EuroLand Corporate : Rapport de gestion 2022

EUROLAND CORPORATE

Société Anonyme au capital de 634 613,70 Euros

Siège social : 17, Avenue George V - 75008 PARIS

R.C.S. PARIS B 422 760 371 - 1999 B 07068

ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 25 MAI 2023

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en Assemblée Générale conformément aux dispositions du Code de Commerce, ainsi qu'à nos statuts pour :

• vous rendre compte de l'activité de notre société au cours de ce vingt-deuxième exercice de douze mois clos le 31 Décembre 2022,
• soumettre à votre approbation le bilan et les comptes de l'exercice ainsi que l'affectation des résultats,
• vous inviter à vous prononcer sur les autres questions inscrites à l'ordre du jour.

Les convocations prescrites vous ont été régulièrement adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux.

Lors de l'assemblée, vous aurez lecture des rapports de la Société « DELOITTE ET ASSOCIES », Commissaire aux Comptes.

Les comptes sociaux qui vous sont présentés ont été établis dans le respect des dispositions du plan comptable et en observant les principes de prudence et de sincérité.

Nous vous rappelons que l'activité de notre Société consiste sur cet exercice à proposer des services de Conseil pour des entreprises PME / ETI cotées ou non cotées.

Notre activité consiste à conseiller ces entreprises dans leurs réflexions et projets de : levée de fonds, acquisitions de sociétés, cession, introduction en bourse et valorisation.

Nous réalisons ces opérations seuls, quand la règlementation applicable et les règles professionnelles d'usage nous le permettent, ou accompagnés d'un PSI (Prestataire de Services d'Investissement) qui dirige à nos côtés les opérations qui nécessitent d'avoir cet agrément. En 2022, nous avons travaillé principalement comme PSI avec Stifel, CIC Market Solutions et TP/ICAP (anciennement Midcap Partners).

Cette activité de conseil est complétée par une prestation d'accompagnement en marketing boursier pour entreprises cotées qui se traduit par des offres intitulées « EuroValue » et

• Revalorisation Boursière » et qui propose aux entreprises un suivi en analyse financière, la diffusion de ces analyses financières, des réflexions pour améliorer la liquidité et la valorisation des entreprises et aussi de répondre aux questions d'ordre règlementaire de nos clients.

1

L'année 2022 a été une année assez active en termes d'opérations, avec 15 opérations réalisées sur l'ensemble des segments d'opérations que nous adressons, contre 21 en 2021. Nous avons notamment conseillé nos clients dans des levées de fonds sous forme de fonds propres ou de dettes, participé à 3 introductions en bourse sur Euronext Growth, dont 2 avec offre au public et 1 par placement privé, 5 transferts sur Euronext Growth en admission technique, 4 augmentations de capital, 2 émissions d'obligations convertibles et 1 offre publique d'achat simplifiée suivie d'un retrait obligatoire.

L'année 2022 a été marquée par une baisse significative des tailles d'opérations que nous avons accompagnées par rapport à l'exercice 2021, avec des levées de fonds comprises entre 3 et 16 M€ (vs. 3 et 70 M€). Nous avons observé un bon mix entre nos clients historiques et de nouveaux clients.

Le placement d'une partie de notre trésorerie sur des valeurs cotées qui avait permis de dégager des produits financiers significatifs sur 2021, affiche pour l'année 2022 des moins- values. Nous n'avons aucun endettement.

• - SITUATION DE LA SOCIETE DURANT L'EXERCICE ECOULE:

L'activité de la société sur cet exercice peut se traduire de la façon suivante :

Méthode de présentation et d'évaluation :

Nos comptes et nos états de synthèse de cet exercice social ont été établis, suivant les normes, principes et méthodes du plan comptable général de 2022 et des textes d'application s'y rapportant.

2

1. - EVOLUTION DES RESULTATS:

L'activité de la Société s'est traduite par :

Un total des produits pour l'exercice 2022 qui s'est élevé à 3 326 859 euros contre un total des produits de 4 137 464 euros pour l'exercice précédent.

Les charges générales d'exploitation ont été de 1 869 099 euros pour l'exercice 2022 contre des charges générales d'exploitation d'un montant de 2 712 550 euros pour l'exercice précédent.

Le résultat d'exploitation s'est élevé à 1 457 760 euros pour l'exercice 2022 contre un résultat d'exploitation de 1 424 913 euros pour l'exercice précédent.

Quant au résultat net comptable il présente un bénéfice de 681 994 euros pour 2022 contre un bénéfice de 984 924 euros pour l'exercice précédent.

Nous avons conseillé plusieurs entreprises dans des opérations diverses avec succès. Nos équipes ont travaillé sur des levées de fonds sous forme de fonds propres ou de dettes, participé à 3 introductions en bourse sur Euronext Growth, dont 2 avec offre au public et 1 par placement privé, 5 transferts sur Euronext Growth en admission technique, 4 augmentations de capital, 2 émissions d'obligations convertibles et 1 offre publique d'achat simplifiée suivie d'un retrait obligatoire.

