LE LOYER TRANQUILLE POUR TOUS

COMMUNICATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2023

Immorente Invest est un société propriétaire d'usines, de bureaux et d'actifs logistiques, tous loués à de grandes entreprises multinationales et à de grands groupes marocains. Immorente Invest perçoit ces loyers et les reverse à ses actionnaires. Historiquement, pour une part achetée autour de 100 DH, Immorente a payé 5,5 à 6,5 DH par an.

Immorente Invest est une société cotée à la bourse de Casablanca, dont les actions sont disponibles tous les jours et peuvent être acquises auprès des réseaux bancaires et sociétés de bourse.

Lien vers la communication financière : https://immorente.ma/relations-investisseurs/communication_financiere/2023-2/

Contact relation investisseurs : relation.investisseurs@immorente.ma

www.immorente.ma

COMMUNICATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2023

Le Conseil d'Administration d'Immorente Invest s'est réuni le 18 septembre 2023 sous la présidence de Madame Souad BENBACHIR en vue d'examiner l'activité de la société au 30 juin 2023.

CHIFFRE D'AFFAIRES STABLE ET PAIEMENT DE 2 RENDEMENTS TRIMESTRIELS DE 3 DH/

ACTION LORS DU S1 2023

  • Loyers de 30,1 MDH, stables par rapport au S1 2022
  • FFO (Résultat de l'exercice analytique) de 22,3 MDH : stable par rapport au S1 2022
  • Signature d'un compromis de vente pour l'acquisition d'une usine. La réalisation de cet investissement de 110 MDH est prévue lors du S2 2023
  • 2 rendements trimestriels payés lors du S1 2023 de 3 dh/action (1 dh/action le 28 avril et 2 dh/action le 26 juin)
  • Passage des normes comptables marocaines consolidées aux normes comptables IFRS consolidées

ACTIFS ET LOCATAIRES DIVERSIFIÉS ET DE QUALITÉ

  • Le portefeuille d'Immorente Invest est composé d'actifs prémium loués à des locataires de renom (Faurecia, BUTEC, Aptiv, FRI master franchisé de Mcdonald's, Huawei, Groupe Société Générale, etc..).
  • Conformément à la guidance, la Société poursuit sa stratégie d'investissement à travers la signature d'un compromis de vente pour l'acquisition d'une usine. Cet investissement d'un montant de près de 110 MDH est prévu en S2 2023.

Ventilation du portefeuille

Ventilation des loyers par

par catégorie d'actifs

typologie de locataires

Commerce

PME

6%

10%

Bureaux

51%

811 MDH

Actifs

Grands

Groupes

industriels

Marocains et

43%

Internationaux

90%

CA CONSOLIDÉ IFRS : 34,1 MDH (STABLE)

  • Le chiffre d'affaires et les loyers sont stables vs S1 2022
  • Le taux d'occupation est de 90,2% vs 92% à fin 2022. Ce taux devrait s'améliorer à fin 2023, suite à la commercialisation de certains actifs bureaux et la finalisation d'un investissement lors du S2 2023.
  • Par ailleurs le chiffre d'affaires social s'établie à 20,7 MDH
  1. Incluant loyers et refacturations des charges communes et de la taxe sur services communaux (TSC)
  2. Loyers perçus : chiffre d'affaires diminué des taxes et charges locatives refacturées aux locataires

Chiffre d'affaires(1)

33,8 MDH

34,1 MDH

stable

S1 2022

S1 2023

Loyers(2)

29,8 MDH

30,2 MDH

stable

S1 2022

S1 2023

FFO (RESULTAT DE L'EXERCICE ANALYTIQUE) : 22,3 MDH (STABLE)

  • Le FFO(3), précédemment désigné par le résultat de l'exercice analytique, correspond à la capacité distributive aux actionnaires :
    22,3 MDH stable vs S1 2022
  • Résultat net consolidé IFRS au 30 juin 2023 : 17,3 MDH
  • Résultat net social au 30 juin 2023 : 2,4 MDH
  1. FFO : Fund From Opérations (Résultat de l'exercice analytique) : Résultat net consolidé IFRS corrigé des éléments non cash tels que les impôts différés, la variation de la juste valeur des actifs et autres retraitements non cash.

