Rapport Financier Semestriel 2020

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

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1

Chapitre 1

Rapport d'activité semestriel juin 2020

1.1 RAPPORT D'ACTIVITÉ SEMESTRIEL JUIN 2020

Le Conseil d'Administration réuni le 29 septembre 2020, a arrêté les comptes sociaux, ainsi que les comptes consolidés du 1er semestre de 2020. Ces derniers sont établis selon les normes comptables internationales IFRS.

Comptes Consolidés (en k€)

30/06/2020

2019

30/06/2019

Var.

Chiffres d'affaires

70 897

183 037

93 393

-24,09 %

Résultat opérationnel courant

-4 055

1 619

-1 163

NS

Autres produits et charges opérationnels

1 996

2 957

2 957

-32,50 %

Résultat opérationnel

-2 059

4 576

1 794

NS

Résultat net de l'ensemble consolidé

-2 118

5 079

1 506

NS

Part du Groupe

-2 343

4 333

1 446

NS

Intérêts Minoritaires

225

746

60

NS

Faits significatifs

L'activité et les résultats du Groupe ont été fortement impactés par la crise sanitaire de la Covid-19. Notre activité semestrielle est en forte contraction avec une baisse de 24 % par rapport à celle constatée au 1er semestre 2019. Cette baisse est liée principalement à la période de confinement de deux mois où nous avons été contraints de suspendre l'activité de nos chantiers. Afin de préserver la santé de nos collaborateurs, la quasi-totalité de nos chantiers a été suspendue et des mesures de télétravail ont été mises en place. Le Groupe a également bénéficié des mesures de chômage partiel notamment sur le personnel Compagnons. Enfin, le Groupe s'est employé à compléter ses ressources financières par le dépôt de dossiers PGE (Prêt Garantie par l'Etat).

Malgré ce contexte difficile, le Groupe a poursuivi son développement avec l'acquisition de deux nouvelles sociétés sur le 1er semestre : DRAGAGE MARINE ASSISTANCE et SCAPHOCÉAN. Ces deux investissements viennent compléter l'offre commerciale et technique du Groupe dans les travaux maritimes et sous-marins.

Enfin, nous avons enregistré sur le semestre en "Autres produits et charges opérationnels" un profit de 1,99 M€ provenant des plus-values de cession d'actifs immobiliers non stratégiques pour 1,0 M€ et de cession de la filiale SOMARÉ pour 0,95 M€.

Chiffre d'affaires (CA)

Le 1er semestre 2020 a été marqué par une forte décroissance d'activité dans toutes nos zones géographiques à l'exception de notre activité au Canada qui poursuit son développement (+54 % de croissance entre le 1er semestre 2020 et 1er semestre 2019).

Le Groupe CIFE a réalisé un chiffre d'affaires semestriel consolidé en baisse de 24,1 % à 70,9 M€ contre 93,4 M€ au 1er semestre 2019 et 183,0 M€ en 2019.

L'activité BTP qui représente 98 % de l'activité totale affiche une baisse de 22,0 % pour s'établir à 69,5 M€ contre 89,1 M€ au 1er semestre 2019 et 176,7 M€ en 2019.

L'activité immobilière est également en décroissance avec une baisse de 67,9 % avec un volume de 1,4 M€ contre 4,3 M€ au 1er semestre 2019 et 6,4 M€ en 2019.

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Chapitre 1

1

Rapport d'activité semestriel juin 2020

Résultat opérationnel/EBITDA

Le résultat opérationnel total semestriel est une perte de 2,1 M€ contre un profit de 1,8 M€ sur le 1er semestre 2019 et un profit de 4,6 M€ en 2019. Rapporté à notre chiffre d'affaires, ce résultat correspond à - 2,90 % contre + 1,92 % du chiffre d'affaires et contre + 2,50 % du chiffre d'affaires annuel en 2019. Comme indiqué au paragraphe "Faits significatifs", le résultat opérationnel intègre pour + 1,9 M€ les plus-values de cessions d'actifs immobiliers non stratégiques et de cession de la filiale SOMARÉ. Sur l'exercice précédent, la Groupe avait bénéficié d'une plus-value de cession d'actif immobilier de 2,9 M€.

Retraité de ces éléments non récurrents, le résultat opérationnel est en perte de 4,0 M€ soit - 5,72% du chiffre d'affaires semestriel contre une perte de - 1,2 M€ (-1,24% du CA) sur le 1er semestre 2019 et un profit de 1,6 M€ (+0,88% du CA) sur l'année 2019.

Ces pertes sont essentiellement générées par notre activité BTP avec des résultats décevants sur la filiale principale ETPO et sur la zone des Antilles.

Dans le cadre de l'activité partielle, le Groupe a bénéficié de 0,96 M€ d'indemnisation sur le 1er semestre 2020.

L'activité BTP a dégagé sur le 1er semestre 2020, une perte opérationnelle de 2,7 M€ contre une perte au 1er semestre 2019 de 1,2 M€ soit -3,83 % du chiffre d'affaires et un profit de 0,7 M€ (+0,37 % du CA) sur l'année 2019.

Le résultat opérationnel de l'activité immobilière est un profit de 0,6 M€ contre un profit de 3,0 M€ au 1er semestre 2019 et un profit de 3,9 M€ en 2019.

Notre EBITDA ressort également en dégradation à + 1,6 M€ (2,2% du CA) contre + 8,1 M€ (8,6% du CA) au 1er semestre 2019 et + 14,1 M€ (7,7% du CA) en 2019.

Résultats financiers

Notre coût d'endettement financier est nul sur ce semestre contre un profit de 0,2 M€ sur le 1er semestre 2019 et 0,3 M€ en 2019.

Le poste Autres produits et charges financiers est en légère perte de 68 k€ sur ce semestre contre un profit de 3 k€ sur le 1er semestre 2019 et un profit de 0,2 M€ en 2019. Ce poste intègre les résultats sur effets de change sur nos placements libellés en dollars US (USD) et dollars canadiens (CAD).

Résultat net

Le résultat net consolidé (part du Groupe) est en perte à - 2,3 M€ (-3,3% du CA) contre un profit de 1,5 M€ (+1,6 % du CA) au 1er semestre 2019 et + 4,3 M€ (+2,4 % du CA) en 2019.

L'activité BTP a dégagé une perte nette semestrielle part du Groupe de - 3,0 M€ contre une perte de 1,1 M€ sur le 1er semestre 2019 et un profit net de 1,3 M€ en 2019.

En intégrant la plus-value de cession d'actifs immobiliers, l'activité immobilière a dégagé un profit net semestriel de 0,7 M€ contre un profit de 2,6 M€ au 1er semestre 2019 et 3,0 M€ en 2019.

Le résultat net par action s'élève à - 1,98 €uros contre + 1,22 €uros au 1er semestre 2019 et + 3,67 €uros en 2019.

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Chapitre 1

Rapport d'activité semestriel juin 2020

Structure financière

Malgré un contexte économique difficile, le Groupe poursuit ses investissements, en matériels notamment, avec un volume semestriel de 3,2 M€ contre 5,5 M€ sur le 1er semestre 2019 et 17,1 M€ en année pleine 2019.

Les dettes financières s'élèvent à 21,0 M€ (dont 1,6 M€ de découverts bancaires) à la fin du semestre, contre 21,6 M€ (dont 1,0 M€ de découverts bancaires) à la fin de l'exercice précédent. La part des dettes financières liée à l'application de la norme IFRS16 sur les locations s'élève à 9,2 M€ à la clôture de l'exercice semestriel soit en diminution nette de 0,9 M€. Sur ce semestre, le Groupe a bénéficié d'un versement de 0,6 M€ de Prêt Garantie de l'Etat. Sur le 2ième semestre, deux nouveaux Prêts Garantie de l'Etat ont été accordés pour 7,5 M€ (dont 1,5 M€ versés en août 2020).

