RÉSULTATS

SEMESTRIELS

2020

PRÉSENTATION AUX ANALYSTES

20 juillet 2020

FAITS MARQUANTS S1 2020

STABILITÉ DU CHIFFRE D'AFFAIRES

PROGRESSION DE

CONSOLIDÉ MALGRÉ

L'EBITDA GROUPE

LES EFFETS DE LA CRISE SANITAIRE

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

HAUSSE DU CHIFFRE

ESSOR DU

TAUX DE

D'AFFAIRES FIXE

REVENU DATA MOBILE

COUVERTURE HAUT DÉBIT

AU MAROC

MOBILE AU MAROC

MAROC FILIALES

  1. À base comparable. La base comparable illustre les effets de consolidation de Tigo Tchad comme si elle s'était effectivement produite le 1er janvier 2019 et le maintien d'un taux de change constant

2

FAITS MARQUANTS RÉGLEMENTAIRES

Au Maroc

Dans les filiales

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Décision de l'ANRT au sujet de la saisine de Wana sur le dégroupage portant sur une sanction pécuniaire et des injonctions. Les termes de la décision sont respectés par IAM conformément aux délais impartis ;

-

Retrait par Wana de la requête judiciaire sur le dégroupage introduite auprès du Tribunal de Commerce de Rabat ;

-

Maintien d'une asymétrie tarifaire de la terminaison d'appel Mobile à l'avantage des concurrents (20% avec Inwi et 6% avec Orange) ;

-

Élaboration en cours, par l'ANRT, de la Note d'Orientations Générales pour le développement du secteur des télécommunications à horizon 2023, initialement prévue en 2019.

Deux appels d'offres successifs pour l'attribution des licences 4G en Mauritanie, déclarés infructueux ;

-

Baisse de la terminaison d'appel Mobile au Gabon, Mali, Togo et Tchad ;

-

Adoption de nouveaux textes réglementaires renforçant les obligations d'identification des clients au Mali, Gabon, Bénin et Niger ;

-

Pression continue des régulateurs sur les obligations de qualité de service ;

-

Poursuite de la pression sur les contributions sectorielles.

3

FAITS MARQUANTS

GESTION EFFICACE DE LA CRISE DU COVID-19

REVUE DES ACTIVITÉS

REVUE FINANCIÈRE

ANNEXES

Gestion de la crise

Aménagement des conditions de travail et de sécurité sanitaire pour les collaborateurs afin d'assurer une continuité de

l'activité ;

-

Continuité du service technique et commercial en mettant l'accent essentiellement sur le télétravail et la digitalisation des fonctions et process ;

-

Lancement de la e-boutique facilitant la souscription, l'achat et le paiement en ligne des services Mobile et Internet ;

-

Campagne de dépistage COVID-19 du personnel et des prestataires sur site ;

-

Renforcement de la chaîne d'approvisionnement (commercial et technique) ;

-

Extension de la bande passante internationale afin de faire face à la croissance des usages et de maintenir la qualité de service.

Impacts de la crise

Récession économique (-5,2% en 2020 au Maroc selon Bank Al-Maghrib et 1,7% en moyenne dans les pays de présence du Groupe) et impact sur les dépenses des ménages ;

-

Baisse de l'activité (prépayé, Roaming et international entrant).

4

VUE D'ENSEMBLE

Croissance de la base clients

(millions)

+9,1% 68,4

62,7

39,8

45,2

+4,5%(1)

22,9

23,2

+1,4%

S1 2019

S1 2020

Maroc

FAITS MARQUANTS

REVUE DES ACTIVITÉS

REVUE FINANCIÈRE

ANNEXES

Stabilité des revenus consolidés(1)

(Mds MAD)

17,8

+0,0%

18,3

7,8

8,3

+0,1%

10,7

10,5

-1,8%

S1 2019

S1 2020

International

Plus de 68 millions de clients dans le Groupe (+9%) provenant en partie de l'intégration de Tigo Tchad dans le périmètre du Groupe depuis le 1er juillet 2019

Chiffre d'affaires stable malgré la crise sanitaire, soutenu par la croissance de la Data Mobile et

Fixe, au Maroc et dans les filiales

  1. À base comparable. La base comparable illustre les effets de consolidation de Tigo Tchad comme si elle était effectivement produite le 1er janvier 2019

et le maintien d'un taux de change constant.

