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Le secteur de l'immobilier dans son ensemble, et les propriétaires d'immeubles de bureaux en particulier, sont en difficulté car le travail à domicile et le commerce électronique amènent les locataires à reconsidérer l'espace disponible, tandis que la hausse des taux d'intérêt réduit la valeur des immeubles et augmente le coût du service de la dette.
Dexus, l'un des plus grands propriétaires de bureaux d'Australie, a enregistré une perte nette de 752,7 millions de dollars australiens pour l'exercice clos le 30 juin, contre un bénéfice de 1,62 milliard de dollars australiens l'année précédente.
Cette perte est due à une dévaluation de 1,18 milliard de dollars australiens de son portefeuille immobilier de 17,4 milliards de dollars australiens, principalement dans le secteur des bureaux, où les valeurs ont chuté de 8,8 %.
Les fonds d'exploitation ajustés (AFFO), qui excluent les changements d'évaluation et les charges non récurrentes, se sont élevés à 555 millions de dollars australiens, soit une baisse de 3 % par rapport à l'année précédente.
Les actions ont chuté de 4 % à l'ouverture, avant de se redresser légèrement et de perdre 2,8 % après la première demi-heure.
"Opérer dans un environnement économique incertain reste un défi", a déclaré l'administrateur délégué de Dexus, Darren Steinberg, dans un communiqué. "Dans cet environnement, nous avons continué à diversifier nos sources de capitaux, à développer et à diversifier notre activité de gestion de fonds, tout en repondérant le portefeuille de Dexus."
Le taux d'occupation des 62 immeubles de bureaux du portefeuille de Dexus était de 95,9 %. Environ un tiers des renouvellements de baux au cours de l'exercice écoulé ont permis d'ajouter de la surface, contre 9 % des renouvellements de baux, selon la société.
Dexus a continué à lever des fonds au cours de l'exercice écoulé, rapportant 1,6 milliard de dollars australiens d'engagements de tiers et un nouveau véhicule d'investissement aéroportuaire sursouscrit.
La société a obtenu 2,6 milliards de dollars australiens de nouveaux financements, y compris une émission de billets échangeables de 500 millions de dollars australiens. Le ratio d'endettement pro forma était de 27,9 %, en dessous de la fourchette cible de 30 à 40 %.
"Dexus a surperformé le marché sur le plan opérationnel grâce à son portefeuille de meilleure qualité, mais les investisseurs resteront prudents face aux fondamentaux mondiaux des bureaux", ont déclaré les analystes de Citi dans une note.
Dexus prévoit un AFFO légèrement inférieur pour l'exercice 2024, en raison d'une baisse des bénéfices commerciaux. (1 $ = 1,5521 dollar australien) (Reportage de Nausheen Thusoo à Bengaluru et Lewis Jackson à Sydney ; Rédaction de Shilpi Majumdar et Jamie Freed)