Le ratio d'endettement brut ressort en augmentation à 23,2 % contre 22,7 % au 31 décembre 2019.

La trésorerie totale nette de découverts bancaires, d'un montant de 53,9 M€ (placements à court, moyen et long termes), est en diminution de 13,2 M€ sur la période. Les flux nets de trésorerie dégagés par l'exploitation s'élèvent à - 7,8 M€. Avec des flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements pour -1,7 M€, le cash-flow libre du semestre s'élève donc à -9,5 M€. Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement s'élèvent à -1,9 M€ avec un flux net d'emprunts négatif de 1,0 M€ et une distribution de dividendes de 0,9 M€ sur le semestre. Enfin les variations essentiellement de périmètre et de change ont impacté notre trésorerie de - 1,8 M€.

Les fonds propres consolidés à 90,5 M€ (dont 87,9 M€ part du Groupe) sont en diminution de 4,7 M€ par rapport au 31 décembre 2019. Les capitaux propres consolidés sont retraités à la baisse de 1,2 M€ correspondant aux actions en autocontrôle.

Perspectives

Au 1er juillet 2020, le carnet de commandes travaux s'élève à environ 143 M€ soit en baisse de 21,1 % par rapport à la même époque l'année dernière et une diminution de 11 % par rapport au 1er janvier 2020. Le contexte économique général reste très tendu et nous avons des incertitudes sur les opportunités de prise de commandes significatives d'ici la fin d'année.

A partir des éléments connus et des chantiers enregistrés à ce jour, nous maintenons pour 2020 une prévision d'activité en baisse d'un peu moins de 15 % par rapport à 2019. Nos résultats opérationnels restant déficitaires, le Groupe va mettre en oeuvre différentes mesures de réductions de coûts notamment des mesures de réduction d'effectifs de sa principale filiale ETPO. Ces mesures sont nécessaires pour redresser et retrouver la compétitivité de nos activités.

Dans cet environnement économique tendu, le Groupe dispose malgré tout d'atouts importants avec une stratégie claire, une situation financière solide, l'engagement de ses équipes et la volonté de poursuivre son développement. Ainsi, le Groupe CIFE, par l'intermédiaire de sa filiale canadienne CIFE CANADA a débuté le 2ième semestre 2020 en prenant 75 % du capital d'une nouvelle société Québecoise qui a acquis les actifs de la société EC4. Cette filiale est spécialisée dans les travaux d'Ouvrages d'Art et contribuera au renforcement et à la diversification des activités de notre Groupe dans cette zone géographique.

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2

Chapitre 2

Comptes consolidés du Groupe CIFE

2.1 COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE CIFE

2.1.1 Bilan consolidé au 30 juin 2020

Actif

JUIN 2020

DECEMBRE 2019

JUIN 2019

En Milliers d'euros

NOTES

Net

Net

Net

Actif non courant

Immobilisations incorporelles

a

326

325

437

Goodwill

530

495

494

Immobilisations corporelles

a

35 010

37 367

32 482

Immeubles de placement

b

5 430

5 240

5 369

Titres mis en équivalence

9 719

8 073

6 712

Autres actifs financiers

1 658

1 857

1 231

Actifs financiers de gestion de trésorerie non courant

c

9 874

11 718

11 947

Impôts différés

2.2.4.3

525

846

1 192

TOTAL ACTIF NON COURANT

63 072

65 921

59 864

Actif courant

Stocks

d

2 599

2 384

2 326

Clients

e

60 614

66 491

60 775

Autres créances opérationnelles

22 300

21 824

20 966

Impôts courants

3 106

3 962

3 803

Autres actifs

885

401

590

Actifs financiers de gestion de trésorerie courant

f

15 386

13 685

16 360

Trésorerie et équivalents de trésorerie

f

30 226

42 716

33 909

TOTAL ACTIF COURANT

135 116

151 463

138 729

Actifs destinés la vente

-

673

527

TOTAL DE L'ACTIF

2.2.4.1

198 188

218 057

199 120

NB : Les actifs financiers ne répondant pas aux critères de l'IAS 7 sur les actifs de Trésorerie et Equivalents de trésorerie ont été reclassés sur la ligne "Actifs financiers de gestion de trésorerie courant" (actif courants)

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Chapitre 2

2

Comptes consolidés du Groupe CIFE

Capitaux propres et Passif

JUIN 2020

DECEMBRE 2019

JUIN 2019

En Milliers d'euros

NOTES

Net

Net

Net

Capitaux propres

Capital

h

24 000

24 000

24 000

Réserves consolidées

66 338

64 179

63 817

Résultat de l'exercice (Part du Groupe)

-2 343

4 333

1 446

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

87 995

92 512

89 263

Intérêts Minoritaires - Participations ne donnant pas le contrôle

2 469

2 654

1 964

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

90 464

95 166

91 227

Passif non courant

Emprunts et dettes financières (part à + 1 an)

k

15 459

15 382

10 998

Impôts différés

2.2.4.3

566

898

1 114

Provisions non courantes

i

2 414

2 303

2 273

TOTAL PASSIF NON COURANT

18 439

18 583

14 385

Passif courant

Fournisseurs

33 840

38 429

34 286

Emprunts et dettes financières (part à - 1 an)

k

5 520

6 213

7 149

Dettes d'impôt sur le résultat

-

343

769

Provisions courantes

j

10 472

12 072

11 245

Avances et acomptes reçus

g

7 955

7 390

10 814

Autres dettes opérationnelles

22 838

28 047

22 387

Autres passifs

8 660

11 814

6 858

TOTAL PASSIF COURANT

89 285

104 308

93 508

TOTAL DES PASSIFS

107 724

122 891

107 893

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIF

2.2.4.2

198 188

218 057

199 120

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2

Chapitre 2

Comptes consolidés du Groupe CIFE

2.1.2 Compte de résultat consolidé et Etat du résultat global

JUIN 2020 DECEMBRE 2019 JUIN 2019

En Milliers d'euros

NOTES

Net

Net

Net

Chiffre d'affaires

70 897

183 037

93 393

Autres produits de l'activité

2.2.4.4

28

138

92

TOTAL PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES

70 925

183 175

93 485

Achats consommés

-33 207

-88 319

-44 588

Charges de personnel

-20 088

-43 028

-21 037

Charges externes

-17 391

-41 016

-21 465

Impôts et taxes

-1 117

-1 856

-1 105

Dotations nettes aux amortissements

-4 164

-7 784

-3 686

Dotations nettes aux provisions

539

-1 508

-2 590

Variation de stocks de produits en cours

156

26

-57

Autres produits et charges d'exploitation

292

1 929

-120

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

2.2.4.4

-4 055

1 619

-1 163

Autres produits et charges opérationnels

1 996

2 957

2 957

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

2.2.4.4

-2 059

4 576

1 794

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

199

682

395

Coût de l'endettement financier brut

-186

-375

-184

COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET

2.2.4.4

13

307

211

Autres produits et charges financiers

-68

172

3

Quote part du résultat des entreprises associées

412

1 487

682

Impôt sur le résultat

-416

-1 463

-1 184

RÉSULTAT NET

2.2.4.4

-2 118

5 079

1 506

Part du groupe

-2 343

4 333

1 446

Intérêts minoritaires - Participation ne donnant pas le contrôle

225

746

60

Nombre d'actions sous déduction Auto-contrôle

1 180 444

1 180 687

1 181 273

Résultat net part du Groupe par action part du Groupe hors Auto-contrôle en Euros (1)