FFO

22 MDH

22,3 MDH

stable

S1 2022

S1 2023

Résultat Consolidés IFRS

14,2 MDH

17,3 MDH

+22%

S1 2022

S1 2023

RATIO D'ENDETTEMENT : LOAN TO VALUE(4) 0%

ACTIF NET REEVALUE(5) : 102,2 DH/ACTION

• Le ratio Loan to Value s'établit à 0% au 30 juin 2023

103 DH/

102,2 DH/

action

action

L'ANR est impacté

par le paiement

des 2 rendements

trimestriels de 3 dh/

0%

0%

action lors du S1

LTV

LTV

ANR

ANR

31/12/22

30/06/23

31/12/22

30/06/23

  1. LTV : ratio de la dette brute /par la valeur actualisée des investissements ht, incluant les frais d'acquisition.
  1. ANR de reconstitution : calculé sur la base des expertises immobilières réalisées par Cap Eval le 31 décembre 2022 (cf sur www.immorente.ma).

GUIDANCE 2023

  • La Société anticipe une augmentation du chiffre d'affaires sur l'année 2023 sous l'effet conjugué de l'élargissement du périmètre des actifs avec un investissement prévu courant l'année et la commercialisation de certains actifs bureaux.
  • Nous prévoyons un rendement à verser en 2023 de 5,0 dh/action à raison de :
    • 1 dh/ action payé le 28 avril 2023
    • 2 dh/action payés le 26 juin 2023
    • 1 dh/action prévu le 26 septembre 2023
    • 1 dh/action prévu le 21 décembre 2023

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COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IFRS

AU 30 JUIN 2023

BILAN ACTIF

(EN KMAD)

BILAN PASSIF

(EN KMAD)

Exercice 2022.12

Exercice 2023.06

Valeurs nettes

Valeurs nettes

Good will

2.583

2.583

Immeubles de placement

822.625

823.396

Immobilisations financières

5

5

Impôts différes

7.273

6.715

Total Actif Immobilisé

832.486

832.699

Stocks et en-cours

-

-

Clients et comptes rattachés

2.565

4.167

Comptes d'état

21.619

16.506

Autres débiteurs

15

17

Autres actifs courants

268

2.810

VMP et autres placements

43.105

49.923

Trésorerie et équivalents de trésorerie

18.141

6.814

Actifs courants

85.714

80.238

Total Actif

918.200

912.936

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉ

(EN KMAD)

Exercice 2022.06

Exercice 2023.06

Chiffres d'affaires

33.817

34.084

Achats consommés

-1.139

-1.116

Charges de personnel

-

-

Charges externes

-6.613

-6.466

Impôts et taxes

-3.490

-3.790

Résultat d'exploitation (a)

22.574

22.711

Dotations nettes de reprises aux provisions courantes

1.530

-318

Autres produits et charges d'exploitation

-150

-150

Variation de juste valeur des immeubles de placements

-

-

Résultat opérationnel courant (b)

1.380

-468

Résultat courant des sociétés intégrées (c) = (a)+(b)

23.954

22.242

Autres produits et charges opérationnels

-245

1.115

Résultat opérationnel (d)

23.709

23.357

Coût de l'endettement financier net consolidé

-868

-5

Résultat de change

1

-669

Autres produits et charges financiers

1.104

495

Résultat financier consolidé (e)

236

-179

Résultat avant impôt (F) = (d) + (e)

23.946

23.178

Impôts sur les bénéfices

-1.885

-1.745

Impôts différés

-7.831

-4.144

Total Impôts sur les bénéfices (g)

-9.716

-5.890

Résultat net Consolidé IFRS (h) =(f)+(g)

14.230

17.288

Impôts différés

7.831

4.144

Variation de juste valeur des immeubles de placements

0

0

Autres retraitements

-29

887

FFO (1) (Résultat analytique de l'exercice)

22.031

22.320

  1. FFO : Fund From Opérations (Résultat de l'exercice analytique) : Résultat net consolidé IFRS corrigé des éléments non cash tels que les impôts différés, la variation de la juste valeur des actifs et autres retrai- tements non cash.

PÉRIMÈTRE

Clôture

Ouverture

ACTIF

Taux d'intérêt

Taux de contrôle

Méthode de

Taux d'intérêt

Taux de contrôle

Méthode de

conso.

conso.

