Les fondateurs des fonds spéculatifs Citadel et Melvin Capital Management et de l'application de trading Robinhood doivent prendre la parole lors de l'audition qui sera diffusée en direct sur https://financialservices.house.gov/calendar/eventsingle.aspx?EventID=407107. Il en va de même pour Keith Gill, qui a contribué à alimenter l'envolée de GameStop avec des messages Reddit utilisant le tag Roaring Kitty, et pour Steve Huffman, directeur général de Reddit.

Les questions qui seront abordées sont détaillées dans un mémo https://docs.house.gov/meetings/BA/BA00/20210218/111207/HHRG-117-BA00-20210218-SD002.pdf.

GRIFFIN

Le fondateur et PDG Ken Griffin https://www.citadel.com/leadership/kenneth-c-griffin, 52 ans, a créé à la fois le fonds spéculatif Citadel LLC et l'entreprise de tenue de marché Citadel Securities en investissant dans la technologie, les données et les traders. Les deux entreprises fonctionnent séparément l'une de l'autre.

Au cours de la crise financière, le fonds spéculatif de Citadel a connu de graves difficultés et a terminé l'année 2008 avec une perte de 55 %. L'hypercompétitif Griffin a rebondi, et en 2009, le fonds spéculatif phare a gagné 62 %. Au cours de ses trois décennies d'existence, le hedge fund a enregistré un rendement moyen de 19 % par an.

En janvier, les activités de fonds spéculatifs et de négociation de titres de Citadel sont devenues des figures centrales de l'histoire de GameStop pour deux raisons : Son flux d'ordres provenant de Robinhood, l'application utilisée par de nombreux traders pour acheter GameStop, et son rôle dans le renflouement de Melvin Capital après que la position courte de Melvin sur GameStop se soit dégradée.

Citadel Securities, dirigé par Peng Zhao, est en concurrence avec d'autres teneurs de marché pour le flux d'ordres de Robinhood et reçoit un pourcentage important d'ordres en fonction de la qualité d'exécution. Elle paie également Robinhood pour traiter les ordres qu'elle reçoit.

Griffin a lancé une bouée de sauvetage financière de 2 milliards de dollars à Melvin lorsqu'elle a trébuché, en disant qu'il avait "une grande confiance" dans l'équipe. En retour, il sera exposé aux rendements futurs du fonds et recevra une part des revenus pendant des années.

Cette opération n'est pas sans rappeler les autres fois où Griffin a profité des difficultés. En 2006, il a acheté un portefeuille énergétique en difficulté à Amaranth Advisors et en 2007, il s'est emparé du portefeuille de crédit de Sowood Capital.

TENEV

Le directeur général Vlad Tenev, 34 ans, a cofondé le courtier en ligne Robinhood Markets Inc en 2013 dans le but de "démocratiser la finance pour tous", en proposant des transactions sans commission.

Tenev est né en Bulgarie, a grandi dans la région de Washington, et a obtenu un diplôme de mathématiques à l'université de Stanford en Californie. Il a abandonné un programme de doctorat à l'UCLA pour rejoindre son colocataire de Stanford, Baiju Bhatt, dans des entreprises commerciales. Le duo a créé deux sociétés de logiciels de trading basées à New York avant de fonder Robinhood en Californie. Les fermetures pendant la pandémie de coronavirus ont stimulé la croissance de Robinhood, notamment auprès des jeunes investisseurs. La société compte plus de 13 millions d'utilisateurs et est évaluée à plus de 20 milliards de dollars, a rapporté Reuters en décembre, avec une introduction en bourse prévue cette année.

Les législateurs sont susceptibles d'interroger M. Tenev sur la décision de l'application de trading de restreindre le trading pendant la frénésie de GameStop, et sur le rôle de Robinhood dans la "gamification" du trading boursier, qui peut promouvoir le trading risqué parmi les investisseurs particuliers et a attiré l'attention de Washington.

Tenev a fait l'objet de vives critiques de la part de certains clients de Robinhood et a même été la cible de menaces de mort, selon Bloomberg. Robinhood a refusé de commenter.

PLOTKIN

Gabriel Plotkin, l'un des investisseurs de fonds spéculatifs les plus prospères au monde, a énoncé son objectif de manière succincte en août dans une vidéo YouTube : "S'améliorer chaque jour." Il s'en est tenu à cette devise pendant des années, avec des rendements annuels moyens de 30 % de 2014 à 2020 chez Melvin Capital, le fonds portant le nom de son grand-père, un petit entrepreneur.

Plotkin a perfectionné son art chez SAC Capital Advisors. Il est parti lorsque SAC a plaidé coupable à des accusations de délit d'initié, mais n'a pas coupé les liens avec le fondateur Steven A. Cohen qui était parmi ses premiers investisseurs et avait 1 milliard de dollars investis dans Melvin l'année dernière.

Au fil du temps, Plotkin a développé des goûts de luxe, selon les personnes qui le connaissent. L'année dernière, il a payé 44 millions de dollars pour des propriétés côte à côte donnant sur la baie de Biscayne à Miami et en 2019, il a acheté une participation minoritaire dans l'équipe de basket-ball des Charlotte Hornets.

En janvier, le fonds spéculatif a perdu 53 % et sa taille s'est réduite de 12,5 à 8 milliards de dollars, en grande partie à cause d'un pari sur la chute de l'action de GameStop. GameStop a plutôt augmenté grâce au rallye Reddit.

La position courte de Plotkin sur GameStop a tellement irrité certaines personnes qu'il a reçu des menaces de mort. Après que le rallye Reddit de GameStop ait submergé Melvin d'encre rouge, les investisseurs stupéfaits, les régulateurs et les législateurs veulent des réponses sur la gestion du risque de Plotkin et comment il a laissé son fonds si vulnérable.