Churchill Downs Incorporated (NasdaqGS:CHDN) a conclu un accord définitif pour acquérir la quasi-totalité des actifs de Peninsula Pacific Entertainment LLC pour 3,3 milliards de dollars le 18 février 2022. Selon les termes de la transaction, Churchill Downs assumera environ 850 millions de dollars de la dette de Peninsula Pacific Entertainment et éteindra la dette immédiatement après la clôture. Le 2 septembre 2022, les parties ont modifié la convention d'achat afin d'inclure la propriété de Sioux City, d'augmenter la contrepartie totale à 2,75 milliards de dollars et de supprimer la prise en charge par la société de la dette de P2E d'environ 850 millions de dollars à la clôture. La transaction sera financée par Churchill Downs avec une combinaison de nouvelles dettes et de liquidités, y compris le produit de la vente en cours d'un terrain près du Calder Casino. Le 30 mars 2022, Churchill Downs proposera des billets de premier rang d'un montant total de 1200 millions de dollars à échéance 2030 dans le cadre d'une offre privée. Le produit sera utilisé pour financer la transaction. Churchill Downs Incorporated a vendu les terrains de Calder le 17 juin 2022 pour un produit en espèces de 279,0 millions de dollars, qui sera utilisé pour financer l'acquisition. La transaction comprend l'hippodrome Colonial Downs Racetrack à New Kent, en Virginie, six sites historiques de divertissement de courses à travers la Virginie, le del Lago Resort & Casino à Waterloo, dans l'État de New York, et les opérations du Hard Rock Hotel & Casino à Sioux City. Churchill Downs Incorporated devra payer une indemnité de résiliation de 330 millions de dollars. La transaction est soumise à l'obtention des approbations de la Virginia Racing Commission, de la New York State Gaming Commission et de l'Iowa Racing and Gaming Commission, à la conclusion d'un accord définitif entre Peninsula Pacific Entertainment et un tiers pour la vente des biens immobiliers associés à Hard Rock Sioux City et enfin à l'expiration ou à la résiliation de la loi HSR. La transaction devrait être conclue d'ici la fin de l'année 2022.

Trina Chandler, Brett Rosenblatt, Caroline Phillips, Matthew Dewitz, Larry Seymour, Julie Crisp, Nineveh Alkhas, Aron Potash, Stephanie Fontanes, Steven Betensky, Julie Dalke, Robert Brown, Robert Blamires, Jason Cruise, Drew Levin, Eric Volkman et Senet Bischoff de Latham & Watkins LLP ont agi comme conseillers juridiques de Peninsula Pacific Entertainment. Macquarie Capital a agi comme conseiller financier et Brian J. Fahrney et Brent M. Steele de Sidley Austin LLP ont agi comme conseillers juridiques de Churchill Downs Incorporated. Stuart Rogers d'Alston & Bird LLP a agi en tant que conseiller juridique de Macquarie Capital, conseiller financier de Churchill Downs Inc. CDI a jusqu'à présent décroché l'approbation réglementaire en Iowa et en Virginie, mais l'achat reste tributaire d'autres conditions de clôture habituelles. Churchill Downs Incorporated a toujours déclaré s'attendre à ce que l'opération soit conclue avant la fin de 2022.

Churchill Downs Incorporated (NasdaqGS:CHDN) a conclu l'acquisition de la quasi-totalité des actifs de Peninsula Pacific Entertainment LLC le 1er novembre 2022. L'acquisition fait suite à la réception des autorisations habituelles de la Virginia Racing Commission, de la New York State Gaming Commission et de l'Iowa Racing and Gaming Commission. La transaction devrait avoir un effet positif immédiat sur le flux de trésorerie disponible et le bénéfice dilué par action de Churchill.