EQT AB (publ) (OM:EQT) a conclu un accord pour acquérir Baring Private Equity Asia auprès d'Affiliated Managers Group, Inc. (NYSE:AMG) et autres pour un montant de €6,8 milliards le 15 mars 2022. La contrepartie sera payée sous forme d'émission de 191,2 millions de nouvelles actions ordinaires d'EQT, plus 1,5 milliard d'euros en espèces. Selon les termes de l'accord, AMG recevra une contrepartie totale de 1,1 milliard de dollars (€1 milliard), dont 240 millions de dollars (€218 millions) en espèces et 28,68 millions d'actions ordinaires EQT. La contrepartie sera versée sur la base d'un paiement en espèces et sans dette. EQT dispose de liquidités et de facilités en place pour financer la contrepartie en espèces. En outre, EQT pourrait examiner les options de financement à long terme. L'entreprise combinée de capital privé asiatique sera rebaptisée BPEA EQT Asia. Pour l'année 2021, BPEA a un revenu de €309 millions et un EBIDTA de €206 millions. Le capital privé asiatique combiné continuera d'être dirigé par le directeur général de BPEA, Jean Eric Salata, et l'équipe de direction de BPEA.

La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations antitrust, réglementaires et certaines approbations de consentement des investisseurs du fonds BPEA, ainsi que l'approbation des actionnaires majoritaires d'EQT lors de l'assemblée générale annuelle de juin 2022, accordant au conseil d'administration d'EQT l'autorité d'émettre les actions de contrepartie ; les principaux actionnaires d'EQT représentant au total plus de 50 % du capital social d'EQT se sont irrévocablement engagés à voter en faveur de l'autorisation d'émission d'actions. AS le 2 juin 2022, la Commission européenne (CE) a reçu une demande d'approbation et devra se prononcer sur l'opération d'ici le 8 juillet 2022. En date du 26 juin 2022, la transaction a été approuvée par la Commission européenne. La clôture de la transaction est prévue pour le quatrième trimestre 2022. Après la clôture, AMG prévoit d'utiliser environ 40 % de son produit brut pour payer les impôts et rembourser la dette, et de déployer les 60 % restants à travers une combinaison d'investissements de croissance et de rachats d'actions au fil du temps. Le regroupement devrait avoir un effet relutif immédiat à un chiffre sur le BPA d'EQT.

Morgan Stanley & Co. International plc agit en tant que conseiller financier d'EQT dans le cadre de la transaction, tandis que Roger Johnson, Greg Scott, Adrian Duncan, Erica Berthou, Richard Robinson, Amy Fox, Sally Evans, Philipp Gnatzy, Alpa Patel, Mark Staley et Prem Mohan de Kirkland & Ellis International LLP et Vinge agissent en tant que conseillers juridiques. J.P. Morgan et Goldman Sachs sont les conseillers principaux conjoints de BPEA, et Ben Spiers et Elizabeth Cooper de Simpson Thacher & Bartlett LLP, Ariel Deckelbaum, Adam Wollstein, Marco Masotti, David Mayo et Andrew Gaines de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP et Mannheimer Swartling sont les conseillers juridiques de BPEA. Gaurav Bansal, Ashwath Rau, Rushabh Maniar et John Adwet Raghav de AZB & Partners ont agi en tant que conseiller juridique d'EQT AB. Han Ming Ho, Josephine Law de Sidley Austin LLP ont été les conseillers juridiques d'EQT.

EQT AB (publ) (OM:EQT) a finalisé l'acquisition de Baring Private Equity Asia auprès d'Affiliated Managers Group, Inc. (NYSE:AMG) et autres le 18 octobre 2022. La contrepartie en espèces et les frais de transaction liés au regroupement sont financés par des liquidités et le produit net d'une émission d'obligations liées à la durabilité de 1,5 milliard d'euros en avril 2022.
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