5

RÉSULTATS DU S1 2020

ET GUIDANCE RÉVISÉE

Perspectives 2020(1)

Réalisations S1 2020(1)

Publication février 2020

CHIFFRE D'AFFAIRES

STABLE

EBITDA STABLE

CAPEX(2) D'ENVIRON 15%

DU CHIFFRE D'AFFAIRES

FAITS MARQUANTS

REVUE DES ACTIVITÉS

REVUE FINANCIÈRE

ANNEXES

Perspectives révisées suite au contexte de la crise sanitaire(1)

CHIFFRE D'AFFAIRES

EN LÉGÈRE BAISSE

EBITDA EN LÉGÈRE BAISSE

CAPEX(2) D'ENVIRON 10%

DU CHIFFRE D'AFFAIRES

  1. À périmètre et change constants

(2) Hors fréquences & licences

6

MAROC / MOBILE

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Parc Mobile

(millions)

19,5

+0,1%

19,6

2,2

2,3

+7,1%

17,4

17,2 -0,7%

S1 2019

S1 2020

Prépayé

Postpayé

Revenu Mobile

(Mds MAD)

7,0 -2,6% 6,8 -13,9% -11,4%

-0,1%

S1 2019

S1 2020

Revenu sortant

Revenu entrant

Équipements

ARPU

(MAD/mois)

-4,2%

57,555,1

S1 2019

S1 2020

Baisse des revenus Mobile entrants induite par une baisse du trafic voix

8

FAITS MARQUANTS

MAROC / INTERNET MOBILE :

REVUE DES ACTIVITÉS

REVUE FINANCIÈRE

Essor continu

ANNEXES

Parc Internet Mobile

Trafic Data

Chiffre d'affaires Data

(millions)

11,8

11,1

+5,8%

+25%

2,0

+8,5%

1,9

9,3

9,7

+5,3%

64%

55%

S1 2019

S1 2020

S1 2019

S1 2020

350,0

+15,4%

300,0

250,0

200,0

150,0

100,0

50,0

0,0

S1 2019

S1 2020

Prépayé

Postpayé

Dont trafic 4G

Taux de pénétration(1)

56%60%

Forte hausse du trafic Data au début de la crise sanitaire

(1) Calculé sur le parc Mobile Maroc Telecom

9

MAROC / FIXE ET INTERNET :

Croissance des revenus Data

Parcs Fixe & Internet(1)

Revenu Fixe et Internet

(millions)

(Mds MAD)

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

4,6

+1,5%

4,7

1,1

1,1

+0,0%

+6,9%

1,9

2,0

1,7

1,5

+10,5%

S1 2019

S1 2020

Fixe

Internet

1,5

1,7

+13,2%

2,0

1,8

-6,7%

S1 2019

S1 2020

Voix (y compris transit)

Data(2)

LL intra Maroc Telecom

Croissance des revenus du Fixe tirée par la Data

Installations records de lignes Fibre Optique (hausse de +40% du parc FTTH)

et forte hausse du parc ADSL (+9%)

(1)

Y compris le bas débit, les liaisons louées et FTTH

10

(2)

La Data Fixe regroupe l'Internet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises

INTERNATIONAL /

Revenus soutenus par la Data

Parc Mobile

Chiffre d'affaires(1)

(millions)

(Mds MAD)

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

+4,5%(1)

39,4

44,7

S1 2019

S1 2020

+0,1%

7,8

8,3

S1 2019

S1 2020

Parc Mobile toujours en croissance (+4,5%(1))

Ralentissement de la dynamique commerciale suite aux différentes mesures décrétées dans le cadre de la crise

sanitaire

Baisse de l'entrant international compensée par la croissance de 27% de la Data Mobile et de 16% du Mobile Money

(1) À base comparable. La base comparable illustre les effets de consolidation de Tigo Tchad comme si elle était effectivement produite le 1er janvier 2019

11

et le maintien d'un taux de change constant

MAROC / Investissements

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Evolution Trafic Data

Capex(1)

(Mds MAD)

+53%

CAPEX / CA

8%

5%

-36%

+58%

0,9

trafic Fixe

0,6

+25%

trafic Mobile

S1 2019

S1 2020

S1 2019

S1 2020

Croissance de 53% du trafic Data portée par le trafic du fixe en période de confinement

Le déploiement d'extensions sur la 4G a permis d'améliorer les débits et la couverture mobile

qui atteint 99% de la population en Haut Débit Mobile.

Adaptation des investissements au contexte actuel

Sur le 1er semestre 2020, les investissements ont été orientés vers l'accompagnement de la forte demande en

accès internet fixe, le soutien à la croissance de trafic Data et à la qualité de service.

