Le 24 octobre 2021, un consortium dirigé par Canderel Management Inc, FrontFour Capital Group LLC, Artis Real Estate Investment Trust (TSX:AX.UN) Koch Real Estate Investments et des partenariats gérés par Sandpiper Group Holdings Inc. ont conclu une convention d'arrangement pour acquérir la participation restante dans le Fonds de placement immobilier Cominar (TSX:CUF.UN) auprès de Groupe Mach Inc. et d'autres parties pour un montant de 2,2 milliards de dollars canadiens. Aux termes de la convention d'arrangement, l'acquéreur acquerra Cominar pour une contrepartie de 11,75 CAD en espèces par part (la " contrepartie "). La contrepartie implique une valeur d'équité et une valeur d'entreprise pour Cominar d'environ 2,2 milliards CAD et 5,7 milliards CAD, respectivement. Les membres du consortium détiennent ou contrôlent un total d'environ 10,2 % des parts. Dans le cadre de l'opération, Group Mach Acquisition Inc. acquerra pour environ 1,5 milliard de dollars canadiens d'immeubles de commerce de détail et de bureaux et, dans le cadre du plan d'arrangement, Blackstone acquerra le portefeuille industriel de Cominar. Le produit de l'acquisition de ces actifs auprès de Cominar, qui sera réalisée au moyen de conventions d'achat et de vente distinctes entre l'acquéreur et chacun des acheteurs d'actifs, financera une partie de la contrepartie. La Banque Scotia et la CIBC fournissent un financement par emprunt à Mach dans le cadre de la transaction. De plus, Koch Real Estate Investments, LLC (" KREI "), et Artis fournissent des actions privilégiées pour la transaction. Canderel et le consortium ont l'intention de conserver des parties du portefeuille de commerces de détail de Cominar, ainsi que des éléments du portefeuille de bureaux de Cominar. Une indemnité de résiliation de 55 millions de dollars canadiens sera payable par Cominar à l'acquéreur dans certaines circonstances, notamment si l'acquéreur n'exerce pas son droit d'appariement dans le contexte d'une proposition supérieure soutenue par Cominar. Des frais de résiliation inversés de 110 millions de dollars canadiens seront payables par l'acquéreur à Cominar si l'acquéreur ne verse pas la contrepartie conformément à la convention d'arrangement. L'opération est assujettie à l'approbation d'au moins 66 2/3 % des porteurs de parts de Cominar, de la Cour supérieure du Québec et des approbations réglementaires requises, ainsi qu'à la satisfaction des conditions de clôture habituelles. Mach Capital, qui détient environ 5,2 % des parts, a conclu une convention de vote et de soutien avec l'acquéreur. Le conseil des fiduciaires de Cominar (le " conseil ") et le comité indépendant du conseil ont approuvé la transaction à l'unanimité. Investissement immobilier Cominar a recommandé aux porteurs de parts de Cominar de voter POUR l'arrangement proposé. En date du 28 octobre 2021, une assemblée extraordinaire des porteurs de parts de Cominar visant à examiner l'opération proposée devrait avoir lieu le ou vers le 21 décembre 2021. En date du 10 novembre 2021, Letko Brosseau a l'intention de voter contre la proposition et exhorte tous les autres actionnaires à examiner attentivement les conditions de ce qui est proposé. La date limite de vote par procuration est le 17 décembre 2021. En date du 21 décembre 2021, les porteurs de parts du Fonds de placement immobilier Cominar ont approuvé l'acquisition. En date du 23 décembre 2021, la transaction est approuvée par la Cour supérieure du Québec. Le 21 février 2022, le Fonds de placement immobilier Cominar a annoncé la réception de l'approbation en vertu de la Loi sur Investissement Canada à l'égard de l'acquisition. La transaction devrait être conclue au cours du premier trimestre de 2022. En date du 18 janvier 2022, Dans le cadre du plan d'arrangement pour l'acquisition de Cominar par le consortium dirigé par un membre du groupe de Gestion Canderel inc. Cominar a convenu de suspendre les