2.2.4.5

-1,98

3,67

1,22

Résultat net de la période

-2 118

5 079

1 506

Eléments recyclabes en résultat net

- Variation des écarts de conversion

-374

997

585

Eléments non recyclabes en résultat net

- Gains et pertes actuariels sur engagements de retraite (IAS19)

58

-18

-115

- Ajustement de la juste valeur sur portefeuille d'instruments de capitaux propres

-187

45

-

Total éléments recyclabes et non recyclables en résultat net

-503

1 024

470

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PÉRIODE

-2 621

6 103

1 976

(1) Il n'existe pas d'éléments à caractère dilutif. Le résultat dilué est équivalent au résultat net par action

10 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Comptes consolidés du Groupe CIFE

2.1.3 Tableau des flux de trésorerie consolidé au 30 juin 2020

En Milliers d'euros

NOTES

JUIN 2020

DECEMBRE 2019

JUIN 2019

Trésorerie nette à l'ouverture

41 708

34 396

34 396

Résultat net avant Impôts sur les résultats

-1 702

6 542

2 690

Impôts sur les résultats

-416

-1 463

-1 184

+ Résultat des sociétés mises en équivalence

-412

-1 487

-682

+ Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

99

111

111

+ Dotations aux amortissements et provisions

5 848

12 921

6 575

- Reprises d'amortissements et de provisions

-2 552

-3 629

-2 118

+ Résultats sur cession

-60

-2 104

95

+ Résultats sur cession non courant

-1 996

-2 957

-2 957

+ impôts différés

29

279

167

= Capacité d'autofinancement

-1 162

8 213

2 697

Variation de stocks

-242

77

132

Variation de créances

5 024

-12 957

-6 421

Variation de dettes

-8 315

11 066

5 364

Variation des comptes de régularisation

-3 072

1 808

-3 252

= Variation des besoins en fonds de roulement

-6 605

-6

-4 177

Flux nets de trésorerie générés par l'activité

A

-7 767

8 207

-1 480

Acquisitions d'immobilisations :

. Incorporelles

-68

-95

-74

. Corporelles

-3 093

-16 050

-5 575

. Financières

-72

-757

-130

Produits de cession des actifs et remboursement immo. Financières

2 117

7 691

3 588

Acquisitions de titres de filiales sous déduction de la trésorerie acquise

-581

-404

-31

Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissements

B

-1 697

-9 615

-2 222

Encaissements liés aux nouveaux emprunts

1 753

8 896

1 599

Remboursements d'emprunts

-2 790

-4 403

-2 435

Var. nette des autres actifs de gestion de trésorerie courants-non courants

143

4 321

1 417

Augmentation (nette) des capitaux propres

Dividendes payés (1)

-886

-988

-975

Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement

C

-1 780

7 826

-394

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ( A + B + C )

A+B+C

-11 244

6 418

-4 096

Variation de périmètre

-1 456

Ecarts et variations de conversion

-359

894

579

TRÉSORERIE NETTE À LA CLÔTURE

28 649

41 708

30 879

(1)Les montants portés sur cette ligne sont dorénavant limités au stricte dividendes décaissés

NOTES

JUIN 2020

DECEMBRE 2019

JUIN 2019

Trésorerie et équivalents de Trésorerie nette de Découverts bancaires

f

28 649

41 708

30 879

(liquide)

Autres actifs de gestion de Trésorerie courant

f

15 386

13 685

16 360

Autres actifs de gestion de Trésorerie non courant

f

9 874

11 718

11 947

(Échéance-liquidité > 1 an)

TRÉSORERIE NETTE ET ACTIFS DE GESTION DE TRÉSORERIE A LA CLÔTURE

f

53 909

67 111

59 186

VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE ET ACTIFS DE GESTION DE TRÉSORERIE

-13 202

2 991

-4 934

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11

2

Chapitre 2

Comptes consolidés du Groupe CIFE

2.1.4

Variation des capitaux propres consolidés

Capitaux propres part du Groupe

Minoritaires

Réserves

Participations

Capital

Autres consolidées

ne donnant

En Milliers d'euros

social

Primes Réserves

et Résultat

Total pas le contrôle

Total

CAPITAUX PROPRES AU 31 DECEMBRE 2018

24 000

858

53 099

10 283

88 240

2 198

90 438

Retraitement 01 JANVIER 2019 - IFRS 16

-173

-173

-21

-194

Affectation du Résultat 2018

-7 378

7 378

0

0

Mouvements Titres en autocontrôle

-6

-6

-6

Dividendes distribués en 2019

-709

-709

-266

-975

Retraitement réserves consolidées

-10

-10

26

16

Variation de périmètre

3

3

-31

-28

Résultat consolidé 2019

1 446

1 446

60

1 506

Autres éléments du résultat Global comptabilisés

472

472

-2

470

Résultat global de la période

1 918

1 918

58

1 976

CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2019

24 000

858

45 721

18 684

89 263

1 964

91 227

CAPITAUX PROPRES AU 31 DECEMBRE 2018

24 000

858

53 099

10 283

88 240

2 198

90 438

Retraitement 01 JANVIER 2019 - IFRS 16

-225

-225

-23

-248

Affectation du Résultat 2018

-7 378

7 378

0

0

Mouvements Titres en autocontrôle

-36

-36

-36

Dividendes distribués en 2019

-709

-709

-279

-988

Retraitement réserves consolidées

0

0

0

Variation de périmètre

-91

-91

-12

-103

Résultat consolidé 2019

4 333

4 333

746

5 079

Autres éléments du résultat Global comptabilisés

1 000

1 000

24

1 024

Résultat global de la période

5 333

5 333

770

6 103

CAPITAUX PROPRES AU 31 DECEMBRE 2019

24 000

858

45 721

21 933

92 512

2 654

95 166

Retraitement 01 JANVIER 2020

Affectation du Résultat 2019

2 332

-2 332

Mouvements Titres en autocontrôle

-12

-12

-12

Dividendes distribués en 2020

-709

-709

-177

-886

Retraitement réserves consolidées

Variation de périmètre

-955

-955

-228

-1 183

Résultat consolidé 2020

-2 343

-2 343

225

-2 118

Autres éléments du résultat Global comptabilisés

-498

-498

-5

-503

Résultat global de la période

-2 841

-2 841

220

-2 621

CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2020

24 000

858

48 053

15 084

87 995

2 469

90 464

12 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

2.2 ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

(Les indications chiffrées sont exprimées en milliers d'€uros)

Les informations fournies seront classées de la manière suivante :

  • Faits significatifs au 30 juin 2020,
  1. Informations relatives au périmètre de consolidation, III Principaux principes et méthodes comptables,

IV Explications sur les postes du bilan et du compte de résultat des comptes consolidés 2020.

L'exercice a une durée de 6 mois recouvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2020.

Ces comptes annuels consolidés, établis aux normes IFRS, ont été arrêtés le 29 septembre 2020 par le Conseil d'Administration.

2.2.1 Faits significatifs au 30 juin 2020

L'activité et les résultats du Groupe ont été fortement impactés par la crise sanitaire de la Covid-19. Notre activité semestrielle est en forte contraction avec une baisse de 24 % par rapport à celle constatée au 1er semestre 2019. Cette baisse est liée principalement à la période de confinement de deux mois où nous avons été contraints de suspendre l'activité de nos chantiers. Afin de préserver la santé de nos collaborateurs, la quasi-totalité de nos chantiers a été suspendue et des mesures de télétravail ont été mises en place. Le Groupe a également bénéficié des mesures de chômage partiel notamment sur le personnel Compagnons. Enfin, le Groupe s'est employé à compléter ses ressources financières par le dépôt de dossiers PGE (Prêt Garantie par l'Etat).

