Credit Suisse : Communiqué de presse 2Q22

Résumé de la performance du 2T22

Comme indiqué dans notre mise à jour sur les transactions du 8 juin 2022, le deuxième trimestre a été marqué par des conditions économiques et de marché difficiles. La combinaison de la situation géopolitique actuelle, suite à l'invasion de l'Ukraine par la Russie, et du resserrement monétaire significatif mené par les principales banques centrales en réponse à l'augmentation substantielle de l'inflation, a entraîné une volatilité accrue et persistante sur les marchés, une faiblesse des flux de la clientèle et un désendettement continu des clients.

Notre performance à l'Investment Bank (IB) a été affectée par une baisse significative de l'activité d'émission sur les marchés des capitaux ainsi que par une réduction de l'activité clientèle, partiellement compensées par des revenus plus élevés provenant du conseil en fusions et acquisitions. Le positionnement de l'IB n'a pas été conçu pour tirer profit de la volatilité des conditions du marché et nos points forts, tels que les marchés des capitaux, ont été fortement affectés.

Notre performance à Wealth Management (WM) a été mise à mal par la baisse de l'activité clientèle, des volumes et des revenus récurrents. Mais WM et la Swiss Bank (SB) ont bénéficié de l'amélioration de l'environnement de taux, ce qui a entraîné une hausse du résultat des opérations d'intérêts.

Au 2T22, les produits nets ont diminué de 29% en glissement annuel, en raison de la baisse des produits nets de l'IB, de 43% sur une base en USD, de la diminution de 34% des produits nets à WM, ainsi que de la baisse de 25% des produits nets à Asset Management (AM). Les produits nets de la SB ont augmenté au cours du trimestre, avec une hausse de 3% en glissement annuel. Les produits nets déclarés comprennent une perte de valeur de 168 mio. CHF liée à notre placement en actions dans Allfunds Group. Nos produits nets adaptés* se sont élevés à 3,8 mrd CHF, en baisse de 27% en glissement annuel; cela comprend des pertes mark-to-market de 245 mio. USD à

Leveraged Finance au sein de l'IB en raison de conditions de marché moins favorables.

Les charges d'exploitation déclarées, de 4,8 mrd CHF, ont augmenté de 10% en glissement annuel, en raison notamment de provisions pour litiges majeurs de 434 mio. CHF, principalement liées à l'évolution d'un certain nombre d'affaires juridiques précédemment divulguées, notamment une affaire concernant la conformité aux exigences de conservation des documents relatifs aux communications commerciales envoyées sur des canaux de messagerie électronique non approuvés. Nos charges d'exploitation adaptées*, de 4,2 mrd CHF, ont progressé de 5%, en raison principalement de dépenses d'investissement supplémentaires.

Nous avons déclaré une perte avant impôts de 1,2 mrd CHF, contre un bénéfice avant impôts de 813 mio. CHF au 2T21. Notre perte avant impôts adaptée* pour le 2T22 était de 442 mio. CHF, soit une baisse significative par rapport au 2T21. Nous avons déclaré une perte nette distribuable aux actionnaires de 1,6 mrd CHF, contre un bénéfice net distribuable aux actionnaires de 253 mio. CHF au 2T21.

Au niveau du Groupe, nous avons enregistré des sorties nettes de capitaux de 7,7 mrd CHF au 2T22, contre des sorties nettes de capitaux de 4,7 mrd CHF au 2T21. Les sorties nettes de capitaux dans nos affaires de gestion de fortune mondiale, qui comprennent notre division WM et Private Banking Switzerland, ont été modérées au 2T22 (1,8 mrd CHF). Cette évolution résulte principalement de sorties nettes de capitaux d'EMEA et de Switzerland, partiellement compensées par des afflux nets à Asia Pacific et à Americas. Au niveau du Groupe, les actifs gérés du 2T22 se sont élevés à 1500 mrd CHF, contre 1600 mrd CHF à la fin du 1T22.

Nous avons conservé une capitalisation solide avec un ratio CET1 de 13,5% à la fin du 2T22, conformément aux prévisions que nous avions communiquées. Notre CET1 leverage ratio et notre Tier 1 leverage ratio sont restés stables à respectivement 4,3% et 6,1% à la fin du 2T22.

Résumé de la performance du 1S22

Pour le premier semestre 2022, nous avons vu les produits nets diminuer de 36% en glissement annuel, en raison d'une baisse des produits nets de l'IB, de 48% sur une base en USD, et d'une baisse des produits nets de WM, de 39%. Nous avons également constaté une baisse des produits nets d'AM, de 18% en glissement annuel, tandis que les produits nets de la SB ont augmenté de 5% au 1S22. Nos produits nets déclarés de 8,1 mrd CHF comprennent des gains immobiliers de 177 mio. CHF, partiellement neutralisés par une perte de valeur de 521 mio. CHF liée à notre placement en actions dans Allfunds Group. Nous avons enregistré des produits nets adaptés* de 8,4 mrd CHF, soit une baisse de 34% en glissement annuel. La performance de la banque a été affectée par les défis macroéconomiques et géopolitiques actuels et par les vents contraires sur les marchés.

Nous avons déclaré des charges d'exploitation de 9,7 mrd CHF, en hausse de 18% en glissement annuel, principalement en raison de provisions pour litiges de 1,1 mrd CHF. Nos charges d'exploitation adaptées* se sont élevées à 8,4 mrd CHF, en hausse de 7%, en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement supplémentaires de 331 mio. CHF liées à la stratégie du Groupe, ainsi que de la hausse des dépenses d'assainissement en ce qui concerne les risques, la compliance et l'infrastructure.