distributions pour les mois d'octobre, novembre et décembre 2021. Cependant, tel qu'annoncé précédemment, étant donné que l'arrangement n'a pas été conclu avant le 15 janvier 2022, Cominar est autorisé à reprendre ses distributions mensuelles pour un montant n'excédant pas 0,015 CAD par part à l'égard de la deuxième moitié de janvier et n'excédant pas 0,03 CAD par part pour les mois subséquents jusqu'à la conclusion de l'arrangement. Sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture, l'opération d'arrangement devrait être conclue au cours du premier trimestre de 2022, mais après le 31 janvier 2022. En date du 21 février 2022, la transaction devrait être clôturée le 1er mars 2022. La distribution de janvier 2022 sera payable le 15 février 2022. Desjardins Marchés des capitaux a agi en tant que fournisseur d'avis sur l'équité pour le comité spécial et le conseil d'administration de Cominar Real Estate. BMO Marchés des capitaux et Financière Banque Nationale Inc. ont agi à titre de conseillers financiers de Cominar Real Estate. BMO Marchés des capitaux et Financière Banque Nationale Inc. ont agi à titre de fournisseurs d'avis sur l'équité pour le comité spécial et le conseil d'administration de Cominar Real Estate. Sébastien Roy, Sylvie Samson, Marie-Emmanuelle Vaillancourt, Véronique Gaumond-Carignan, Mark C. Katz, Marie-Claude Bellemare, Jim Dinning et Sébastien Thériault de Davies Ward Phillips & Vineberg S.E.N.C.R.L., s.r.l. ont agi comme conseillers juridiques de Cominar Real Estate et Robert Paré ; et Marie-Josée Neveu de Fasken Martineau DuMoulin S.E.N.C.R.L., s.r.l. agissent comme conseillers juridiques indépendants du comité spécial de Cominar Real Estate. Moelis & Company LLC a agi à titre de conseiller financier de l'acquéreur. Stikeman Elliott S.E.N.C.R.L., s.r.l. et McCarthy Tetrault S.E.N.C.R.L., s.r.l. ont agi à titre de conseillers juridiques de l'acquéreur, Norton Rose Fulbright Canada S.E.N.C.R.L. a agi à titre de conseiller juridique d'Artis et de Sandpiper. Alex Gorka, Yan Besner, Matias Milet et Brett Anderson d'Osler, Hoskin & Harcourt LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de KREI. La Banque Scotia, CIBC et RBC Capital Markets ont agi en tant que conseillers financiers de Mach. Fred R. Pletcher, Neil Ezra Hazan, Philippe Tardif, Catherine Guertin, Subrata Bhattacharjee, Joseph (Hovsep) Takhmizdjian, Benjamin Gross, Christina Sciarretta, Diane Leduc, Julie Belley Perron, Denes A. Rothschild, Matteo Grandillo, Linda Varjan, Stéphanie Giroux, Geneviève Bergeron, Danny J. Kaufer, Frédéric Massé ; et Line Abecassis de Borden Ladner Gervais LLP et KPMG agissent respectivement comme conseillers juridiques et comptables de Mach. Kingsdale Advisors a agi en tant qu'agent d'information pour Cominar et a reçu des honoraires de 50 000 CAD. Services aux investisseurs Computershare Inc. a agi comme banque dépositaire pour Cominar. La Société de fiducie Computershare du Canada a agi comme agent de transfert pour Cominar. Glass, Lewis & Co. et Institutional Shareholder Services Inc. ont recommandé aux porteurs de parts de voter en faveur de la transaction. Un consortium dirigé par Canderel Management Inc, FrontFour Capital Group LLC, Artis Real Estate Investment Trust (TSX:AX.UN), Koch Real Estate Investments et des partenariats gérés par Sandpiper Group Holdings Inc. a conclu l'acquisition de la participation restante dans le Fonds de placement immobilier Cominar (TSX:CUF.UN) auprès de Groupe Mach Inc. et d'autres parties le 1er mars 2022. Dans le cadre de l'arrangement, les fiduciaires actuels de Cominar ont démissionné et ont été remplacés par Alex Avery, Renzo Barazzuol, Navdeep Gill, Stephen Loukas, Samir Manji, Brett Miller, Ben Rodney, Ryan Ross et Jonathan Wener. À la suite de l'opération réalisée, les parts de la FPI devraient être retirées de la cote de la Bourse de Toronto à la fermeture des marchés au plus tard le 4 mars 2022.