Le Groupe a constaté dans ses comptes semestriels une plus-value sur cession d'actifs immobiliers pour 1 038 k€ et une plus-value sur cession de la filiale SOMARÉ pour 959 k€. Ces résultats significatifs ont été comptabilisés en Autres produits et charges opérationnels.

Sur ce 1er semestre, le Groupe a cédé sa filiale SOMARÉ et a fait l'acquisition des deux sociétés DRAGAGE MARINE ASSISTANCE et SCAPHOCÉAN qui viennent compléter l'offre technique et commerciale du Groupe dans les métiers des travaux maritimes et sous-marins.

2.2.2 Informations relatives au périmètre de consolidation

Société consolidante :

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises CIFE

Société Anonyme à conseil d'administration au capital social de 24 000 K€ Siège social : Challenge 92, 101, Avenue François Arago -

92000 NANTERRE N° SIREN : 855 800 413 - APE 6420 Z

Place de cotation : Euronext - Compartiment C - ISIN FR0000066219

Les cœurs de métier du Groupe CIFE sont la construction (Bâtiment-Travaux Publics) et la promotion immobilière. Le Groupe est présent principalement en France métropolitaine, dans les départements d'Outre-mer, en Amérique du Nord et en Afrique.

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

13

2

Chapitre 2

Annexe aux comptes consolidés

2.2.2.1 Sociétés consolidées par intégration globale

Activité BTP

SIREN

% Contrôle

% Intérêts

SA ETPO

SAINT-HERBLAIN (44)

320 116 916

99,99%

99,99%

SAS BRITTON

PLABENNEC (29)

433 072 477

100,00%

100,00%

SAS TETIS

BELLEVIGNY (85)

394 453 237

100,00%

100,00%

SAS JEAN NEGRI & FILS

FOS SUR MER (13)

383 421 989

85,00%

85,00%

SARL PASCAL MARTIN

LUGRIN (74)

393 414 388

85,00%

72,25%

SARL DRAGAGE MARINE ASSISTANCE

PORT LA NOUVELLE (11)

798 656 344

75,00%

63,75%

SARL SCAPHOCÉAN

SAINT-NAZAIRE (44)

344 173 695

100,00%

100,00%

SARL ECG

SAINT-HERBLAIN (44)

868 801 598

100,00%

100,00%

SAS COMABAT

FORT DE FRANCE (97)

333 882 058

100,00%

100,00%

SARL ETPO MARTINIQUE

LE LAMENTIN (97)

390 571 503

100,00%

100,00%

SAS ETPO GUADELOUPE

BAIE MAHAULT (97)

394 832 919

100,00%

100,00%

SARL ETPO GUYANE

CAYENNE (97)

408 594 455

100,00%

100,00%

SAS PICO OCEAN INDIEN

SAINTE CLOTILDE (97)

407 484 732

100,00%

100,00%

SARL ETPO REUNION

SAINTE CLOTILDE (97)

479 257 677

100,00%

100,00%

SARL SEMAT

SAINTE SUZANNE (97)

414 863 688

100,00%

100,00%

SAS TTCP

SAINTE CLOTILDE (97)

810 878 488

51,00%

51,00%

SARL NEGRI TRAVAUX MARITIMES

CASABLANCA (MAROC)

R.C 278819

85,00%

72,25%

CIFE CANADA INC.

BOISBRIAND (CANADA)

921462-3

100,00%

100,00%

ETPO GEODEX INC.

BOISBRIAND (CANADA)

921467-4

73,50%

73,50%

Activités immobilières

SAS OCEANIC PROMOTION

SAINT-HERBLAIN (44)

335 050 894

100,00%

100,00%

SAS ETPO IMMOBILIER OUEST

SAINT-HERBLAIN (44)

809 347 347

100,00%

100,00%

SAS ETPO IMMOBILIER IDF

NANTERRE (92)

832 049 480

100,00%

100,00%

SARL IMMOBILIERE SANITAT

SAINT-HERBLAIN (44)

343 254 496

100,00%

100,00%

SCI PARC COLETRIE

SAINT-HERBLAIN (44)

485 189 336

100,00%

99,99%

SCI LE LITTORAL

NANTES (44)

489 642 421

100,00%

99,99%

SCCV CROIX DE VIE

SAINT-HERBLAIN (44)

750 399 685

100,00%

99,99%

SCCV LES JARDINS DE THOUARÉ

SAINT-HERBLAIN (44)

822 930 285

100,00%

99,99%

SCCV CLOS DES CAPUCINES

SAINT-HERBLAIN (44)

830 440 897

100,00%

99,99%

SCCV SAINT-MAUR LES JARDINS DE LA CONVENTION

NANTERRE (92)

882 204 050

70,00%

69,99%

SCI DE L'OCEAN

BELLEVIGNY (85)

484 984 067

100,00%

100,00%

SCI CIFE LE ROYEUX

SAINT-HERBLAIN (44)

751 981 366

100,00%

100,00%

SCI CIFE PENHOAT

SAINT-HERBLAIN (44)

820 627 180

100,00%

100,00%

SARL JULES VERNE IMOBILIARE

BUCAREST (Roumanie)

J40/10247/2005

87,00%

87,00%

COLESTATE DEVELOPMENT SRL

BUCAREST (Roumanie)

J40/5350/2013

100,00%

100,00%

LIZESTATE SRL

BUCAREST (Roumanie)

J40/5348/2013

100,00%

100,00%

STELLESTATE DEVELOPMENT SRL

BUCAREST (Roumanie)

J40/5166/2013

90,00%

90,00%

FWE Co, Inc.

RANCHO CUCAMONGA -

100,00%

100,00%

Etats Unis (Californie)

HBC

RANCHO CUCAMONGA -

99,09%

99,09%

Etats Unis (Californie)

RURAL LIVING

RANCHO CUCAMONGA -

86,00%

86,00%

Etats Unis (Californie)

14 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

2.2.2.2

Sociétés consolidées par intégration proportionnelle

SIREN

% Contrôle

% Intérêts

SCI TEMPLAIS

SAINT-HERBLAIN (44)

420 531 994

35,00%

35,00%

SCI RESIDENCE CHANZY

PARIS (75)

505 321 729

40,00%

39,99%

2.2.2.3

Sociétés mises en équivalence

SIREN

% Contrôle

% Intérêts

SAS TECHNIREP

NANTERRE (92)

692 027 287

90,20%

90,20%

SAS AEROPORTS DU GRAND OUEST

BOUGUENAIS (44)

528 963 952

5,00 %

5,00%

SAS DPCC

CARQUEFOU (44)

509 349 569

7,41%

7,40%

SCCV LA GAUDINIERE

NANTES (44)

532 045 382

50,00%

50,00%

SCCV 95 REPUBLIQUE

NANTERRE (92)

832 797 534

50,00%

50,00%

SAS ETPOMNIA

PARIS (75)

829 713 684

30,00%

30,00%

SARL BASSE ILE

VERTOU (44)

837 815 927

50,00%

49,99%

SCCV ILOT 3D

SAINT-HERBLAIN (44)

839 612 504

50,00%

50,00%

PSM TECHNOLOGIES

MONTREAL (CANADA)

9248-7867

51,00%

51,00%

SARL OCETRA

LE PORT (97)

799 307 913

36,70%

36,70%

SA SPIA

DOUALA (CAMEROUN)

46,00%

39,10%

2.2.2.4 Variations du périmètre de consolidation

Au cours de la période, sont entrées dans le périmètre les entités suivantes :

  • Création de la SCCV SAINT MAUR LES JARDINS DE LA CONVENTION par une prise de participation à hauteur de 70,00 % ;
  • Acquisition à hauteur de 75,00 % du capital de la société DRAGAGE MARINE ASSISTANCE, spécialisée dans le dragage et travaux maritimes, basée à Port-la-Nouvelle (11).
  • Acquisition à hauteur de 100 % du capital de la société SCAPHOCÉAN, spécialisée dans les travaux sous-marins, basée à Saint-Nazaire (44).