Notre approche auprès de nos clients est renforcée grâce à :

• une forte expertise sur 3 secteurs : internet, ESN et logiciels
• une palette de services large et parfaitement maîtrisée par les équipes
• une connaissance profonde des marchés financiers et de l'environnement non coté (entreprises, investisseurs)
• une équipe resserrée, impliquée et « senior »
• un focus sur l'accompagnement de nos clients dans la durée

Nous avons poursuivi nos efforts commerciaux sur notre offre d'accompagnement pour entreprises cotées intitulée EuroValue et notre offre de revalorisation boursière. Nous avons gagné de nouvelles références et réussi à fidéliser nos clients historiques. Cette activité repose aujourd'hui sur près de 58 clients, génère un chiffre d'affaires récurrent et stable et est source d'opérations pour l'activité de Conseil.

Malgré la crise que nous avons connue sur les marchés sur le dernier trimestre 2022, nous avons atteint les objectifs de base que nous nous étions fixés, à savoir conserver une profitabilité satisfaisante et confirmer notre positionnement par la réalisation d'opérations.

Au 1er janvier 2023, notre effectif salarié s'élevait ainsi à 8 salariés cadres.

Un chargé d'affaires junior a été recruté en CDI pour accompagner l'accroissement de l'activité à compter de mars 2022.

Nous avons soldé un litige pour un montant de 348.000 euros. Nous avons négocié une réduction significative du montant à payer à travers la signature de protocoles transactionnels mettant fin au litige pour la plus grande partie des demandeurs et avons réglé les montants dus aux demandeurs n'ayant pas souhaité faire de transaction. Les protocoles transactionnels signés se sont traduits par le règlement de 50% des sommes alloués par la cour d'appel aux signataires, soit un total de 150k€. Le jugement de la cour d'appel étant exécutoire, les indemnités dues aux demandeurs ayant refusé de transiger ont été réglées pour un montant de 94.6k€, la Société s'étant pourvu en cassation pour ces montants.

L'assemblée générale mixte des actionnaires du 5 juin 2020 avait, dans sa 10ème résolution, délégué sa compétence au conseil d'administration en vue de l'attribution d'actions gratuites, existantes ou à émettre, aux salariés ainsi qu'aux mandataires sociaux.

3

Les conseils d'administration des 21 janvier 2021 et 20 mai 2021 avait décidé, aux vues des bonnes performances réalisées par les collaborateurs sur l'exercice 2020, d'attribuer respectivement 211 538 actions, représentant 7% du capital social et 59 493 actions représentant 1,97% du capital de la société à certains de ses salariés.

Il est à noter que le conseil d'administration du 21 janvier 2021 avait prévu l'attribution de 30 221 actions gratuites à l'analyste financier ayant démissionné à l'été 2021, ces actions gratuites n'ont donc pas été attribuées.

Lors de son assemblée générale ordinaire et extraordinaire du 2 juin 2022, les actionnaires de la Société ont voté une résolution (10ème) tendant à réduire la période d'acquisition et de conservation des actions gratuites attribuées par les conseils d'administration des 21 janvier 2021 et 20 mai 2021.

Cette résolution a amené à réduire la période d'acquisition de 2 ans et la période de conservation de 2 ans des AGA telles que décidées par l'assemblée générale du 5 juin 2020, comme suit :

• la période d'acquisition a expiré le 2 juin 2022 à minuit, de sorte que l'attribution des AGA à leurs bénéficiaires a été définitive le 3 juin 2022,
• la période de conservation expirera le 21 mai 2023.

Les actions gratuites restantes ont ainsi été attribuées définitivement en date du 3 juin 2022.

Aucun autre événement significatif, postérieur au 31 décembre 2022 et susceptible de remettre en cause la sincérité des comptes de l'exercice 2022, n'est à signaler.

III - AFFECTATION DES RESULTATS

Le bénéfice de l'exercice écoulé s'élève à 681.994 euros, nous vous proposerons d'affecter ce résultat net comptable de la façon suivante :

• en dividende aux actions (avant neutralisation des auto-détenues) pour un maximum de

Le dividende global brut revenant à chaque action (avant neutralisation des auto-détenues) serait donc de 0,1697 euros.

Il est rappelé que le montant des dividendes mentionnés tient compte de toutes les actions existantes. Lors de la mise en paiement, les dividendes sur actions propres seront affectés au compte « report à nouveau ».

Pour les personnes physiques fiscalement domiciliées en France, ce dividende est assujetti à l'imposition forfaitaire unique au taux global de 30%, sauf si elles optent à l'imposition de ces revenus au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Dans ce dernier cas, l'intégralité du montant ainsi distribué sera éligible à la réfaction de 40 % résultant des dispositions de l'article 158 3-2° du Code général des impôts.

Le détachement du coupon interviendra le 30 mai 2023.

Le paiement des dividendes sera effectué le 1er juin 2023.

Conformément à l'article 243 bis du Code Général des Impôts, il est précisé que la société a distribué les dividendes suivants au titre des trois exercices précédents :

4

Vous trouverez ci-après le tableau des résultats des cinq derniers exercices