CHUBB LIMITED

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Chubb Limited (NYSE:CB) a acquis les activités A&H et vie sur six marchés d'Asie-Pacifique et la participation dans Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.S. auprès de Cigna Corporation (NYSE:CI) et de Cigna Nederland Gamma B.V.

01/07/2022
Chubb Limited (NYSE:CB) a conclu un accord définitif pour l'acquisition de l'activité A&H et vie dans six marchés d'Asie-Pacifique et de la participation dans Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.S. de Cigna Corporation (NYSE:CI) et Cigna Nederland Gamma B.V. pour 5,8 milliards de dollars le 7 octobre 2021. Selon les termes de l'accord, Chubb paie une contrepartie d'achat de 5,75 milliards de dollars en espèces. Dans le cadre de l'acquisition, Chubb acquiert les opérations qui comprennent les activités A&H et vie de Cigna en Corée, à Taïwan, en Nouvelle-Zélande, en Thaïlande, à Hong Kong et en Indonésie, ainsi que sa participation dans une coentreprise en Turquie, c'est-à-dire qu'il acquiert 51 % des intérêts de Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.S. de Cigna Nederland Gamma B.V. À l'issue de la transaction, la part de l'Asie-Pacifique dans le portefeuille mondial de Chubb passera d'environ 4 à 7 milliards de dollars de primes et représentera environ 20 % de la société (à l'exclusion de la Chine). Dans le cadre de l'acquisition, en Corée, Chubb va acquérir et prévoit de continuer à exploiter l'entreprise sous la marque LINA Korea (Life Insurance Company of North America Korea). La transaction a été financée par les liquidités disponibles et Chubb pourrait finalement émettre jusqu'à 1,1 milliard de dollars d'obligations de premier rang pour financer le prix d'achat. Cigna continuera d'exploiter ses solides activités internationales dans le domaine de la santé pour la population mondialement mobile, ainsi que ses services sur le marché local au Moyen-Orient, en Europe, à Hong Kong, à Singapour et dans ses coentreprises en Australie, en Chine et en Inde. Avec cette transaction, environ 20 pour cent des activités de Chubb seront menées en Asie à l'avenir. La transaction est soumise aux approbations réglementaires requises et aux conditions de clôture habituelles. La contrepartie en espèces de 5,75 milliards de dollars n'est pas subordonnée à un financement, aucune approbation des actionnaires n'est requise et Cigna s'attend à réaliser environ 5,4 milliards de dollars de produit net après impôts de cette transaction. La transaction devrait être conclue en 2022. La transaction devrait être conclue en premier en 2022. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre de 2022. Cigna prévoit d'utiliser le produit de la transaction principalement pour le rachat d'actions, ce qui est globalement conforme au cadre de déploiement du capital de Cigna. L'impact de la transaction devrait être neutre ou légèrement dilutif pour le bénéfice par action de Cigna en 2022. À la clôture, la transaction devrait être immédiatement relutive pour le bénéfice d'exploitation par action et le rendement des capitaux propres (ROE) de Chubb pour l'ensemble de l'année 2023, de 6 % et d'environ 55 points de base, respectivement. Le ROE de l'opération passe de 11 % à 14 % sur cinq ans après les ajustements PGAAP. La société prévoit également un fort retour sur investissement (ROI), avec un ROI sur trois ans de 15% et un IRR d'environ 20%. La dilution de la valeur comptable tangible par action devrait être récupérée dans les six mois. La génération de liquidités est forte et régulière, avec une capacité élevée de versement de dividendes d'environ 70 % du revenu d'exploitation. La société maintiendra son bilan solide et ne s'attend pas à ce que la transaction ait un impact sur sa notation actuelle AA investment grade ou sur ses engagements de gestion du capital, y compris son programme actuel de rachat d'actions et son dividende annuel. Andrew Gerlach, Rodge Cohen, Joonkeun Yoo, Marc Treviño, David Spitzer, Mehdi Ansari, Michael Rosenthal et Joseph Matelis de Sullivan & Cromwell LLP ont agi comme conseillers juridiques de Chubb Limited. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz LLP et Baker & McKenzie LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Cigna Corporation et Cigna Nederland Gamma B.V.. Ernst & Young Strategy and Transactions Limited a agi en tant que conseiller financier de Cigna Corporation. Chubb Limited (NYSE:CB) a achevé l'acquisition des activités A&H et vie dans six marchés d'Asie-Pacifique et de la participation dans Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.S. auprès de Cigna Corporation (NYSE:CI) et de Cigna Nederland Gamma B.V. Le 1er juillet 2022. Chubb Limited (NYSE:CB) a conclu l'acquisition de l'activité A&H et vie dans six marchés d'Asie-Pacifique et de la participation dans Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.S. auprès de Cigna Corporation (NYSE:CI) et de Cigna Nederland Gamma B.V. Le 1er Le 1er juillet 2022. Au 1er juillet 2022, la contrepartie a été révisée à 5,36 milliards de dollars pour les opérations, qui comprennent les activités accident et santé (A&H) et vie de Cigna en Corée, à Taiwan, en Nouvelle-Zélande, en Thaïlande, à Hong Kong et en Indonésie. La réduction du prix d'achat final par rapport à l'annonce initiale reflète les impacts de la hausse des taux d'intérêt et des taux de change sur la valeur comptable acquise et d'autres ajustements mineurs. Dans le cadre de la transaction, près de 3 000 nouveaux collègues font désormais partie de Chubb. Ensemble, le leadership et les professionnels talentueux de Chubb et de Cigna nous permettront d'offrir une plus grande valeur à nos clients, à nos partenaires de distribution et à nos actionnaires. En Corée, l'entreprise continuera à fonctionner sous le nom de LINA, mais avec un nouveau look qui s'aligne sur la marque Chubb. Sur d'autres marchés, les entreprises seront rebaptisées Chubb à mesure que l'intégration progresse et que les entités opérationnelles sont combinées.

© S&P Capital IQ 2022
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Données financières
CA 2022 38 668 M - 38 073 M
Résultat net 2022 6 496 M - 6 396 M
Dette nette 2022 15 788 M - 15 545 M
PER 2022 12,3x
Rendement 2022 1,77%
Capitalisation 77 397 M 77 397 M 76 205 M
VE / CA 2022 2,41x
VE / CA 2023 2,25x
Nbr Employés 31 000
Flottant 90,6%
Graphique CHUBB LIMITED
Durée : Période :
Chubb Limited : Graphique analyse technique Chubb Limited | Zone bourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique CHUBB LIMITED
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Consensus
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Objectif de cours Moyen 228,40 $
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Shekar Pannala Global Chief Information Officer
Thomas Kropp Global Head-Operations & Technology
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapi. (M$)
CHUBB LIMITED-4.25%77 397
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ALLIANZ SE-14.93%72 313
ZURICH INSURANCE GROUP LTD4.77%64 486
BAJAJ FINSERV LIMITED-8.05%30 266
HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP (THE), INC.-7.07%20 733