Immorente Invest SA

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

IMR FREE ZONE I

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

Amlak Atrium

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

Amlak Contempo

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

IG signifie Intégration Globale

Exercice 2022.12

Exercice 2023.06

Capital

563.298

563.298

Réserves

250.431

238.949

Résultat de l'exercice

15.812

17.288

Total capitaux propres

829.540

819.536

Emprunts et dettes financières

8.383

8.940

Impôts différés

58.515

62.101

Autres passifs long terme

-1

-

Total Passifs non courants

66.897

71.041

Emprunts et crédit à moins d'un an

-

-

Banques (soldes créditeurs)

-

1

Provisions (part à moins d'un an)

5.424

5.479

Dettes fournisseurs

7.206

7.509

Comptes d'Etat

8.492

7.921

Autres créditeurs

639

1.448

Total Passifs courants

21.763

22.359

Total des passifs

88.659

93.401

Total passif

918.200

912.936

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES MAROCAINES AU 30 JUIN 2023

BILAN CONSOLIDÉ

06/2023

Exercice

12/2022

ACTIF

Valeurs

Amort.

Valeurs

Valeurs

brutes

prov.

nettes

nettes

Ecarts d'acquisition

88.782

-24.802

63.980

65.980

Immobilisations incorporelles

-

-

-

-

Immobilisations corporelles

720.655

-137.267

583.389

597.118

Immobilisations financières

5

-

5

5

Titres mis en équivalence

-

-

-

Total Actif Immobilisé

809.442

-162.069

647.373

663.103

Stocks et en-cours

-

-

-

Clients et comptes rattachés

5.996

-1.829

4.167

2.565

Autres créances et comptes de

24.174

-

24.174

27.801

régularisation

Total Actif Circulant

30.170

-1.829

28.341

30.367

Valeurs mobilières de placement

49.729

-

49.729

42.648

Disponibilités

6.814

6.814

18.141

Total Valeurs mobilières de

56.543

-

56.543

60.789

placements et disponibilité

Total Actif

896.156

-163.898

732.257

754.258

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉ

(En kDH)

06/2023

06/2022

Chiffre d'affaires

34.084

33.817

Autres produits d'exploitation

-

-

Achats et autres charges externes

-7.583

-7.752

Charges de personnel

-

-

Autres charges d'exploitation

-150

-150

Impôts et taxes

-3.790

-3.490

Dotations aux amortissements des immobilisations

-14.500

-14.489

Dotations nettes de reprises des provisions et des dépréciations

-318

1.530

Résultat d'exploitation

7.743

9.465

Produits de placements financiers nets des charges d'intérêts

-5

-868

Autres produits et charges financières

90

951

Résultat financier

85

82

Résultat courant des sociétés intégrées

7.828

9.547

Charges et produits exceptionnels

1.088

-245

Impôt sur les bénéfices

-1.719

-1.885

Impôts différés

-1.104

-1.618

Résultat net des entreprises intégrées

6.092

5.800

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

-

-

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

-2.000

-2.000

Résultat net de l'ensemble consolidé

4.092

3.799

Intérêts minoritaires

-

-

Résultat net (part du groupe)

4.092

3.799

PÉRIMÈTRE

Clôture

Ouverture

ACTIF

Taux d'intérêt

Taux de contrôle

Méthode de

Taux d'intérêt

Taux de contrôle

Méthode de

conso.

conso.

Immorente Invest SA

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

IMR FREE ZONE I

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

Amlak Atrium

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

Amlak Contempo

100,00 %

100,00 %

IG

100,00 %

100,00 %

IG

IG signifie Intégration Globale

(En kDH)

PASSIF

Exercice 06/2023

Exercice 12/2022

Capital

563.298

563.298

Primes liées au capital

141.668

159.682

Ecart de réévaluation

17.495

17.495

Réserves

-25.596

-24.727

Réserves de conversion groupe

-

-

Résultat de l'exercice

4.092

8.411

Autres

-

-

Total Capitaux Propres

700.958

724.159

Intérêts hors groupe

-

-

Autres fonds propres

-

-

Provisions

5.479

5.424

Emprunts et dettes financières

8.940

8.383

Total Passif à long terme

14.420

13.807

Fournisseurs et comptes rattachés

7.509

7.206

Autres dettes et comptes de régularisation

9.370

9.085

Emprunts et concours bancaires à moins d'un an

1

1

Total Passif à court terme

16.880

16.292

Total Passif

732.257

754.258

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2023

BILAN (ACTIF)

(En DH)

