Esker : le titre chute, un broker abaisse sa cible
Le 25 mars 2022 à 11:16
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Esker cède près de 13% à Paris, pénalisé par une analyse de Oddo BHF qui abaisse son objectif de cours de 290 à 270 euros, tout en maintenant sa note de 'surperformance' sur le titre.
Le bureau d'analyses rappelle qu'Esker a publié hier des résultats annuels inférieurs aux attentes, avec notamment un EBIT 13% en-deçà des prévisions.
'Pour 2022, la société reste très confiante grâce aux contrats signés sur 2021 qui viendront progressivement alimenter la croissance, qui est toujours attendue autour de +16% org.', indique l'analyste.
Oddo révise toutefois à la baisse ses prévisions sur la rentabilité, avec -6% en moyenne sur les BPA 2022/23. Cependant, malgré la déception sur la marge, 'Esker reste une valeur particulièrement attractive', conclut le broker.
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Esker est spécialisé dans la conception et l'édition de logiciels de traitement automatique de fax, de diffusion électronique de supports papiers et de connectivité. L'activité du groupe s'organise autour de 3 familles de produits :
- logiciels de diffusion électronique de supports papiers ;
- logiciels de traitement de fax (n° 3 mondial) ;
- logiciels de connectivité : (n ° 1 européen) : destinés à un accès immédiat et sécurisé aux données centralisées de l'entreprise.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de services (96,3%), de contrats de mise à jour et de maintenance (2,9%), de licences (0,7%) et de cartes fax (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (36,5%), Royaume Uni (5,8%), Allemagne (4,5%), Europe du Sud (5,2%), Amérique (41,8%), Australie et Asie (6,2%).