d'exploitation	7,56 %	-	16,51 %	11,73 %	6,3 %	8,67 %	15,19 %	11,92 %	10,8 %	12,61 %	-	15,46 %	-	-	-	-	-
Résultat Avt. Impôt (EBT)	1 380	-	1 793	1 365	955	2 320	3 156	1 799	1 618	2 073	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net	1 163	-	1 374	690,3	402,3	1 093	2 301	1 565	1 341	1 507	-	-	-	-	-	-	-
Marge nette	6,4 %	-	12,65 %	5,89 %	2,67 %	4,08 %	11,08 %	10,37 %	8,95 %	9,03 %	-	-	-	-	-	-	-
BNA ²	0,5900	1,313	0,7100	0,3400	0,1683	-	1,112	0,7600	0,6500	0,7300	-	1,116	1,010	1,010	1,010	-	-
Dividende / Action ²	1,500	-	-	-	-	-	-	0,8000	-	-	-	-	1,225	-	-	-	1,522
Date de publication	21/01/22	22/04/22	27/07/22	28/10/22	03/02/23	03/02/23	27/04/23	24/08/23	26/10/23	08/01/24	08/01/24	08/04/24	-	-	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	11 682	14 289	14 899	21 775	28 208	31 688	36 544	39 256
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	1 428	6 969	6 176	-6 406	13 325	5 093	8 518	9 759
ROE (RN / Capitaux Propres)	25,6 %	29,4 %	37,3 %	14 %	13,1 %	13,8 %	15,1 %	15,4 %
ROA (RN / Total Actif)	16,1 %	16,8 %	19,7 %	7,65 %	8,68 %	9,86 %	10,7 %	11,1 %
Total Actifs ¹	28 768	36 468	48 922	65 741	77 389	79 423	89 029	95 786
Actif net par Action ²	10,20	11,40	15,20	23,50	26,00	28,60	31,60	34,80
Cash Flow Par Action ²	3,010	4,200	4,270	-1,650	7,310	5,830	6,970	7,070
Capex ¹	1 498	1 233	2 153	2 991	1 801	2 161	1 922	1 792
Capex / CA	3,12 %	2,34 %	3,18 %	5,49 %	2,67 %	2,81 %	2,13 %	1,8 %
Date de publication	17/01/20	29/01/21	21/01/22	03/02/23	08/01/24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour China Tourism Group Duty Free Corporation Limited

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

74,26 CNY

Objectif de cours Moyen

98,56 CNY

Ecart / Objectif Moyen

+32,73 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Magasins de marchandises hors-taxes

	Varia. 1 janv.	Capi.
CHINA TOURISM GROUP DUTY FREE CORPORATION LIMITED	-11,27 %	21,03 Md
JORDANIAN DUTY FREE SHOPS	-11,02 %	233 M
JTC INC.	+48,44 %	208 M
BAHRAIN DUTY FREE SHOP COMPLEX BSC	-10,00 %	204 M
ATLAN HOLDINGS	-2,15 %	145 M
PT SONA TOPAS TOURISM INDUSTRY TBK	+73,04 %	72,07 M

Magasins de marchandises hors-taxes