30/06/2023

31/12/2022

ACTIF

Brut

Amortissements

Net

Net

et Provisions

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (a)

37.549.410,42

26.753.522,88

10.795.887,54

14.550.828,58

Frais préliminaires

10.559.261,12

7.455.930,78

3.103.330,34

4.159.256,45

Charges à repartir sur plusieurs exercices

26.990.149,30

19.297.592,10

7.692.557,20

10.391.572,13

Primes de remboursement des obligations

A

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

Immobilisations en recherche et développement

C

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

T

I

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

F

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

363.073.058,93

49.599.771,55

313.473.287,38

320.343.364,66

Terrains

64.151.122,86

-

64.151.122,86

64.151.122,86

I

Constructions

298.921.936,07

49.599.771,55

249.322.164,52

256.192.241,80

Installations techniques, matériel et outillage

M

Matériel de transport

M

Mobilier de bureau et aménagements

divers

O

Autres immobilisations corporelles

B

Immobilisations corporelles en

cours

I

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

393.016.748,48

-

393.016.748,48

392.744.497,29

L

Prêts immobilisés

I

Autres créances financières

20.784.523,66

-

20.784.523,66

20.784.523,66

S

Titres de participation

372.232.224,82

-

372.232.224,82

371.959.973,63

E

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes financières

TOTAL I (a+b+c+d+e)

793.639.217,83

76.353.294,43

717.285.923,40

727.638.690,53

STOCKS (f)

A

Marchandises

Matériels et fournitures consommables

C

T

Produits en cours

Produits interm. et produits resid.

I

Produits finis

F

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

27.450.608,16

-

27.450.608,16

35.505.925,81

C

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

1.200,00

-

1.200,00

1.200,00

I

Clients et comptes rattachés

9.132.652,39

-

9.132.652,39

13.548.771,54

Personnel

-

-

-

-

R

Etat

14.347.406,48

-

14.347.406,48

19.113.039,15

C

Comptes d'associés

-

-

-

-

U

Autres débiteurs

1.703.546,06

-

1.703.546,06

2.688.314,93

L

Compte de régularisation actif

2.265.803,23

-

2.265.803,23

154.600,19

A

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (h)

8.499.696,69

-

8.499.696,69

18.133.359,18

N

T

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i) (Eléments circulants)

TOTAL II (f+g+h+i)

35.950.304,85

-

35.950.304,85

53.639.284,99

T

TRESORERIE - ACTIF

R

Chèques et valeurs à encaisser

739.065,60

E

S

Banques, T.G & CP

692.134,97

692.134,97

26.232,56

O

Caisses, régies d'avances et accréditifs

570,00

570,00

170,00

R.

TOTAL III

692.704,97

-

692.704,97

765.468,16

TOTAL GENERAL I+II+III

830.282.227,65

76.353.294,43

753.928.933,22

782.043.443,68

BILAN (PASSIF)

(En DH)

PASSIF

30/06/2023

31/12/2022

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

563.297.780,00

563.297.780,00

F

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé

Moins : Capital appelé

I

Moins : Dont versé

N

Primes d'Emission, de Fusion, d'Apport

141.668.128,34

159.682.128,34

A

N

Ecarts de réevaluation

24.993.336,70

24.993.336,70

C

Réserve légale

2.506.274,98

2.436.540,28

E

Autres réserves

-

-

M

Report à nouveau (2)

3.638.824,64

11.320.865,43

E

Résultats Nets en Instance d'Affectation (2)

-

-

N

Résultat net de l'exercice (2)

2.395.284,95

1.394.693,91

T

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

738.499.629,61

763.125.344,66

P

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

E

Subventions d'investissement

-

-

R

Provisions règlementées

-

-

M

DETTES DE FINANCEMENT (c)

5.072.056,99

5.072.056,99

A

Emprunts obligataires

-

-

N

Autres dettes de financement

5.072.056,99

5.072.056,99

E

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

N

T

Provisions pour charges

-

-

Provisions pour risques

-

-

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

Augmentation des créances immobilisées

-

-

Diminution des dettes de financement

-

-

TOTAL I (a+b+c+d+e)