(1) Hors fréquences et licences

12

INTERNATIONAL / Investissements

Évolution sites physiques radio

Capex(2)

(Mds MAD)

Sites 3G +15%

CAPEX / CA

Sites 4G +38%

13%

7%

+4%

-49%

(3)

7 304(1)

7 622

1,0

0,6

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

S1 2019

S1 2020

S1 2019

S1 2020

Les investissements du 1er semestre 2020 ont porté sur les extensions de couverture Mobile avec une orientation marquée vers le développement de la Data Mobile et les mises à niveau des infrastructures afin d'accompagner la croissance des usages Data et Voix.

(1)

Modifié suite à l'intégration de Tigo Tchad

13

(2)

Hors fréquences et licences

  1. Maintien d'un taux de change constant et en intégrant Tigo Tchad

MAROC -

Maintien de marges élevées

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Millions MAD

S1 2019

S1 2020

Variation

Chiffre d'Affaires

10 713

10 524

-1,8%

EBITDA

6 136

5 980

-2,5%

Marge (%)

57,3%

56,8%

-0,5 pt

EBITA ajusté(1)

4 170

4 037

-3,2%

Marge (%)

38,9%

38,4%

-0,6 pt

CAPEX

877

564

-35,7%

Dont licences et

0

0

fréquences

CAPEX / CA (hors licences

8,2%

5,4%

-2,8 pt

et fréquences)

(millions MAD)

71%

62%

6 136

5 980

CFFO

4 256

3 818

+11,5%

ajusté

S1 2019

S1 2020

CFFO ajusté(1)

3 818

4 256

+11,5%

% EBITDA

62,2%

71,2%

+8,9 pt

CFFO ajusté

EBITDA

Dette nette

15 299

11 891

-22,3%

Dette nette / EBITDA(2)

1,2x

0,9x

CFFO ajusté / EBITDA (%)

(1)

Se référer à l'annexe 2

15

(2)

Hors impact IFRS 16

INTERNATIONAL

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Millions MAD

S1 2019

S1 2020

Variation

Variation

à base comparable(1)

(en %)

Chiffre d'Affaires

7 824

8 318

+6,3%

+0,1%

+2,8%

EBITDA

3 273

3 623

+10,7%

+8,5%

-1,7%

+1,5%

-0,5%

Marge (%)

41,8%

43,6%

+1,7 pt

+3,4 pt

41,8%

43,6%

40,2%

EBITA ajusté(2)

1 692

1 798

+6,3 %

+8,8 %

S1 2019

Intégration de S1 2019 à base Marge brute

Nouvelles

Optimisation

S1 2020

Marge (%)

21,6%

21,6%

+0,0 pt

+1,7 pt

Tigo Tchad

comparable

taxes

des coûts

CAPEX

2 351

622

-73,5%

-75,5%

(millions MAD)

Dont licences et fréquences

1 327

0

58%

78%

CAPEX / CA (hors licences

13,1%

7,5%

-5,6 pt

-7,3 pt

+10,7%

et fréquences)

3 623

CFFO ajusté(2)

1 909

2 843

+48,9%

+42,6%

3 273

% EBITDA

58,3%

78,5%

+20,1 pt

+18,7 pt

CFFO

2 843

+48,9%

1 909

ajusté

Dette nette

8 698

8 206

-5,7%

+0,3%

Dette nette / EBITDA(3)

1,3x

1,1x

S1 2019

S1 2020

CFFO ajusté

EBITDA

(1) La base comparable illustre les effets de la consolidation de Tigo Tchad comme si elle s'était effectivement

produite le 1er janvier 2019 et le maintien d'un taux de change constant

CFFO ajusté / EBITDA (%)

16

(2) Se référer à l'annexe 2

  1. Hors impact IFRS16

GROUPE MAROC TELECOM Résultats consolidés

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Millions MAD

S1 2019

S1 2020

Variation

Variation

à base comparable(1)

Chiffre d'Affaires

17 844

18 323

+2,7%

+0,0%

EBITDA

9 409

9 603

+2,1%

+1,4%

Marge (%)

52,7%

52,4%

-0,3 pt

+0,7 pt

EBITA ajusté(2)

5 862

5 836

-0,5%

+0,2%

Marge (%)

32,9%

31,8%

-1,0 pt

+0,1 pt

Résultat financier

-331

-432

+30,3%

IS

- 2 040

-1 958

-4,0%

Minoritaires

-463

-437

-5,6%

Résultat net ajusté(2)

