Tout en relevant son objectif de cours de 36 à 37,1 euros, Portzamparc abaisse sa recommandation sur Esker de 'acheter' à 'renforcer', compte tenu de la progression de 18% du titre depuis le 20 mai qui a réduit son potentiel de progression.
Le bureau d'études juge sans surprises la publication par la société de solutions de dématérialisation d'un chiffre d'affaires de 16,8 millions d'euros au titre du deuxième trimestre 2016, en hausse de 14% en organique.
Portzamparc laisse ses prévisions inchangées : il attend une progression organique de 13,9% en 2016 et 13% en 2017 et pense que les marges devraient rester soutenues, entre 15 et 17% sur les prochaines années.
'La récente hausse du dollar est une bonne nouvelle pour Esker', estime l'analyste, soulignant que plus de 40% du CA étant réalisé aux Etats-Unis, 10 cents de variation représentent environ 0,7 million d'euros de résultat d'exploitation.
Il ajoute que le bilan de la société, qui comprend 11,9 millions d'euros de trésorerie nette et 180.000 titres en autocontrôle, lui permet d'envisager des acquisitions.
Copyright (c) 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Esker est spécialisé dans la conception et l'édition de logiciels de traitement automatique de fax, de diffusion électronique de supports papiers et de connectivité. L'activité du groupe s'organise autour de 3 familles de produits :
- logiciels de diffusion électronique de supports papiers ;
- logiciels de traitement de fax (n° 3 mondial) ;
- logiciels de connectivité : (n ° 1 européen) : destinés à un accès immédiat et sécurisé aux données centralisées de l'entreprise.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de services (96,3%), de contrats de mise à jour et de maintenance (2,9%), de licences (0,7%) et de cartes fax (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (36,5%), Royaume Uni (5,8%), Allemagne (4,5%), Europe du Sud (5,2%), Amérique (41,8%), Australie et Asie (6,2%).
ESKER 
