TerrAscend Corp. (CNSX:TER) a conclu une lettre d'intention non contraignante pour acquérir Gage Growth Corp. (CNSX:GAGE) pour environ 570 millions de dollars canadiens le 17 mai 2021. TerrAscend Corp. a conclu un accord d'arrangement définitif pour acquérir Gage Growth Corp. pour environ 570 millions de dollars canadiens le 31 août 2021. Selon les termes de l'accord d'arrangement, les actionnaires de Gage recevront 0,3001 d'actions ordinaires de TerrAscend pour chaque action de Gage. Le rapport d'échange implique une contrepartie de 2,11 $ (2,66 CAD) par action Gage. Après la réalisation de la transaction, TerrAscend a l'intention de faire radier les actions Gage de la Bourse canadienne et des demandes seront faites pour qu'elle cesse d'être un émetteur assujetti auprès des autorités compétentes en matière de valeurs mobilières. L'accord d'arrangement prévoit également le paiement d'une indemnité de résiliation de 30 millions de dollars (38 millions de dollars canadiens) par TerrAscend ou Gage, selon le cas, si la transaction n'est pas réalisée dans certaines circonstances limitées. La transaction est soumise à l'approbation d'au moins deux tiers des votes exprimés par les actionnaires de Gage lors de l'assemblée de Gage, à la majorité des votes exprimés par les actionnaires désintéressés de TerrAscend, à la réception de tous les consentements nécessaires des tribunaux, des autorités de réglementation, des droits de dissidence limités et des tiers, à la conclusion de nouveaux contrats de travail ou de consultation par les employés clés, à la conclusion et à l'approbation de la convention de soutien et de l'accord d'exploitation modifié, à la réception de tous les consentements et approbations des tiers et à l'approbation des bourses. Le comité spécial du conseil d'administration de TerrAscend et le comité spécial de Gage recommandent la transaction aux actionnaires. En date du 17 septembre 2021, la transaction a reçu l'approbation de pré-qualification pour les licences de culture, de traitement et de vente au détail de l'Agence de réglementation de la marijuana de l'État du Michigan, conformément à la loi sur les licences d'installations de marijuana médicale. L'approbation de pré-qualification représente l'achèvement réussi de la partie la plus complète du processus d'autorisation et d'approbation réglementaire de l'État. L'actionnaire de TerrAscend tiendra une réunion le 11 novembre 2021 pour approuver la transaction. Les membres désintéressés du conseil d'administration de Gage Growth Corp. recommandent à l'unanimité aux actionnaires de voter pour la transaction. Les actionnaires de TerrAscend et les actionnaires de Gage ont approuvé la transaction le 11 novembre 2021. La réalisation de la transaction reste conditionnée par l'approbation de la Cour supérieure de justice de l'Ontario (liste commerciale) et par la satisfaction ou la renonciation à certaines autres conditions de clôture. En date du 15 novembre 2021, la transaction a été approuvée par la Cour supérieure de justice de l'Ontario. Sous réserve de l'obtention de toutes les approbations requises, la clôture de la transaction devrait avoir lieu au cours du premier semestre de 2022. En date du 9 mars 2022, la clôture de la transaction est prévue pour le 10 mars 2022. En date du 9 mars 2022, les parties ont conclu un amendement qui permet de conclure la transaction sur la base des approbations réglementaires qui ont été et devraient être reçues, et après la clôture, les parties continueront à obtenir les approbations requises. La stratégie d'acquisition de commerces de détail de Gage devrait être relutive pour Gage et TerrAscend Corp. Norton Rose Fulbright a agi comme conseiller juridique canadien et américain de TerrAscend. ATB Capital Markets Inc. et Haywood Securities Inc. ont agi comme conseillers financiers indépendants du comité spécial de TerrAscend et Stikeman Elliott LLP a agi comme conseiller juridique indépendant du comité spécial de TerrAscend. Dentons Canada LLP a agi comme conseiller juridique de Gage au Canada et Dickinson Wright PLLC a agi comme conseiller juridique de Gage aux États-Unis. Eight Capital a agi comme conseiller financier indépendant du comité spécial de Gage et Clarus Securities a agi comme conseiller financier indépendant du conseil de Gage. Odyssey Trust Company a agi en tant que dépositaire, agent de registre et de transfert pour TerrAscend. TerrAscend a retenu les services de Laurel Hill Advisory Group (“Laurel Hill” ;) en tant que conseiller stratégique des actionnaires et agent de sollicitation de procurations, et paiera des honoraires de 50 000 CAD pour les services de conseil et de sollicitation de procurations, en plus de certaines dépenses personnelles. Les coûts de la sollicitation seront supportés uniquement par Gage. TerrAscend Corp. (CNSX:TER) a complété l'acquisition de Gage Growth Corp. (CNSX:GAGE) le 10 mars 2022. À la clôture, TerrAscend a émis un total de 51,3 millions d'actions ordinaires aux anciens actionnaires de Gage. En outre, jusqu'à 25,8 millions d'actions ordinaires TerrAscend sont réservées pour l'émission dans le cadre de l'exercice ou de l'échange des anciens titres convertibles de Gage qui seront satisfaits par des actions ordinaires TerrAscend si et quand ils seront exercés ou échangés. Gage est désormais une filiale à part entière de TerrAscend. Dans le cadre de la transaction, les actions de Gage seront retirées de la cote de la CSE à la fermeture des marchés le 10 mars 2022, et Gage a l'intention de soumettre une demande aux autorités de réglementation des valeurs mobilières compétentes pour cesser d'être un émetteur assujetti et mettre fin aux obligations de déclaration publique de Gage à court terme.