La tendance de fond est haussière pour Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A. et le timing opportun pour revenir sur le titre. On anticipera ainsi une relance de la dynamique haussière.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● D'une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.
Points forts
● Avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements, les marges de la société ressortent particulièrement élevées.
● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.
● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d'investissement.
● Le titre présente un niveau de valorisation très faible avec une valeur d'entreprise estimée à 0.6 fois son chiffre d'affaires.
● Compte tenu des flux de trésorerie positifs que son activité génère, le niveau de valorisation de la société est un atout.
● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.
● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l'achat ou la surpondération de la valeur.
● La visibilité liée à l'activité du groupe apparaît relativement bonne compte tenu des écarts réduits des différentes estimations des analystes.
● La dispersion des objectifs de cours des différents analystes qui composent le consensus est relativement faible, suggérant une méthode d'évaluation consensuelle de la société et de ses perspectives.
Points faibles
● Les perspectives de croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise sont très faibles pour les prochains exercices, d'après les estimations du consensus Standard & Poor's.
● Le potentiel de progression du Bénéfice Net par Action (BNA) pour les années à venir paraît limité d'après les estimations actuelles des analystes.
● La société apparaît fortement valorisée compte tenu de la taille de son bilan.
Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A. est spécialisé dans les prestations de distribution, de transport et de services logistiques. L'activité du groupe s'organise essentiellement autour de 5 pôles :
- distribution de produits de tabac ;
- distribution de biens de consommation : aliments, boissons, timbres, cartes téléphoniques, etc. ;
- distribution de produits pharmaceutiques ;
- prestations de transport : notamment transport de documents et de marchandises ;
- distribution de livres, de journaux et de revues.
A fin septembre 2023, le groupe dessert plus de 200 000 points de vente (bureaux de tabac, pharmacies, parfumeries, librairies, magasins de quartier, etc.) implantés en Europe au travers d'une flotte de véhicules détenus en propre et par le biais de contrats de sous-traitance.
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne et Portugal (35,8%), Italie (34,1%) et France (30,1%).
COMPAÑÍA DE DISTRIBUCIÓN INTEGRAL LOGISTA HOLDINGS, S.A. 