Nous avons enregistré une perte avant impôts de 1,6 mrd CHF au 1S22, contre un bénéfice avant impôts de 56 mio. CHF pour la même période en 2021. Notre perte avant impôts adaptée* pour le premier semestre 2022 s'élève à 142 mio. CHF, à comparer à un bénéfice avant impôts adapté* exceptionnellement bon de 4,9 mrd CHF au 1S21.

Au niveau du Groupe, les afflux nets de nouveau capitaux ont été de

0,2 mrd CHF au 1S22, contre 23,7 mrd CHF pour la même période en 2021.

Stratégie du Groupe: sélection de mesures

de mise en œuvre et de progrès

Comme nous l'avons indiqué lors de notre Investor Deep Dive en juin, nous restons fermement concentrés sur l'exécution de notre plan stratégique tout au long de 2022 et sur le renforcement de notre culture du risque, tout en restant proches de nos clients.

Nous atteler à réduire notre base de coûts reste une priorité. Nous avons annoncé un programme d'efficacité en termes de coûts et de transformation numérique étendu afin de réduire notre de base de coûts absolus à moins de 15,5 mrd CHF à moyen terme. Le programme de transformation numérique comprend des mesures telles que la simplification des processus «front to back», la réduction du traitement manuel des données et des doublons, ainsi que l'utilisation accrue d'une infrastructure évolutive basée sur le cloud. Cette nouvelle ambition en termes de base de coûts absolus est nette des dépenses d'investissement que nous continuons à allouer à nos activités de base. Le Credit Suisse communiquera de plus amples détails sur l'avancée de son examen stratégique, incluant des objectifs de performance spécifiques, lors de l'annonce de ses résultats du 3T22.

Au cours du 2T22, nous avons atteint les objectifs suivants concernant la stratégie du Groupe:

Réalisation de 3,3 mrd USD de notre ambition de libérer plus de 3 mrd USD de capital alloué dans l'IB d'ici la fin de l'année 2022, en avance sur le calendrier

Réduction de 7% en glissement annuel du portefeuille de crédit du Groupe, y compris une réduction de 15% de notre portefeuille non- investment grade, une baisse de 18% de notre portefeuille relatif aux marchés émergents ainsi qu'une réduction de plus de 70% de notre exposition nette au crédit à la Russie depuis la fin de 2021

Constitution de provisions pour litiges majeurs à hauteur de 0,4 mrd CHF au 2T22; approche proactive du règlement des litiges

Le Credit Suisse a également annoncé qu'un examen complet visant

• renforcer son pivot vers les activités de Wealth Management, de la
  Swiss Bank et d'Asset Management, soutenu par une transformation de l'Investment Bank, était en cours

Bénéfice avant impôts adapté* en glissement trimestriel en mio. CHF

2T22

Sur une base adaptée*, le bénéfice avant impôts de WM a reculé à 114 mio. CHF, en baisse par rapport aux 432 mio. CHF ou 74% en glissement annuel, en raison d'une diminution de l'activité clientèle, d'un recul des volumes impactant les revenus et d'une hausse des charges. Le bénéfice avant impôts adapté* a été affecté par certaines dépréciations d'actifs et certaines charges non opérationnelles, dont 17 mio. CHF en lien avec certains actifs de tiers, des pertes market-to-market à APAC Financing de 21 mio. CHF, 24 mio. CHF étant liés au programme d'exonération des frais Supply Chain Finance Fund (SCFF) et, impactant les charges, une dépréciation de 38 mio. CHF en lien avec certains actifs du secteur des technologies de l'information. La perte avant impôts déclarée pour le trimestre, de 96 mio. CHF, reflète principalement une perte de valeur sur le placement en actions dans Allfunds Group de 168 mio. CHF.

WM a déclaré des produits nets de 1,3 mrd CHF, en baisse de 34% en glissement annuel. Les produits nets adaptés*, de 1,4 mrd CHF, ont reculé de 7% en raison d'une baisse de 14% des commissions et frais récurrents, ce qui reflète une diminution des actifs gérés à des marges largement stables, ainsi qu'une baisse de 11% des revenus basés sur les transactions et sur la performance en raison d'une attitude plus prudente des clients qui affecte les frais liés au courtage et aux produits structurés. Cette situation a été légèrement contrebalancée par une hausse de 4% du résultat des opérations d'intérêts, due principalement à la progression des revenus de dépôt, reflétant une hausse des taux d'intérêt, en particulier en USD.

WM fait état d'une hausse de 18% des charges d'exploitation adaptées*, ce qui s'explique par une dépréciation de 38 mio. CHF en lien avec certains actifs du secteur des technologies de l'information, par la hausse des investissements liés à la technologie, au risque et à la conformité à l'échelle du Groupe ainsi que par des investissements dans la croissance des affaires, incluant la Chine.

WM a enregistré des sorties nettes de capitaux de 1,4 mrd CHF au 2T22, principalement dues à des sorties d'EMEA et de Switzerland, incluant le désendettement de clients, partiellement compensées par des afflux d'Asia Pacific et d'Americas. WM a enregistré des actifs gérés de 662 mrd CHF, contre 769 mrd CHF au 2T21 et 707 mrd CHF au 1T22, ce qui reflète principalement des mouvements de marché et des effets structurels défavorables. De plus, WM a déclaré un volume d'affaires client de 974 mrd CHF, en baisse de 16% en glissement annuel et en baisse de 6% en glissement trimestriel, conséquence d'un environnement de marché difficile.