Najafi Companies a achevé l'acquisition de STX Financing, LLC auprès d'Eros STX Global Corporation (NYSE:ESGC).
Le 22 avril 2022
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Les sociétés Najafi ont conclu un accord définitif pour acquérir STX Financing, LLC d'Eros STX Global Corporation (NYSE:ESGC) pour environ 170 millions de dollars le 6 décembre 2021. Le prix d'achat à la clôture sera de 173 millions de dollars, moins le dépôt de 2 millions de dollars payé précédemment, sous réserve des ajustements habituels pour les frais de transaction et la dette, y compris le remboursement de la dette de STX Entertainment, qui est actuellement d'environ 148 millions de dollars (124 millions de dollars restaient en suspens en vertu de la convention de crédit de premier rang, et 24 millions de dollars restaient en suspens en vertu de la convention de crédit subordonnée). Le 15 mars 2022, l'accord a été modifié. Conformément à la modification, Najafi acquerra une participation de 85 % représentant 100 % des intérêts avec droit de vote et Eros conservera une participation de 15 % dans STX. L'accord d'achat prévoit également une période de go-shop, pendant laquelle le conseil d'administration d'ESGC, avec l'aide de son conseiller financier, Lazard, sollicitera des propositions alternatives de la part de tiers pendant une période de 45 jours. Najafi a établi un partenariat exclusif avec The Forest Road Company, en tant que créancier, qui devrait rembourser la dette de STX Entertainment et lui fournir un fonds de roulement pour l'avenir. La convention d'achat prévoit qu'ESGC paiera des frais de résiliation de 4,5 millions de dollars (plus le retour de 2 millions de dollars que Najafi a financé comme dépôt) à Najafi si ESGC résilie la convention d'achat dans le cadre de l'acceptation d'une proposition supérieure. Dans des circonstances précises énoncées dans la convention d'achat, Najafi devra payer à ESGC des frais de résiliation de 4,5 millions de dollars (moins le dépôt de 2 millions de dollars de Najafi) si Najafi ne parvient pas à conclure la transaction. La transaction avec Najafi est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris la vérification diligente de confirmation de son créancier. La transaction devrait être conclue d'ici la fin du mois de janvier 2022. Lazard Ltd (NYSE:LAZ) a agi comme conseiller financier, Kirkland & Ellis LLP et Gibson, Dunn & Crutcher LLP ont agi comme conseillers juridiques d'Eros STX Global Corporation. Ballard Spahr LLP a agi en tant que conseiller juridique de Najafi Companies. Cahill Gordon & Reindel LLP a agi en tant que conseiller juridique de STX Financing, LLC dans le cadre de la transaction.
Najafi Companies a conclu l'acquisition de STX Financing, LLC auprès d'Eros STX Global Corporation (NYSE:ESGC) pour environ 160 millions de dollars le 22 avril 2022. AS Birch Grove LP et 777 Partners ont fourni le financement. Robert Simonds occupera le poste de président de STX et Noah Fogelson, actuellement président, deviendra le nouveau directeur général. Adam Fogelson restera président du Motion Picture Group, Andrew Warren restera directeur financier et John Friedberg continuera à superviser les divisions internationales et d'acquisitions du Motion Picture Group depuis le bureau de Londres de la société. Sullivan & Cromwell LLP a agi comme conseiller juridique de Lazard, conseiller financier de SRX Global.
Eros Media World PLC est une société indienne de divertissement d'envergure mondiale. La société est engagée dans l'acquisition, la coproduction et la distribution de films, de contenu numérique et de musique dans de multiples formats tels que les salles de cinéma, la télévision, le streaming de médias numériques over-the-top (OTT) et l'écosystème web 3.0 émergent, à destination des consommateurs du monde entier. Ses marques comprennent Eros motion pictures et Eros Now. Eros Now est une plateforme OTT indienne qui compte plus de 224 millions d'utilisateurs enregistrés et 39,9 millions d'abonnés payants. Elle offre un divertissement sans fin en hébergeant des bibliothèques de films de plus de 12 000 titres numériques, ainsi que des émissions de télévision, de la musique et des vidéos musicales. Eros Now dispose également d'une bibliothèque de contenus courts, totalisant plus de 4 400 vidéos courtes, dont des bandes-annonces, des interviews exclusives de courts métrages originaux et des courts métrages de marketing. Eros Now a diffusé en avant-première plus de 180 films dans plus de neuf langues différentes, dont l'hindi, l'anglais, le tamoul, le bengali, le marathi, le gujarati, le malayalam, le telugu et le punjabi.