Résultats semestriels 2023 - ANR par action au 30 juin 2023 : 97,73 € soit + 12,40 %

Communiqué de presse

Paris, le 25 septembre 2023

Résultats semestriels 2023

ANR par action au 30 juin 2023 : 97,73€ soit + 12,4%

Fonds propres : 730 millions d'euros (+8,6%)

14 opérations annoncées ou réalisées depuis le 1er janvier 2023

L'IDI, groupe côté spécialiste du capital-investissement, affiche de très bons résultats et une dynamique d'activité toujours soutenue. Depuis le 1er janvier 2023, l'IDI a annoncé 14 opérations : 5 cessions, 4 croissances externes et 5 nouvelles acquisitions. La cession de Flex Composite Group à Michelin, en réalisant plus de 12x son investissement, montre une nouvelle fois la pertinence du business model de l'IDI et sa capacité à accompagner la croissance de ses participations.

Christian Langlois-Meurinne, Président du Groupe IDI, déclare « La force du business model des entreprises se révèle toujours dans les périodes économiques et financières difficiles. En 2023, une nouvelle fois, l'IDI et son portefeuille de participations prouvent leur résilience et leur capacité à générer de la croissance pour toutes les parties prenantes. Les dernières cessions réalisées, et en particulier la cession de Flex Composite Group dans d'excellentes conditions, montrent qu'ensemble, nous avons su créer de la valeur pour tous dans une période même économiquement délicate. Cette réussite s'explique par un esprit entrepreneurial intact et un parfait alignement des intérêts. »

Croissance de l'ANR par action : + 12,4 %

L'actif net réévalué par action s'élève à 97,73 euros, en hausse de 12,4% depuis le 31/12/2022. Cette progression s'explique par la bonne performance du portefeuille de participations et intègre pleinement la valeur de cession de Flex Composite Group.

Poursuite forte de la croissance des fonds propres et capacité d'investissement

L'IDI connaît une croissance continue de ses fonds propres, portée par un portefeuille de participations résilient et en croissance. Ainsi au 30 juin 2023, les fonds propres franchissent la barre symbolique des 700 millions d'euros à 730 millions d'euros (+8,6% en 6 mois).

La capacité d'investissement (nette de dettes) au 30 juin 2023 s'élève 74,1M€. A cela s'ajoute un crédit investissement de 30M€ non tiré et une facilité de caisse de 5M€ non utilisée. Avec la cession de Flex Composite Group, l'IDI disposera de moyens financiers renforcés pour continuer à soutenir sa dynamique d'investissement.

L'IDI, une valeur de rendement de long terme

L'IDI poursuit sa volonté de générer sur le long terme un rendement attractif, supérieur aux indices boursiers et à celui des autres acteurs du secteur. Ainsi, l'IDI fait bénéficier à ses actionnaires d'un rendement annuel, dividendes réinvestis, de 21,8% depuis début 2009, et de 15,9% depuis son introduction en bourse en 1991, soit un multiple de près de 112,5 en 32 ans.

Investissements, cessions et réinvestissement au premier semestre 2023

Au cours de cette période, l'IDI a annoncé ou réalisé 9 opérations :

• Acquisition de plus de 40% dans Omnes, société de gestion reconnue du capital-investissement, qui gère plus de 5 Mds€ à travers ses activités liées à la transition énergétique et l'innovation (Energies Renouvelables, Ville
  Durable, Venture Capital Deeptech et Co-investissement).
• Accord sur la cession imminente de la totalité du capital de Flex Composite Group au groupe Michelin. La valeur d'entreprise s'élève à 700 millions d'euros. L'IDI réalise un multiple d'investissement supérieur à 12x sur cet investissement et un TRI de c.38%.
• Cession/réinvestissement du Groupe Freeland à MML Capital, accompagné de Bpifrance. Cette opération permet à l'IDI de réaliser un multiple d'investissement de 2,2x et un TRI de c.24% en un peu moins de 4 ans. Convaincu du projet de croissance porté par l'équipe de management et du potentiel de la Société, l'IDI réinvestit significativement au sein de la nouvelle opération.
• Cession de la société Fidinav, spécialisée dans le transport maritime de vrac sec pour un TRI proche de 6%
• Acquisition d'une minorité significative au capital de Natural Grass, acteur européen majeur du marché des pelouses hybrides pour des applications sportives et urbaines, dans le cadre d'un LBO primaire aux côtés de son Président et fondateur Bertrand Picard et de l'ensemble de l'équipe de management
• Deux opérations de croissance externe pour Talis, réseau d'écoles post bac :

