(nouveau : déclarations de la conférence téléphonique sur le chiffre d'affaires ajusté et l'objectif 2023, détails de l'enquête Bafin, réaction du cours)

FRANCFORT (dpa-AFX) - La guerre en Ukraine, l'inflation élevée et la hausse des taux d'intérêt ont mis un terme brutal à la croissance fulgurante du courtier en ligne Flatexdegiro en 2022. Le président du directoire Frank Niehage ne voit aucun signe de reprise de l'activité pour la nouvelle année. De plus, après que l'autorité allemande de surveillance financière Bafin a constaté des lacunes dans la gestion et l'organisation de l'entreprise, le conseil d'administration souhaite mettre en œuvre rapidement les améliorations demandées. Le conseil d'administration se montre désormais très prudent dans ses prévisions d'activité. Pour économiser de l'argent, Flatexdegiro se retire du sponsoring du football.

La bourse a bien accueilli la nouvelle. Après avoir gagné plus de quatre pour cent et demi lundi, l'action Flatexdegiro a progressé d'environ huit pour cent pour atteindre près de 8 euros mardi après-midi. Elle était ainsi le deuxième titre le plus fort de l'indice des petites valeurs SDax. Depuis le record de près de 30 euros atteint en juillet 2021, le cours de l'action avait longtemps baissé en bourse. Rien que vendredi, l'action avait perdu près de 9% après qu'une amende de la Bafin ait été rendue publique.

Lors d'une conférence téléphonique mardi, Niehage a décrit 2022 comme "l'année de loin la plus difficile dans notre industrie". Au cours des deux premières années Corona, Flatexdegiro avait volé de record en record. Mais avec la guerre d'agression russe en Ukraine, l'inflation élevée dans de nombreux pays et l'augmentation des taux d'intérêt directeurs par les grandes banques centrales, c'était fini.

Les investisseurs ont négocié beaucoup moins de titres et le nombre de transactions a chuté de plus d'un quart sur l'ensemble de l'année, à environ 67 millions. "Il reste à voir quand exactement nous verrons une reprise de l'activité de négoce des investisseurs privés", a déclaré Niehage lors de la présentation des chiffres annuels provisoires lundi soir à Francfort. Selon lui, cela est trop conditionné par la situation géopolitique ainsi que par les hausses de taux d'intérêt attendues de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE).

Au cours de l'année écoulée, le nombre de comptes clients chez Flatexdegiro a certes encore augmenté d'environ 16% en termes nets pour atteindre environ 2,4 millions. Le chiffre d'affaires a toutefois baissé de 2,5 pour cent à 407 millions d'euros et le bénéfice d'exploitation corrigé des postes spéciaux (Ebitda) a reculé de 18 pour cent à 145 millions d'euros. Flatexdegiro a tout de même fait mieux que ce qui était prévu début décembre.

Le conseil d'administration avait alors sensiblement revu à la baisse ses prévisions annuelles. En fin de compte, la marge d'exploitation ajustée (Ebitda) a baissé de 42,4 à 39,3% par rapport à l'année précédente, mais elle était nettement supérieure à la prévision révisée à la baisse de 37%.

Au final, Flatexdegiro a gagné un peu plus de 106 millions d'euros, soit plus du double de l'année précédente. La cause de cette augmentation est toutefois plutôt négative : le cours de l'action ayant fortement chuté, l'entreprise a dû dissoudre des provisions pour les rémunérations en actions de ses employés. Cela a fait grimper le bénéfice. Sans ces effets exceptionnels, le bénéfice aurait baissé d'environ 19% pour atteindre près de 79 millions d'euros.

La reprise des provisions a également eu un effet positif sur le chiffre d'affaires. Sans cet élément, le chiffre d'affaires aurait été de 369 millions d'euros, a expliqué le nouveau directeur financier Benon Janos. Pour la nouvelle année, la direction prévoit un chiffre d'affaires ainsi ajusté d'environ 380 millions d'euros.

Niehage ne veut plus faire de prévisions concernant le nombre de nouveaux clients et de transactions traitées. Selon lui, l'activité de trading des clients devrait rester cette année au niveau des trois derniers trimestres. Il entend néanmoins continuer à augmenter le nombre de clients. Et la marge d'exploitation ajustée devrait repasser au-dessus de 40 pour cent.

Pour y parvenir, le conseil d'administration veut économiser sur la publicité. Ainsi, le courtier met fin cette année à son engagement en tant que sponsor maillot du club de football espagnol FC Séville. Et pour le club de Bundesliga allemand Borussia Mönchengladbach, il se retire en 2024 au rôle de second sponsor.

Pendant ce temps, Flatexdegiro a d'autres problèmes à résoudre. Après que le Bafin a soumis l'entreprise à un contrôle spécial et constaté à l'automne des lacunes dans l'organisation et la gestion de l'entreprise, une procédure d'infraction pour des violations commises en 2020 et 2021 a certes été clôturée. En revanche, l'entreprise a dû payer une amende d'un peu plus d'un million d'euros.

Selon Niehage, des restrictions s'appliquent toutefois à la division Degiro. Jusqu'à présent, celle-ci accordait des crédits de titres aux clients, les garantissait avec les actions achetées et les évaluait avec un risque nul. Cette pratique a été critiquée par l'autorité de surveillance. Dès la fin mars, le manager attend un représentant spécial du Bafin dans son établissement. Celui-ci "regardera ce que nous avons amélioré". Si les règles sont respectées, l'auditeur pourrait retirer les conditions - et donc plus tôt qu'après l'examen ultérieur habituel, qui n'a lieu qu'après 12 à 24 mois.

Le conseil d'administration vise la mise en œuvre réussie des mesures nécessaires avant la fin de l'année. Selon Niehage, Flatexdegiro veut traiter toutes les autres "constatations" de la Bafin d'ici la mi-2024.

L'élargissement du conseil d'administration a déjà eu lieu. Le président du conseil d'administration Niehage est assisté de l'ancien directeur financier Muhamad Said Chahrour en tant qu'adjoint et directeur des opérations quotidiennes (COO). Benon Janos gère les finances et Stephan Simmang occupe le deuxième poste du conseil d'administration en tant que directeur de la technologie (CTO)./stw/jkr/jha/