L'opérateur canadien de pipelines Inter Pipeline a décidé lundi de ne pas recommander aux actionnaires un accord de 8,5 milliards de dollars canadiens (6,77 milliards de dollars) avec son rival Pembina Pipeline Corp. et a choisi de poursuivre une offre plus élevée de Brookfield Infrastructure Partners.

À la suite de la volte-face d'Inter, Pembina a mis fin à l'accord, choisissant de partir avec une indemnité de rupture de 350 millions de dollars canadiens, tandis que Brookfield a déclaré qu'elle s'attendait à ce qu'Inter recommande son offre aux actionnaires.

Ces mesures interviennent après une guerre d'enchères acharnée de cinq mois entre Brookfield, Inter et Pembina, qui s'est déroulée dans un contexte de rebond des prix du pétrole et des actions du secteur de l'énergie, après le repli historique de l'année dernière dû à une pandémie.

Brookfield a déclaré tard dans la journée de lundi qu'elle réitère son offre d'acquisition d'Inter, ajoutant que la société est la seule option disponible pour les actionnaires d'Inter.

Brookfield a fait une première offre non sollicitée d'environ 7,8 milliards de dollars canadiens pour Inter en février et l'a finalement portée à environ 8,58 milliards de dollars canadiens en espèces ou en actions ce mois-ci, obtenant le soutien des principaux conseillers en procuration.

En vertu de l'offre révisée du fonds d'infrastructure, les actionnaires d'Inter peuvent choisir de recevoir soit 20 $CAN par action en espèces, soit 0,25 action de Brookfield Infrastructure.

Inter s'était opposée aux offres précédentes de Brookfield, choisissant d'opter pour Pembina au début du mois de juin, après un examen stratégique de quatre mois.

Cependant, la dernière offre de Brookfield semblait trop bonne pour être refusée, les conseillers en matière de procuration Institutional Shareholder Services et Glass Lewis soulignant un prix plus élevé et de meilleures chances d'approbation réglementaire.

Inter a déclaré lundi qu'elle paierait à Pembina des frais de résiliation de 350 millions de dollars canadiens et qu'elle ferait une recommandation officielle sur l'offre de Brookfield en "temps opportun".

La société a déclaré que son conseil d'administration est "ouvert à l'idée de s'engager avec Brookfield dans le but de parvenir à une transaction mutuellement acceptable".

"Bien que nous soyons déçus de ce résultat, nous continuerons à rechercher des opportunités de croissance par des acquisitions ciblées", a déclaré Mick Dilger, chef de la direction de Pembina.

(1 $ = 1,2563 dollar canadien) (Reportage d'Arunima Kumar à Bengaluru ; Reportage supplémentaire d'Akriti Sharma ; Montage de Sriraj Kalluvila, Arun Koyyur et Maju Samuel)