Au cours de la période, les variations significatives constatées sont les suivantes :

  • La part du Groupe dans notre filiale réunionnaise PICO OCÉAN INDIEN est passée de 85,00 % à 100,00 % par rachat de la part minoritaire.
  • La part du Groupe dans notre filiale martiniquaise COMABAT est passée de 87,00 % à 100,00 % par rachat de la part minoritaire.
  • La part du Groupe dans notre filiale canadienne ETPO GEODEX est passée de 85,00 % à 73,50 % par cession au dirigeant de la filiale.
  • La part du Groupe dans notre filiale canadienne PSM TECHNOLOGIES est passée de 100,00 % à 51,00 % dans le cadre d'une augmentation de capital et de l'entrée d'un nouveau partenaire.

Au cours de la période, est sortie du périmètre l'entité suivante :

  • SOMARÉ (filiale métropolitaine cédée pour sa totalité à son dirigeant)

2.2.2.5 Variations de périmètre significatives postérieures au 30 juin 2020

En juillet 2020, le Groupe est entré au capital de la société EC4 à hauteur de 75,00 %, spécialisée dans les travaux d'Ouvrages d'Art, basée au Québec au Canada. Ce partenariat va permettre au Groupe de renforcer sa position au Canada et une diversification des activités dans ce pays.

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

15

2

Chapitre 2

Annexe aux comptes consolidés

2.2.3 Principaux principes et méthodes comptables

2.2.3.1 Normes et Interprétations appliquées

Référentiel

Les états financiers intermédiaires résumés portant sur la période de 6 mois close au 30 juin 2020 du Groupe CIFE ont été préparés conformément à la norme IAS 34. S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2019. Les règles et méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées par le Groupe au 31 décembre 2019.

Ces règles et méthodes sont conformes aux normes IFRS. Le Groupe applique les normes IFRS9,10,11,12,15,16 et IAS 28 révisée. Concernant la norme IFRIC 23 sur les incertitudes relatives aux traitements fiscaux, le Groupe considère qu'aucun impact n'est à constater dans ses capitaux propres d'ouverture ou sur le compte de résultat de la période. La présentation des états financiers consolidés conforme aux normes IFRS nécessite la prise en compte par la direction d'hypothèses et d'estimations qui ont une incidence sur l'évaluation des résultats, des actifs et des passifs consolidés. Ces estimations sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement, et peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent. Les montants effectifs peuvent naturellement diverger de ces estimations.

Le Groupe CIFE n'a appliqué aucune norme, amendement ou interprétation, paru au Journal officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2020 et dont l'application n'est pas obligatoire en 2020.

2.2.3.2 Principes et méthodes comptables

Bases de préparation des états financiers

Les états financiers sont préparés selon la convention du coût historique à l'exception des actifs et passifs qui doivent être enregistrés selon les normes IFRS, à leur juste valeur. Les catégories d'actif et passif sont précisées dans les notes ci dessous.

La juste valeur de tous les actifs et passifs financiers est déterminée à la clôture soit à des fins de comptabilisation soit

  • des fins d'informations données en annexes. La juste valeur est déterminée :
  • Soit en fonction de prix cotés sur un marché actif (niveau 1);
  • Soit à partir de techniques de valorisation interne faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques usuelles intégrant des données observables sur les marchés (cours à terme, courbes de taux…), les valorisations issues de ces modèles sont ajustées afin de tenir compte d'une évolution raisonnable du risque du Groupe ou de la contrepartie (niveau 2) ;
  • Soit à partir de techniques de valorisation interne intégrant des paramètres estimés par le Groupe en l'absence de données observables (niveau 3).

Pour préparer les états financiers conformément aux IFRS, des estimations et des hypothèses ont été faites ; elles ont pu affecter les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif, les passifs éventuels à la date d'établissement des états financiers, et les montants présentés au titre des produits et des charges de l'exercice. Les estimations et hypothèses significatives correspondent essentiellement aux valorisations des stocks et encours, la valorisation recouvrable des Goodwills et la valorisation des provisions courantes et non courantes pour risques et charges.

Ces estimations et appréciations sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes.

16 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Enfin, en l'absence de normes ou interprétations applicables

  • une transaction spécifique, le Groupe a fait usage de jugement pour définir et appliquer les méthodes comptables qui permettront d'obtenir des informations pertinentes et fiables, afin que les états financiers :
  • Présentent une image fidèle de la situation financière, de la

performance financière et des flux de trésorerie du Groupe ;

  • Traduisent la réalité économique des transactions ;
  • Soient neutres, prudents, et complets dans tous leurs aspects significatifs.

L'agrégat opérationnel retenu par le groupe est le résultat opérationnel. En cas d'éléments significatifs non récurrents, ceux-ci seraient inclus au sein de la ligne du compte de résultats « autres produits et charges opérationnels ». Notre résultat opérationnel exclut tout élément lié au coût de l'endettement financier et tout élément relatif aux sociétés mises en équivalence.

Présentation des états financiers (IAS 1 révisée)

Le Groupe a retenu la possibilité de présenter son compte de résultat par nature.

Principes et modalités de consolidation

Pour les entreprises placées sous le contrôle exclusif de la CIFE (majorité des droits de vote en particulier, pouvoir de direction sur les politiques opérationnelles et financières) la méthode de l'intégration globale a été retenue.

Les sociétés contrôlées conjointement (partage du contrôle d'une entreprise exploitée en commun par un nombre limité d'associés sans qu'il y ait prédominance en vertu d'un accord

contractuel) sont consolidées par l'intégration proportionnelle. Cette méthode est également retenue pour toutes les SCI détenues au plus à 50 %.

Les sociétés en participation (SEP) constituées pour la réalisation de chantiers, avec d'autres partenaires, sont consolidées selon la méthode de l'intégration proportionnelle.

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

Enfin, lorsque la société-mère dispose d'au moins 20 % des droits de vote et/ou exerce une influence notable dans la gestion d'une société, la méthode dite de "Mise en équivalence" est adoptée. A la valeur comptable des titres est alors substituée une quote-part des capitaux propres augmentée du goodwill. En cas de détention inférieure à 20 % des droits de vote, l'influence notable peut être mise en évidence notamment par une représentation au Conseil d'Administration ou à tout autre organe de direction équivalent, une participation au processus d'élaboration des politiques, la fourniture d'informations techniques essentielles.

Toutes les sociétés du Groupe clôturent leur exercice au 31 décembre, à l'exception de certaines SCI de Promotion Immobilière qui arrêtent leurs comptes annuels au 30 novembre.

L'intégration des sociétés a été effectuée en appliquant la méthode dite de "consolidation directe".

Information sectorielle

Le Groupe présente son information sectorielle selon deux formats : - segmentation par activités et segmentation géographique. L'information sectorielle de premier niveau est présentée par pôles d'activités : BTP, activité immobilière. L'information sectorielle de second niveau est présentée par secteurs géographiques : France métropole, France DOM, reste du monde. Conformément à la norme IFRS 8, les informations sectorielles correspondent à l'organisation interne et à la structure du groupe. Ces informations sont établies selon le référentiel IFRS applicable aux comptes consolidés.

Par ailleurs et dans le cadre de l'IFRS 8, il est rappelé qu'aucun client pris individuellement ne représente plus de 10 % du chiffre d'affaires.

