L'année a été un défi comme peu d'autres pour le secteur des fonds communs de placement (21,3 billions de dollars) et des FNB (4,4 billions de dollars). Les actions américaines ont plongé en mars avant d'effectuer une remontée de plus de 60 %, tandis que les rendements obligataires sont restés proches de leur niveau le plus bas pendant une grande partie de l'année après les mesures sans précédent prises par la Réserve fédérale pour soutenir les marchés financiers et maintenir les taux d'intérêt à un bas niveau.

Dans l'ensemble, ceux qui ont joué les actifs à risque ont été récompensés. Le meilleur fonds de l'année, Grayscale Ethereum Trust, qui détient de l'ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie du monde après le bitcoin, a grimpé de 333,7 % sur l'année jusqu'au 9 décembre, selon Morningstar.

Les gains du fonds sont survenus lors d'un rallye des cryptomonnaies mené par les investisseurs de détail qui a poussé le total des actifs investis dans les fonds cryptographiques à un record de 15 milliards de dollars, contre 2,57 milliards de dollars à la fin de 2019, selon le gestionnaire d'actifs numériques CoinShares.

La technologie a été un autre grand gagnant de la pandémie, car les gens sont passés des bureaux au travail à domicile et ont mené des affaires par appel vidéo tout en commandant des marchandises en ligne. L'ETN MicroSectors FANG+ 3X Leveraged de la Banque de Montréal et l'ETN MicroSectors FANG+ 2X Leveraged de la Banque de Montréal - qui utilisent tous deux l'effet de levier pour investir dans les actions technologiques dites FANG telles que Facebook Inc et Netflix Inc - ont affiché des rendements de 301,9 % et 201,9 % respectivement, ce qui en fait les deuxième et troisième fonds les plus performants de l'année jusqu'au 9 décembre.

Parmi les fonds gérés activement qui n'utilisent pas l'effet de levier, l'ETF ARK Innovation a affiché le meilleur rendement global avec un gain de 143,8 %, suivi par un gain de 141,4 % pour le fonds American Beacon ARK Transformational Innovation et un gain de 139,7 % pour le fonds Morgan Stanley Institutional Discovery.

La quasi-totalité des dix fonds d'actions américaines les plus performants gèrent des portefeuilles concentrés qui détiennent moins de 50 actions et, dans certains cas, plus de 10 % de leurs actifs dans les actions d'une seule société, selon Morningstar.

Ces gros paris ont porté leurs fruits au cours d'une vaste reprise du marché qui a poussé plusieurs classes d'actifs près de leurs plus hauts historiques et a fait grimper le S&P 500 de plus de 65 % depuis son plus bas niveau de la mi-mars, lorsque la majeure partie de l'économie américaine a été fermée pour éviter la propagation du coronavirus.

"Lorsque les gestionnaires de fonds se lancent dans de grands paris sur une poignée de valeurs de croissance, ils font des coups de circuit, mais ils peuvent aussi se planter", a déclaré Todd Rosenbluth, responsable de la recherche sur les ETF et les fonds communs de placement chez CFRA.

Les fonds les moins performants, quant à eux, sont ceux qui ont parié sur les valeurs pétrolières et gazières qui ont chuté cette année suite à l'effondrement de la demande qui a brièvement rendu les contrats à terme sur le pétrole négatifs en avril pour la première fois de l'histoire.

Le Direxion Daily S&P Oil&Gas E&P 2X ETF a chuté de 97,3 % sur l'année, suivi du Direxion Daily Junior Gold Miners Bear 2X ETF, qui a dégringolé de 95,5 % sur l'année.

Parmi les fonds d'actions gérés activement, le fonds Highland Small Cap Equity a affiché le pire rendement de l'année avec une baisse de 51,1 %.

Le fonds d'obligations de base intermédiaires le plus performant de l'année a été le fonds American Funds Strategic Bond, avec un gain de 17,7 %. Selon Morningstar, ce fonds est composé d'environ 43 % de bons du Trésor, soit le double de son indice de référence. Sa performance a été supérieure d'environ 18 points de pourcentage à celle du fonds le moins performant de l'année dans cette catégorie, le fonds Putnam Mortgage Securities A, qui a environ la moitié de son portefeuille en liquidités et moins de 1 % de ses actifs en bons du Trésor.