Gilead : JPMorgan relève sa recommandation de neutre à surpondérer
Le 04 octobre 2022 à 15:27
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JPMorgan a relevé sa recommandation sur le titre de Gilead de Neutre à Surpondérer avec un objectif de cours rehaussé de 72 à 80 dollars. La forte visibilité sur la franchise VIH de la société Gilead alliée à l'émergence d'une franchise oncologique mal prise en compte dans la valorisation de l'action expliquent cette nouvelle recommandation. Gilead est en effet valorisé 9,5 fois le bénéfice par action attendu en 2022.
L'activité VIH de Gilead soutient la totalité de la capitalisation boursière de la société, qui est sous-évaluée aux niveaux actuels selon les prévisions de la banque.
"Alors que le bilan de Gilead en termes d'acquisitions représente un point de controverse dans le scénario d'investissement, nous voyons les priorités de déploiement du capital de la société pivoter vers des acquisitions plus petites et complémentaires à l'avenir", explique JP Morgan.
Gilead Sciences, Inc. est spécialisé dans le développement, la fabrication et la commercialisation de produits thérapeutiques. Le CA par source de revenus se répartit comme suit :
- ventes de médicaments (98,9%) : destinés au traitement du VIH (63% du CA), du COVID-19 (20,4%), du virus de l'hépatite C (6,6%), du virus de l'hépatite B (3,6%) et autres (6,4% ; notamment rétinites à cytomégalovirus et sarcome de Kaposi avancé résultants du VIH) ;
- autres (1,1%) : notamment royalties et revenus issus des prestations de recherche et développement et de la fabrication en sous-traitance de produits thérapeutiques.
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (69,2%), Europe (16,4%) et autres (14,4%).
GILEAD SCIENCES, INC. 