Autres éléments d'information

Pour tout autre élément complémentaire sur les principes et méthodes comptables, définitions des items comptables et informations relatives à la gestion des risques financiers, se référer à l'intégralité du paragraphe 4.2.3. (page 73) de l'annexe aux comptes consolidés du Rapport Financier Annuel 2019.

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

17

2

Chapitre 2

Annexe aux comptes consolidés

2.2.4 Explications sur les postes du bilan et du compte de résultat au 30 juin 2020

2.2.4.1

Bilan actif

Actifs non courants

a) Variation des immobilisations brutes

Eléments

Eléments

Eléments

dt Droit

Incorporels

Corporels(1)

Financiers

TOTAL

d'utilisation

- Valeurs brutes à l'ouverture

991

98 162

1 858

101 011

23 504

- Acquisitions et augmentations

68

3 106

60

3 234

682

- Cessions, diminutions et transferts

-

-2 683

-259

-2 942

-950

- Incidence de la variation du périmètre

-11

-1 799

-

-1 810

-29

- Incidence de la variation de change

-5

-346(2)

-

-351

-23

VALEURS BRUTES À LA CLÔTURE

1 043

96 440

1 659

99 142

23 184

  1. Dont immeubles de placement et actfs destinés à la vente cf. paragraphes ci-dessous
  2. Sur actifs aux Etats-Unis

Variation des amortissements et des provisions

Eléments

Eléments

Eléments

dt Droit

Incorporels

Corporels

Financiers

TOTAL

d'utilisation

- Amortissements et provisions à l'ouverture

666

54 882 (1)

2

55 550

11 907

- Dotations (nettes de reprises) de l'exercice

64

4 100

-

4 164

1 409

- Cessions, diminution et transferts

-

-1 688

-

-1 688

-701

- Incidence de la variation du périmètre

-7

-1 196

-

-1 203

-12

- Incidence de la variation de change

-2

-98(2)

-

-100

-20

MONTANT DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

721

56 000

2

56 723

12 583

  1. Dont immeubles de placement et actifs destinés à la vente cf. paragraphes ci-dessous
  2. Sur actifs aux Etats-Unis

18 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

Synthèse des valeurs nettes comptables

Eléments

Eléments

Eléments

dt Droit

Incorporels

Corporels

Financiers

TOTAL

d'utilisation

Valeurs brutes à la clôture

1 043

96 440

1 659

99 142

23 184

Montant des Amortissements et Provisions

721

56 000

2

56 723

12 583

VALEUR NETTE COMPTABLE À LA CLÔTURE

322

40 440

1 657

42 419

10 601

b) Immeubles de placements

Variation

31/12/2019

Variation

Change(1)

30/06/2020

Valeurs brutes

11 584

337

37

11 958

Montant des Amortissements

6 343

165

20

6 528

VALEUR NETTE COMPTABLE À LA CLÔTURE

5 241

172

17

5 430

(1) aux États-Unis

Le Groupe présente ses immeubles de placements au bilan pour leur valeur nette comptable historique. Les immeubles de placements sont localisés en France et aux Etats-Unis.

La juste valeur estimée sur ces mêmes biens s'élève au 30 juin 2020 à 12 873 k€ (bases expertises juin 2015 en France et janvier/ mars 2019 pour les États-Unis) contre 13 107 k€ au 30 juin 2019 et 12 832 k€ au 31 décembre 2019.

Les immeubles de placement ont généré pour 753 k€ de revenus consolidés au 30 juin 2020 contre 740 k€ au 30 juin 2019 et 1 506 k€ au 31 décembre 2019.

c) Autres actifs de gestion de trésorerie non courants

Ils correspondent à des supports de placements de trésorerie dont la liquidité est supérieure à 1 an.

Net 30/06/2020

Net 31/12/2019

Net 30/06/2019

- Valeurs mobilières de placements (OPCVM)

-

-

-

- Titres de créances négociables et Certificats de dépôt

9 874

11 718

11 863

- Livret

-

-

84

- Contrats de capitalisation

-

-

-

- Obligations et Fonds obligataires

-

-

-

TOTAL

9 874

11 718

11 947

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

19

2

Chapitre 2

Annexe aux comptes consolidés

Actif courant

d) Stocks et en cours

30/06/2020

31/12/2019

Variation

30/06/2019

- Matières et autres approvisionnements

1 330

1 101

229

1 016

- En cours de production

1 921

1 761

160

1 686

- Produits intermédiaires et finis

250

239

11

244

TOTAL

3 501

3 101

400

2 946

- Dépréciations sur stock

-903

-717

-186

-620

VALEURS NETTES

2 598

2 384

214

2 326

La variation nette 2020 est de 214 k€ et se décompose ainsi :

  • Variation stock : 432 k€
  • Variation de la provision pour dépréciation : 190 k€
  • Incidence de variation de change : -38 k€
  • Incidence de variation de périmètre : 10 k€

e) Créances clients

Net 30/06/2020

Net 31/12/2019

Net 30/06/2019

- Créances clients

61 362

67 327

63 753

- Dépréciations sur créances clients

-748

-836

-2 978

TOTAL

60 614

66 491

60 775

Echéancier

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Créances clients non échues

41 528

46 965

43 113

- Créances clients échues à moins d'1 mois

6 910

10 470

7 984

- Créances clients échues à plus d'1 mois

12 924

9 892

12 656

TOTAL

61 362

67 327

63 753

f) Trésorerie et équivalents de trésorerie

Les excédents de trésorerie sont gérés avec un objectif de rentabilité voisin de celui du marché monétaire. Les supports d'investissements sont principalement des OPCVM monétaires, des titres de créances négociables (certificats de dépôts notamment) et contrats de capitalisation à échéance inférieure à 1 an. Ils sont évalués à leur juste valeur pour la catégorie des OPCVM, les titres de créances négociables et certificats de dépôts étant valorisés pour le montant en capital y compris intérêts courus.

20 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

La trésorerie présentée dans le tableau du flux de trésorerie comprend les éléments suivants :

Net 30/06/2020

Net 31/12/2019

Net 30/06/2019

- Disponibilités et livret épargne

23 269

29 480

24 111

- Valeurs mobilières de placements (OPCVM)

1 662

1 309

537

- Titres de créances négociables et Certificats de dépôts

5 294

11 927

9 261

- Contrat de capitalisation

-

-

-

Sous Total trésorerie et équivalents de trésorerie

30 225

42 716

33 909

- Découverts bancaires

-1 576

-1 008

-3 030

Sous total trésorerie passive

-1 576

-1 008

-3 030

TRÉSORERIE NETTE

28 649

41 708

30 879

Actifs financiers de gestion de trésorerie courants

Net 30/06/2020

Net 31/12/2019

Net 30/06/2019

- Valeurs mobilières de placements (OPCVM)

16

14

-

- Titres de créances négociables et Certificats de dépôts

1 604

-

-

- Contrat de capitalisation (échéance < 1 an)

13 766

13 671

16 360

- Obligations et Fonds Obligataires

-

-

-

TOTAL

15 386

13 685

16 360

Synthèse trésorerie nette et actifs de gestion de trésorerie

Net 30/06/2020

Net 31/12/2019

Net 30/06/2019

Actifs financiers de gestion de trésorerie non courants

9 874

11 718

11 947

Actifs financiers de gestion de trésorerie courants

15 386

13 685

16 360

Trésorerie nette

28 649

41 708

30 879

TOTAL

53 909

67 111

59 186

g) Informations relatives aux contrats de constructions

Net 30/06/2020

Net 31/12/2019

Net 30/06/2019

Clients - Factures à établir HT

14 193

14 682

7 990

Travaux facturés d'avance HT

-8 659

-11 814

-18 261

Avances reçues TTC

-7 955

-7 341

-10 814

2.2.4.2 Passif du bilan

h) Politique de gestion du capital

Le capital social au 30 juin 2020 est composé de 1 200 000 actions ordinaires d'un nominal de 20 €uros. Il n'existe pas de titres comportant des prérogatives particulières.