743.571.686,60

768.197.401,65

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

9.113.239,90

9.967.572,61

P

Fournisseurs et comptes rattachés

5.092.252,50

5.662.774,60

A

Clients créditeurs, avances et acomptes

353.215,92

-

S

Personnel

-

-

S

Organismes sociaux

-

-

I

Etat

2.605.184,78

4.094.598,01

F

Comptes d'associés

-

-

C

Autres Créanciers

420.200,00

210.200,00

I

Comptes de régularisation - passif

642.386,70

-

R

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

1.243.676,72

932.918,38

C

U

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h)( Eléments circulants )

TOTAL II (f+g+h)

10.356.916,62

10.900.490,99

T

TRESORERIE PASSIF

330,00

2.945.551,04

Crédits d'Escompte

R

E

Crédits de Trésorerie

S

Banques de Régularisation

330,00

2.945.551,04

O

TOTAL III

330,00

2.945.551,04

TOTAL I+II+III

753.928.933,22

782.043.443,68

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+) . déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(En DH)

Propres à

Concernant les

Totaux de

Totaux de l'exercice

exercices

l'exercice

l'exercice

précédent

précédents

30/06/2023

1

30/06/2022

2

3 = 1 + 2

I - PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

Ventes de biens et services produits

20.740.608,84

20.740.608,84

20.379.863,47

Chiffres d'Affaires

20.740.608,84

20.740.608,84

20.379.863,47

E Variation de Stocks de Produits (+ ou -) (1)

  1. Immobilisations produites pour l'Ese p/elle-mêmeP Subvention d'exploitation
    L Autres produits d'exploitation

O

Reprises d'exploitation; transfert de charges

146.998,41

146.998,41

212.290,00

I

TOTAL I 20.887.607,25

20.887.607,25

20.592.153,47

T

II- CHARGES D'EXPLOITATION

  1. Achats revendus de marchandises (2)
  1. Achat consommes de matières et de fournitures (2)

I

Autres charges externes

5.915.361,11

3.985,73

5.919.346,84

6.223.529,80

O

Impôts et taxes

1.496.396,27

1.496.396,27

1.484.317,45

N

Charges de personnel

-

-

-

Autres charges d'exploitation

150.000,00

150.000,00

150.000,00

Dotations d'exploitation

11.132.875,07

11.132.875,07

11.214.945,03

TOTAL II

18.694.632,45

3.985,73

18.698.618,18

19.072.792,28

III- RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

2.188.989,07

1.519.361,19

IV- PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres

F

immobilises

Gains de change

I

Intérêts et autres produits financiers

852.799,80

852.799,80

850.972,36

  1. Reprises financières; transfert de charges

A

TOTAL IV

852.799,80

852.799,80

850.972,36

N

V- CHARGES FINANCIERES

C

Charges d'intérêts

2.412,13

2.412,13

16,40

  1. Pertes de changes

E

Autres charges financières

70.531,66

70.531,66

R

Dotations financières

TOTAL V

72.943,79

72.943,79

16,40

VI- RESULTAT FINANCIER (IV - V )

779.856,01

850.955,96

VII- RESULTAT COURANT (III - VI)

2.968.845,08

2.370.317,15

VIII- PRODUITS NON COURANTS

  1. Produits des cessions d'immobilisations
  2. Subventions d'équilibre
  1. Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

170.396,54

170.396,54

  1. Reprises non courantes; transferts de charges

O

TOTAL VIII

170.396,54

170.396,54

U

IX- CHARGES NON COURANTES

  1. Valeurs nettes d'amort. des Immo cédées A Subventions accordées

N Autres charges non courantes

33.135,67

33.135,67

222.416,46

  1. Dotations non courantes aux amortiss. et provisions

TOTAL IX

33.135,67

33.135,67

222.416,46

X- RESULTAT NON COURANT (VIII - IX )

137.260,87

-222.416,46

XI- RESULTAT AVANT IMPOTS (VII - X )

3.106.105,95

2.147.900,69

XII- IMPOTS SUR LES RESULTATS

710.821,00

853.827,00

XIII- RESULTAT NET ( XI - XII )

2.395.284,95

1.294.073,69

XIV- TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

21.910.803,59

21.443.125,83

XV- TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

19.515.518,64

20.149.052,14

XVI- RESULTAT NET ( XIV - XV )

2.395.284,95

1.294.073,69

(1) Variation de stocks : stocks final - stocks initial ;augmentation (+) ;diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommes : achats - variation de stocks.

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LES COMPTES SOCIAUX

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Immorente Invest SA published this content on 20 September 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 20 September 2023 13:44:06 UTC.