1. Le Groupe ENC, situé à Nantes et comprenant plus de 1 200 étudiants,

1. Le Groupe Fore, opérateur historique en outre-mer dans l'éducation et la formation avec 1.900 étudiants.

Communiqué de presse

Paris, le 25 septembre 2023

De plus, l'IDI a acquis l'ensemble des activités de capital-investissement (lower mid cap, small cap et dette privée) d'Omnes qui a donné naissance à idiCo. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de l'IDI de renforcer son offre dans la gestion pour compte de tiers. idiCo gère près d'un milliard d'euros. idiCo est incluse dans le périmètre de consolidation de l'IDI au 30 juin 2023.

Investissements, cessions et réinvestissement depuis le 1er juillet 2023 :

L'IDI a annoncé ou réalisé 5 opérations :

• Une acquisition avec l'entrée de l'IDI aux côtés de l'équipe dirigeante, majoritairement au capital de Prévost Laboratory Concept, laboratoire et façonnier (CDMO) de produits cosmétiques et compléments alimentaires.
• La cession de VOIP, opérateur telecom BtoB
• Deux croissances externes :

1. Groupe Positive (ex Sarbacane) avec l'acquisition de l'activité no.crm, logiciel de prospection commerciale

• 1. CDS Groupe avec la signature d'un protocole exclusif visant l'acquisition de la société allemande CRC lui permettant de confirmer son leadership européen dans la réservation de voyages d'affaires
• La dissolution de Dee Tech. Cette opération a été légèrement relutive pour l'IDI.

Julien Bentz, Managing Partner de l'équipe d'investissement de l'IDI et Président de idiCo, déclare : « Le premier semestre 2023 a été dense avec de très bons résultats à la clé. Mener 14 opérations depuis le début d'année est singulier, à l'heure où beaucoup annonçaient un marché au point mort et peu de financements disponibles. Grâce à l'engagement de toute l'équipe d'investissement, nous avons été au contraire actifs afin de saisir des opportunités. Les derniers mois de 2023 s'annoncent intéressants et nos participations sont totalement engagées pour continuer à délivrer de la croissance.»

L'IDI engagé dans une trajectoire ESG

Les collaborateurs de l'IDI souhaitent être engagés dans une démarche responsable vis-à-vis de l'environnement. Cet engagement se traduit dans une nouvelle manière de travailler mais également dans une nouvelle grille de lecture d'investissements et un suivi particuliers des actions menées au sein des participations. La stratégie ESG mise en place vient formaliser cette démarche et un premier bilan carbone de l'IDI a été établi.

Calendrier financier

15 novembre 2023 : 3ème trimestre 2023

Récapitulatif des principaux indicateurs

La norme IFRS 10 prévoit qu'une société qui répond à la définition d'entité d'investissement ne consolide pas les filiales qu'elle contrôle à l'exception des filiales fournissant des services directement liés aux activités d'investissement. En conséquence, toutes les participations sont enregistrées en juste valeur par le résultat. Le périmètre consolidé de l'IDI comprend l'IDI, deux filiales de services et pour la première fois, idiCo.

1. Inclut la trésorerie des filiales non consolidées de l'DI (Financière Bagatelle)
2. 86,95€ après prise en compte du dividende de 2,5 euros décidé par l'Assemblée Générale du 24 mai 2023.