Le 27 février 2022, Altaris Capital Partners, LLC a conclu un accord définitif pour acquérir IntriCon Corporation (NasdaqGM:IIN) auprès de Gabelli Funds, LLC, Beryl Capital Management LLC, Royce & Associates, LP et d'autres parties pour un montant d'environ 230 millions de dollars. Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'IntriCon recevront 24,25 dollars en espèces pour chaque action ordinaire d'IntriCon qu'ils possèdent. Le financement de la transaction est entièrement engagé par des fonds affiliés à Altaris. En outre, un financement par emprunt doit être levé par Altaris Capital dans le cadre de la fusion. À l'issue de la transaction, IntriCon deviendra une société privée et les actions IntriCon ne seront plus cotées sur aucun marché public. Selon les termes de l'accord de fusion, IntriCon peut solliciter des propositions supérieures auprès de tiers pendant une période de 35 jours se poursuivant jusqu'au 3 avril 2022, et dans certains cas pendant une période de 45 jours se poursuivant jusqu'au 13 avril 2022. À la clôture, les actions d'IntriCon seront retirées de la liste du NASDAQ Stock Market LLC. Le conseil d'IntriCon a mis en place un comité spécial du conseil composé d'administrateurs indépendants pour traiter toute proposition d'acquisition. En cas de résiliation, Altaris paiera une indemnité de résiliation de 6 millions de dollars tandis qu'IntriCon paiera 4 millions de dollars.

La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires d'IntriCon, l'expiration ou la résiliation anticipée de la période d'attente applicable en vertu du Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, et la réception des approbations réglementaires. Le conseil d'administration d'IntriCon a approuvé à l'unanimité l'accord de fusion et recommande aux actionnaires de voter en faveur de la transaction. Le conseil d'administration d'Altaris a approuvé l'opération. L'assemblée extraordinaire des actionnaires d'Intricon se tiendra le 24 mai 2022 pour approuver la transaction. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre de 2022. Piper Sandler & Co. sert de conseiller financier exclusif à IntriCon et a fourni une opinion sur l'équité au comité d'IntriCon tandis que Yelena Barychev et Frank Dehel de Blank Rome agissent en tant que conseillers juridiques. Jason L. Zgliniec et Steve E. Isaacs de Schiff Hardin LLP et Linklaters LLP sont les conseillers juridiques d'Altaris. D.F. King & Co., Inc. est l'agent de sollicitation de procurations d'Altaris Capital pour des honoraires d'environ 12 500 $. Piper Sandler & Co. recevra des honoraires, actuellement estimés à environ 4,3 millions de dollars, de la part d'Altaris Capital, qui dépendent de la réalisation de la Fusion, à l'exception de 500 000 $ de ces honoraires qui seront versés à Piper Sandler pour avoir rendu son avis sur l'équité et qui sont crédités sur les honoraires totaux.

Altaris Capital Partners, LLC a finalisé l'acquisition d'IntriCon Corporation (NasdaqGM:IIN) auprès de Gabelli Funds, LLC, Beryl Capital Management LLC, Royce & Associates, LP et autres le 24 mai 2022. Les actionnaires d'Intricon Corporation ont approuvé la transaction.