Évolution du nombre d'actions composant le capital

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

Nombre d'actions composant le capital en début d'exercice

1 200 000

1 200 000

1 200 000

Nombre d'actions créées au cours de l'exercice :

- par division du nominal du titre

-

-

-

- par augmentation de capital

-

-

-

- par levée d'options de souscription d'actions

-

-

-

Nombre d'actions annulées au cours de l'exercice :

- par réduction de capital social

-

-

-

NOMBRE D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL EN FIN D'EXERCICE

1 200 000

1 200 000

1 200 000

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

21

2

Chapitre 2

Annexe aux comptes consolidés

Évolution du capital social

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

Capital social en début d'exercice

24 000

24 000

24 000

Augmentation de capital

-

-

-

Réduction de capital

-

-

-

CAPITAL SOCIAL EN FIN D'EXERCICE

24 000

24 000

24 000

Actions propres

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

Nombre d'actions en début d'exercice

19 313

18 601

18 601

Achat d'actions

243

712

126

Cession d'actions

-

-

-

Attribution d'actions gratuites

-

-

-

Nombre d'actions en fin d'exercice

19 556

19 313

18 727

EN % DU CAPITAL

1,63%

1,61%

1,56%

État des provisions courantes et non courantes i) Provisions non courantes

31/12/2019

Dotations

Reprises

Autres Mvt

30/06/2020

30/06/2019

- Avantages au personnel -

2 304

208

-

-98

2 414

2 273

indemnités de fin de carrière

Hypothèses et données retenues

30/06/2020

31/12/2019

31/06/2019

- Taux rendement (taux Iboxx) en %

0,74 %

0,77 %

0,77 %

- Actifs de couverture déduits de la provision en k€

819

877

1 048

- Sensibilité de la provision à la baisse de 0,50% du taux actualisation

201

193

200

en k€

j) Provisions courantes

Reprises Reprises non

31/12/2019

Dotations

utilisées

utilisées

Autres Mvts

30/06/2020

30/06/2019

- Chantiers et travaux

9 932

1 306

1 708

257

-118

9 155

9 567

- Activité immobilière

138

-1

137

118

- Risques et litiges

1 520

169

353

234

-25

1 077

1 335

- Charges diverses

481

-377

104

224

TOTAL

12 071

1 475

2 061

491

-521

10 473

11 244

22 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

k) État des dettes financières courantes et non courantes

Dettes

Total Dettes

financières

Dettes financières

financières

Courantes

Non courantes

Non courantes

Total

Total

30/06/2020

30/06/2020

30/06/2020

30/06/2020

31/12/2019

(a)

+ 1/- 5 ans + 5 ans

(b)

(a) + (b)

- Emprunts bancaires (1)

1 587

6 851

774

7 625

9 212

9 481

- Dettes de location (IFRS16)

2 357

5 287

1 524

6 811

9 168

10 123

- Emprunts et dettes financières diverses

-

123

899

1 022

1 022

983

- Concours bancaires créditeurs

1 577

-

-

-

1 577

1 008

Total emprunts portant intérêts

5 521

12 261

3 197

15 458

20 979

21 595

Rappel au 31/12/2019 (publié)

6 213

11 681

3 701

15 382

21 595

(1) Dont endettement à taux variable nul au 30 juin 2020, 31 décembre 2019 et 30 juin 2019

Variation de l'endettement net

30/06/2020

31/12/2019

Variation

30/06/2019

- Actifs de gestion de trésorerie

-25 260

-25 403

143

-28 307

- Trésorerie et équivalent trésorerie

-30 226

-42 716

12 490

-33 909

- Concours bancaires courants

1 577

1 008

569

3 030

Trésorerie nette et actifs de gestion de trésorerie

-53 909

-67 111

13 202

-59 186

- Dettes financières long terme

15 459

15 382

77

10 997

- Dettes financières court terme

3 944

5 205

-1 261

4 120

ENDETTEMENT NET (ACTIF)

-34 506

-46 524

12 018

-44 069

2.2.4.3

Impôts différés

Actif d'impôt non courant

30/06/2020

31/12/2019

Variation

30/06/2019

- Impôts différés actif

525

846

-321

1 192

Passif d'impôt non courant

- Impôts différés passif

566

898

-332

1 114

TOTAL

-41

-52

11

78

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Variation imposition différé

-29

-279

-167

- Incidence de variation de change

-5

2

-

- Incidence de variation de périmètre

45

-

-

- Incidence de variation sur capitaux propres

-

102

122

VENTILATION DE LA VARIATION

11

-175

-45

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

23

2

Chapitre 2

Annexe aux comptes consolidés

Ventilation des impôts différés

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Décalages fiscaux

-638

-645

11

- Déficit reportable

3 580

3 321

2 831

- Indemnités de fin de carrière

641

611

601

- Contrats de location

-400

-374

-395

- Retraitements provisions réglementées

-620

-654

-623

- Retraitements provisions

-2 735

-2 448

-2 485

- Retraitements IFRS 15

-

-

-

- Autres retraitements

131

137

138

TOTAL

-41

-52

78

Les actifs d'impôts différés non comptabilisés du fait de leur récupération non probable sont évalués à 3 331 k€ au 30 juin 2020 contre 2 023 k€ au 30 juin 2019 et 2 072 k€ au 31 décembre 2019.

2.2.4.4 Compte de résultat

Analyse des produits des activités ordinaires

30/06/2020

%

31/12/2019

%

30/06/2019

%

Analyse par activité

- BTP

69 514

98

176 673

97

89 049

95

- Activités immobilières

1 383

2

6 364

3

4 344

5

Total Chiffre d'Affaires

70 897

100

183 037

100

93 393

100

Variation (N - 1)

-24,09%

13,69%

25,84%

Analyse par zone géographique

- France Métropole

49 976

70

121 924

67

63 665

68

- France DOM

7 968

11

31 975

17

13 223

14

- Reste du monde

12 953

18

29 138

16

16 505

18

Total Chiffre d'Affaires

70 897

100

183 037

100

93 393

100

Autres produits de l'activité

28

138

92

Total Produits des activités ordinaires

70 925

183 175

93 485

Variation N - 1

-24,13%

13,73%

25,82%

Résultat opérationnel

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Résultat opérationnel courant

-4 054

1 619

-1 163

Autres produits et charges opérationnels

1 996(2)

2 957(1)

2 957 (1)

Résultat opérationnel

-2 058

4 576

1 794

- Marge opérationnelle en % du CA

-2,90%

2,50%

1,92%

  1. En 2019, les 2 957 k€ correspondent au résultat brut sur cession d'un actif immobilier
  2. En 2020, les 1 996 k€ correspondent au résultat brut sur cession d'actifs immobiliers pour 1 037 k€ et plus-value sur cession filiale SOMARÉ pour 959 k€

24 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

Autres Éléments du Résultat opérationnel

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

Autres produits et charges d'exploitation

- Résultats sur cessions d'immobilisations

254

2 105

-95

- Autres produits et charges

38

-176

-25

TOTAL

292

1 929

-120

Coût de l'endettement financier net

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Charges d'intérêts sur dettes financières

-70

-248

-110

- Charges d'intérêts sur contrats de location

-116

-127

-74

- Revenus issus des placements de trésorerie(1)

199

682

395

TOTAL

13

307

211

(1) Hors reprise nette de dotations aux provisions pour 0 K€ en 2020 et 2019

Autres produits et charges financiers

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Dotations financières nettes(1)

-

1

1

- Résultat sur écarts de changes nets

-144

-32

-88

- Intérêts nets hors endettement

76

203

90

TOTAL

-68

172

3

(1) Y compris reprise nette de dotations aux provisions pour 0 k€ en 2020 et 2019.

