PARIS (Agefi-Dow Jones)--La banque Crédit Agricole SA a publié mercredi des résultats records aussi bien pour le troisième trimestre que pour les neuf premiers mois de l'année et annoncé qu'elle distribuerait un dividende exceptionnel de 0,40 euro par action lors des paiements des dividendes 2021 et 2022. Cette somme, qui correspond au solde des montants non payés en 2019, sera versée sous réserve d'une proposition du conseil d'administration de Crédit Agricole SA aux assemblées générales de 2022 et 2023.

Le groupe a par ailleurs annoncé l'acquisition par Crédit Agricole Leasing & Factoring (CAL&F) d'Olinn, un groupe européen spécialisé dans la gestion des équipements professionnels. L'impact attendu de cette acquisition sur le ratio de fonds propres CET1 de Crédit Agricole SA est d'environ -6 points de base, pour un ratio CET1 à 12,7% fin septembre.

"Compte tenu d'un potentiel de synergies élevé, il est prévu que cette transaction, fortement créatrice de valeur pour CAL&F, aura un retour sur investissement supérieur à 10% à horizon 2025", a précisé le groupe dans un communiqué distinct.

Peu de retraitements

Au troisième trimestre, Crédit Agricole SA a dégagé un résultat net part du groupe de 1,4 milliard d'euros, en hausse de 43,5% par rapport aux 977 millions d'euros du troisième trimestre 2020. Le coût du risque a été maîtrisé, à 266 millions d'euros, en baisse de 54% sur un an.

Le résultat net part du groupe sous-jacent, c'est-à-dire retraité des éléments exceptionnels, a atteint 1,41 milliard d'euros, soit un montant quasiment équivalent aux résultats non retraités. Le résultat sous-jacent affiche une hausse de 26,7% par rapport au résultat sous-jacent du troisième trimestre 2020 qui se montait à 1,11 milliard d'euros.

Au troisième trimestre, les revenus (produit net bancaire, ou PNB) sous-jacents de Crédit Agricole SA sont ressortis à 5,5 milliards d'euros, en hausse de 7,6% par rapport au troisième trimestre 2020. Les données sous-jacentes et publiées sont encore une fois très proches, avec une hausse du PNB publié de 7,4%, toujours à 5,5 milliards d'euros.

Les résultats trimestriels de la banque prennent en compte de nombreux changements de périmètre, dont l'intégration de la banque italienne Credito Valtellinese (Creval) pour la première fois sur un trimestre complet. A périmètre constant, la hausse du PNB ressort à 4,4%.

Les analystes anticipaient en moyenne un résultat net sous-jacent de 1,2 milliard d'euros pour des revenus de 5,45 milliards d'euros au troisième trimestre pour Crédit Agricole SA, selon le consensus Factset.

La banque de marché et d'investissement à la traîne

L'activité au troisième trimestre a été tirée par la banque de proximité, dont les revenus ont augmenté de 12% sur un an, les services financiers spécialisés (+13,8%) et le pôle gestion de l'épargne et assurances (+11,3%).

En revanche, les revenus de la banque de grande clientèle ont diminué de 2,4% sur un an, "dans un contexte de normalisation des revenus en banque de marché en lien avec la faible volatilité, et malgré la forte croissance des revenus en financements structurés et en banque commerciale, et de l'effet marché favorable sur les commissions des services financiers aux institutionnels", a indiqué Crédit Agricole SA dans son communiqué.

Au sein de la banque de grande clientèle, les revenus de la banque de marché et d'investissement ont chuté de 18,7% sur un an, en raison d'un net ralentissement (-23,7%) des activités liées aux marchés de taux, devises et matières premières (FICC). Ce recul de la banque de marché et d'investissement a été en partie compensé par une hausse de 13% des revenus de la banque de financement, soutenus par les financements structurés et la banque commerciale.

Les revenus de la banque de marché et d'investissement sont inférieurs de 13% au consensus, souligne Jefferies dans une note d'analyse, en précisant toutefois que les résultats de Crédit Agricole SA sont globalement légèrement supérieurs à ses prévisions. Le titre Crédit Agricole SA perd 1,6% mercredi matin, à 12,88 euros.

Confirmation de l'objectif de résultat net pour 2022

Sur les neuf premiers mois de l'année, Credit Agricole SA affiche un résultat net part du groupe sous-jacent de 3,9 milliards d'euros, en hausse sur un an de 37,9%, pour des revenus sous-jacents de 16,9 milliards d'euros, en progression de 9,1%.

Dans ce contexte, le groupe a confirmé l'objectif de son plan à moyen terme (2019-2022) d'atteindre un résultat net part du groupe de 5 milliards d'euros en 2022.

"Nous n'avons pas modifié nos objectifs 2022. Nous considérons que le plan que nous avons posé est toujours le même. Nous traversons une période très particulière (...), mais cela ne change rien sur notre trajectoire ciblée et les différents objectifs que nous avons posés pour fin 2022", a souligné Philippe Brassac, le directeur général de Crédit agricole SA, lors d'une conférence de presse.

Charges à relativiser

Les charges d'exploitation sous-jacentes hors contribution au fonds de résolution unique (FRU) ont, de leur côté, augmenté de 8,6% au troisième trimestre, à 3,2 milliards d'euros. Cependant, comme pour les revenus, l'effet périmètre est important. A périmètre constant, cette hausse n'est que de 3,8%.

"L'effet de ciseau a été positif à périmètre constant", a déclaré Jérôme Grivet, directeur général adjoint de Crédit Agricole SA en charge des finances, lors de la conférence de presse. Sur des bases comparables, les revenus ont progressé davantage que les charges. Il a aussi expliqué que la hausse des coûts, toujours à périmètre constant, était pour moitié due à un provisionnement de rémunération variable à la fois individuel et collectif. "Nous devons tenir compte dans nos charges du bon niveau de revenu et de résultat que nous réalisons", a précisé Jérôme Grivet.

Le groupe a par ailleurs profité de la publication de ses résultats pour annoncer le débouclage des 50% restants de son mécanisme "switch" dès le quatrième trimestre, en avance d'un an par rapport à ses derniers objectifs. Ce mécanisme correspond à un transfert vers les caisses régionales du Crédit Agricole d'une partie des exigences prudentielles s'appliquant à Crédit Agricole SA au titre de ses activités d'assurances, contre une rémunération fixe. Son débouclage total conduira à un résultat supplémentaire de 104 millions d'euros en année pleine et aura un impact d'environ 60 points de base sur son ratio de fonds propres durs CET1.

-Franck Joselin, L'Agefi, et Valérie Venck, Agefi-Dow Jones; +33 


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November 10, 2021 04:33 ET (09:33 GMT)