Fresenius : bien orienté avec un relèvement de broker
Le 03 janvier 2023 à 14:36
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Fresenius gagne près de 2% à Francfort, aidé par des propos favorables de Jefferies qui relève sa recommandation à 'achat', avec un objectif de cours porté de 24 à 35 euros, sur le titre du groupe allemand de services de santé.
Malgré une dégradation de Fresenius MedCare (filiale cotée et spécialisée dans les dialyses) à 'sous-performance', le broker pense que 'la valeur résiduelle de Fresenius pourrait être réévaluée à mesure que la valeur est réalisée à partir d'actifs non essentiels'.
Jefferies réduit le BPA d'environ 11 à 16%, en grande partie en raison du Fresenius MedCare et de la hausse des impôts, mais augmente son objectif de cours, reflétant des perspectives plus optimistes pour Kabi et la suppression de sa décote de groupe.
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Fresenius SE & Co. KGaA est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de médicaments, d'équipements et de dispositifs médicaux dédiés à l'hospitalisation clinique et à domicile. Le CA par domaine d'activité se répartit comme suit :
- traitement par dialyse (46,9% ; Fresenius Medical Care) : vente d'appareils d'hémodialyse, de dialyse pédiatrique, de dialyse péritonéale, prestations de dialyse, etc. ;
- administration et ingénierie hospitalières (34,1% ; Fresenius Vamed et Fresenius Helios) : gestion des installations techniques et des équipements médicaux, gestion des hôpitaux, conception et réalisation des équipements médicaux pour le secteur pharmaceutique, etc. ;
- perfusion et nutrition clinique (19% ; Fresenius Kabi) : vente de produits de nutrition parentérale et orale, d'équipements de perfusion et de remplissage vasculaire, de matériel de transfusion, de produits génériques injectables, prestations d'assistance médicale à domicile dans les domaines de la perfusion, de la nutrition et de l'oxygénothérapie, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (43,8%), Amérique du Nord (39,4%), Asie-Pacifique (10,1%), Amérique latine (5,4%) et Afrique (1,3%).
FRESENIUS SE & CO. KGAA 
