Genesis Minerals Limited (ASX:GMD) a conclu un accord contraignant pour acquérir Leonora Assets of St Barbara Limited pour 590 millions de dollars australiens le 17 avril 2023. La contrepartie comprend un versement initial de 370 millions de dollars australiens, 147,8 millions d'actions de Genesis et 52,2 millions d'actions supplémentaires de Genesis, sous réserve que Tower Hill atteigne le stade de la première production (contrepartie conditionnelle). La transaction révisée aura pour conséquence que les actionnaires de St Barbara auront collectivement une exposition économique allant jusqu'à environ 19,5 % de Genesis après l'acquisition (15,2 % si l'on exclut la contrepartie conditionnelle). Dans le cadre d'une transaction connexe, le plan d'arrangement de Genesis Minerals avec St Barbara et l'acte de mise en œuvre du plan entre les parties ont été résiliés. Genesis financera la composante en espèces de la contrepartie par le biais d'une levée de fonds, avec des engagements contraignants reçus pour lever 470 millions de dollars australiens en nouveaux fonds propres, par le biais d'un placement inconditionnel de 70 millions de dollars australiens et d'un placement conditionnel de 400 millions de dollars australiens. L'accord de transaction peut être résilié dans des circonstances limitées, notamment par une partie lorsque le conseil d'administration de l'autre partie modifie sa recommandation à ses actionnaires de voter en faveur de la transaction, pour violation substantielle et, sous réserve du respect des accords d'exclusivité décrits ci-dessous, lorsqu'une partie poursuit une proposition concurrente qui est incompatible avec la transaction et qui a été jugée supérieure par le conseil d'administration de cette partie. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de St Barbara et de Genesis, au consentement des prêteurs de St Barbara, aux approbations réglementaires habituelles, à l'absence de changement négatif important ou d'événement prescrit concernant St Barbara ou Genesis, ainsi qu'aux autres conditions habituelles pour une transaction de cette nature. Le conseil d'administration de St Barbara et le conseil d'administration de Genesis soutiennent unanimement la transaction. La transaction devrait être finalisée d'ici le 30 juin 2023. Le 28 avril 2023, Silver Lake Resources Limited (ASX:SLR) a fait une proposition non sollicitée, non contraignante, indicative et conditionnelle pour acquérir les actifs de Leonora en Australie occidentale auprès de St Barbara Limited (ASX:SBM) pour un montant d'environ 732 millions de dollars australiens. L'accord de transaction avec Genesis reste pleinement en vigueur et les parties procèdent conformément au calendrier envisagé pour réaliser la vente de Leonora selon les termes de l'accord de transaction. Le 15 mai 2023, Genesis Minerals a modifié la contrepartie comme suit : 370 millions de dollars australiens en espèces (inchangé), 152 826 087 actions Genesis (précédemment 147 826 087 actions Genesis) et 52 173 913 droits de performance (nombre inchangé mais accéléré et converti en actions Genesis émises à la fin de l'acquisition si les actionnaires de St Barbara approuvent la transaction au plus tard le 30 juin 2023). Genesis a également accepté de verser à St Barbara un dépôt en espèces de 25 millions de dollars australiens (dépôt en espèces) à conserver sous séquestre. Le dépôt en espèces n'est pas remboursable dans certaines circonstances. Le 18 mai 2023, Genesis et St Barbara ont conclu un accord définitif de vente d'actifs pour remplacer l'acte d'engagement contraignant et les conditions convenues. Genesis a accepté de payer une indemnité de rupture de 5,4 millions de dollars australiens à St Barbara en cas de résiliation. De même, St Barbara accepte de payer une indemnité de rupture de 5,4 millions de dollars australiens à Genesis. Les conditions suspensives doivent être remplies ou levées (le cas échéant) au plus tard le 17 octobre 2023. L'assemblée générale, au cours de laquelle les actionnaires de Genesisaco voteront sur l'acquisition, se tiendra le 20 juin 2023. Au 20 juin 2023, toutes les conditions suspensives ont été satisfaites et la finalisation de l'acquisition est toujours prévue pour le 30 juin 2023.

Le conseiller financier de St Barbaraacos est Macquarie Capital (Australia) Limited et son conseiller juridique est King & Wood Mallesons. Le conseiller financier de Genesis est Sternship Advisers et son conseiller juridique est Thomson Geer.

Genesis Minerals Limited (ASX:GMD) a finalisé l'acquisition des actifs de Leonora de St Barbara Limited le 30 juin 2023.