Impôt sur les bénéfices

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Impôt exigible

388

1 184

1 017

- Impositions différées

28

279

167

TOTAL

416

1 463

1 184

Une intégration fiscale intervient entre CIFE et les filiales ETPO, BRITTON, TETIS, ECG, ETPO GUYANE, ETPO GUADELOUPE, ETPO MARTINIQUE, ETPO IMMOBILIER OUEST, ETPO IMMOBILIER IDF, OCEANIC PROMOTION, IMMOBILIERE SANITAT.

2.2.4.5

Résultat par action

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Résultat net (part du Groupe en k€)

-2 344

4 333

1 446

- Nombre d'actions

1 200 000

1 200 000

1 200 000

- Nombre d'actions sous déduction auto-contrôle

1 180 444

1 180 687

1 181 273

- Résultat net par action (en €)

-1,95

3,61

1,20

- Résultat net par action hors auto contrôle (en €)

-1,99

3,67

1,22

Il n'existe pas d'éléments à caractère dilutif. Le résultat dilué est équivalent au résultat net par action.

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

25

2

Chapitre 2

Annexe aux comptes consolidés

2.2.4.6

Informations sectorielles

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

Activité

Activité

Activité

Métiers

BTP

Immobilière

Total

BTP Immobilière

Total

BTP Immobilière

Total

- Chiffre d'affaires

69 514

1 383

70 897

176 673

6 364

183 037

89 049

4 344

93 393

- Résultat opérationnel

-2 664

605

-2 059

655

3 921

4 576

-1 187

2 981

1 794

- Ct endettement financier net

29

-16

13

339

-32

307

210

1

211

- Impôts

-380

-36

-416

-697

-766

-1 463

-998

-186

-1 184

- Résultat net (Part du Groupe)

-3 054

710

-2 344

1 352

2 981

4 333

-1 173

2 619

1 446

- Immobilisations Nettes

43 300

9 372

52 672

45 288

8 742

54 030

38 965

8 288

47 253

- Investissements

2 877

358

3 235

17 030

98

17 128

5 738

40

5 778

- Actifs nets

180 739

17 449

198 188

200 860

17 197

218 057

179 947

19 173

199 120

- Trésorerie nette (2)

51 108

2 801

53 909

63 971

3 140

67 111

54 954

4 233

59 187

- Capitaux propres

100 307

-9 843

90 464

104 026

-8 860

95 166

100 638

-9 411

91 227

- Dettes (hors provisions)

67 885

26 387

94 272

81 846

25 773

107 619

57 616

35 645

93 261

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

Zone Géographique (1)

FRA

DOM

Monde

Total

FRA

DOM

Monde

Total

FRA

DOM

Monde

Total

- Chiffre d'affaires

49 976

7 968

12 953

70 897

121 924

31 975

29 138

183 037

63 665

13 223

16 505

93 393

- Ct endettement financier net

98

-13

-72

13

393

-22

-64

307

281

-18

-52

211

- Immobilisations nettes

36 346

5 309

11 015

52 670

37 506

5 624

10 900

54 030

31 856

5 110

10 287

47 253

- Investissements

1 802

307

1 126

3 235

13 560

2246

1 322

17 128

4 152

1385

241

5 778

- Actifs nets

146 160

18 808

33 220

198 188

168 189

21 692

28 176

218 057

153 397

18 233

27 490

199 120

- Trésorerie nette (2)

45 363

621

7 925

53 909

55 223

2 612

9 276

67 111

51 637

679

6 871

59 187

- Capitaux propres

103 933

-4 314

-9 155

90 464

106 639

-1 708

-9 765

95 166

105 230

-3 369

-10 634

91 227

- Dettes (hors provisions)

31 081

21 018

42 173

94 272

49 148

21 133

37 338

107 619

35 500

19 362

38 399

93 261

  1. FRA : France Métropole DOM : Départements d'Outre-mer
  2. Y compris actifs financiers de gestion de trésorerie

2.2.4.7 Informations sociales

Effectifs

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Cadres

193

193

187

- Employés, Agents de maîtrise

154

159

159

- Compagnons

276

276

276

TOTAL

623

628

622

Intérimaires

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

- Volume d'heures d'intérim

158 800

503 300

219 000

- Effectif en intérim en équivalent temps plein

198

313

273

26 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Chapitre 2

2

Annexe aux comptes consolidés

2.2.4.8 Transactions avec les parties liées

Les transactions avec les parties liées concernent notamment la rémunération et les avantages assimilés accordés aux membres des organes d'administration et de la direction.

Rémunérations des Administrateurs et dirigeants mandataires sociaux de CIFE SA.

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

Rémunération versée par la société mère

252

136

53

Rémunération versée par autres sociétés consolidées

-

5

-

TOTAL

252

141

53

Dont Salaires bruts

250

116

53

Dont Jetons de présence

2

25

-

Autres parties liées

Le Groupe CIFE a comptabilisé sur le semestre 2020 une charge de 14 k€ au titre de prestations de direction générale rendues par la SAS EMBREGOUR.

2.2.4.9 Engagements hors bilan

Les cautions sur marchés données par les établissements bancaires s'élevaient au 30 juin 2020 à 58 541 k€ contre 62 163 k€ au 31 décembre 2019 et 60 241 k€ au 30 juin 2019.

Les engagements donnés à la clôture sont de 2 200 k€ et correspondent pour 1 200 k€ à des cautions sur dettes bancaires dans le cadre de l'activité immobilière et à 1 000 k€ à un nantissement sur la ligne de crédit de la maison mère.

Les dettes bancaires au Canada d'un montant de 3 766 k€ au 30 juin 2020 contre 3 678 k€ au 31 décembre 2019 et 3 969 k€ au 30 juin 2019, sont notamment garanties par des hypothèques de 1er rang sur les matériels de ETPO GEODEX ainsi que par des cautions solidaires données par

CIFE CANADA.

2.2.4.10 Évenements postérieurs à la clôture

Actifs destinés à la vente

Néant

Prise de participation complémentaire

En juillet 2020, le Groupe est entré au capital de la société canadienne EC4 à hauteur de 75,00 %, spécialisée dans les travaux de Génie Civil et Ouvrages d'Art, basée au Québec au Canada.

Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

27

2

Chapitre 2

Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information financière semestrielle

2.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE

Période du 1er janvier au 30 juin 2020

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

  • l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société CIFE, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
  • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration le 29 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 29 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Saint-Herblain et Nantes, le 29 septembre 2020

Les Commissaires aux Comptes

RSM OUEST

ERNST & YOUNG et Autres

Céline BRAUD

Guillaume RONCO

28 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

3

Chapitre 3

Attestation des responsables du Rapport Financier Semestriel

3.1 ATTESTATION DES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

  • Nous attestons qu'à notre connaissance, les comptes consolidés intermédiaires résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et qu'il donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport d'activité du premier semestre présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice ».

Olivier TARDY

Sébastien GARNIER

Président - Directeur général

Secrétaire Général

30 Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises - Rapport financier semestriel 2020

Conception et Réalisation

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Compagnie Industrielle et Financière d'Entreprises

Société Anonyme à Conseil d'Administration au Capital de 24 000 000 €uros

RCS NANTERRE B 855 800 413 000 61

Code APE 6 420 Z

Siège Social : Challenge 92, 101 Avenue François Arago - 92 000 NANTERRE

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CIFE - Compagnie Industrielle et Financière d Entreprises SA published this content on 30 September 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 30 September 2020 07:14:04 UTC