3 022

3 006

-0,5%

+1,5%

part du groupe

Marge (%)

16,9%

16,4%

-0,5 pt

+0,3 pt

(Millions MAD)

-22

+82

+26

-101

3 022

3 006

RNPG ajusté Var EBIT ajusté

Var Résultat

Var IS

Var

RNPG ajusté

S1 2019

financier

Minoritaires

S1 2020

  1. La base comparable illustre les effets de la consolidation de Tigo Tchad comme si elle s'était effectivement

produite le 1er janvier 2019 et le maintien d'un taux de change constant

17

(2) Se référer à l'annexe 2

GROUPE MAROC TELECOM Cash Flow consolidés

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Millions MAD

S1 2019

S1 2020

Variation

Variation

à base comparable(1)

EBITDA

9 409

9 603

+2,1%

+1,4%

CAPEX

3 227

1 186

-63,3%

-65,4%

Dont licences et

1 327

0

fréquences

CAPEX / CA (hors

10,7%

6,5%

-4,2 pt

-5,4 pt

licences et fréquences)

CFFO ajusté(2)

5 728

7 099

+23,9%

+22,2%

% EBITDA

60,9%

73,9%

+13,1 pt

+12,6 pt

Frais financiers

-436

-444

+1,9%

Impôts payés

-1 870

-2 213

+18,3%

CFAIT ajusté(2)

3 422

4 443

+29,8%

% EBITDA

36,4%

46,3%

+9,9 pt

Dette nette

21 034

18 659

-11,3%

-9,0%

Dette Nette/EBITDA(3)

1,1x

0,9x

(millions MAD)

+401

+431

+4 812

17 350 -7099

+107 +444

+2 213

18 659

1,1x

DN/EBITDA

0,9x

  1. La base comparable illustre les effets de la consolidation de Tigo Tchad comme si elle s'était effectivement

produite le 1er janvier 2019 et le maintien d'un taux de change constant

18

(2)

Se référer à l'annexe 2

(3)

Hors impact IFRS16

19

FAITS MARQUANTS

Annexe1 / Environnement Macroéconomique

REVUE DES ACTIVITÉS

REVUE FINANCIÈRE

ANNEXES

Au Maroc(1)

(2)

1550

6,0%

+3,1%

+2,5%

4,0%

155

7,0%

1500

+5,6%

2,0%

150

+5,3%

6,0%

5,0%

1450

0,0%

145

-2,0%

4,0%

1400

-4,0%

PIB

140

3,0%

1350

-5,2%

-6,0%

Croissance

+1,7%

2,0%

réelle du PIB

-8,0%

135

1,0%

1300

-10,0%

130

0,0%

2018

2019

2020e

2018

2019

2020e

Le Maroc devrait connaître une récession en 2020 en

La pandémie de COVID-19 a eu un impact plus néfaste

raison d'une baisse importante des exportations, du

que prévu sur l'activité des pays de présence du Groupe

tourisme et des transferts de fonds et d'un gel temporaire

au cours du premier semestre 2020, et la reprise devrait

de l'activité économique suite à la pandémie

être progressive

(1) Ministère de l'économie et des finances (Projet de Loi de Finances Rectificative pour l'année budgétaire 2020)

20

  1. Données FMI - avril 2020

Annexe 2 / Passage des indicateurs financiers ajustés aux indicateurs financiers publiés

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

S1 2019

S1 2020

Millions MAD

Maroc

International

Groupe

Maroc

International

Groupe

EBITA ajusté

4 170

1 692

5 862

4 037

1 798

5 836

EBITA publié

4 170

1 692

5 862

4 037

1 798

5 836

Résultat Net ajusté - part du Groupe

3 022

3 006

Contribution fond Covid 19

-1 038

Résultat Net publié - part du Groupe

3 022

1 969

CFFO ajusté

3 818

1 909

5 728

4 256

2 843

7 099

Paiement des licences

-1 841

-1 841

-107

-107

Amende ANRT

-3 300

-3 300

CFFO publié

3 818

68

3 887

956

2 736

3 692

21

Annexe 3 / Impact de l'adoption

de la norme IFRS 16

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

S1 2020

Millions MAD

Maroc

International

Groupe

EBITDA

+137

+138

+275

EBITA ajusté

+23

+21

+44

Résultat Net Ajusté part du Groupe

0

CFFO ajusté

+137

+138

+275

Dette nette

+881

+729

+1 610

22

Annexe 4 / Environnement réglementaire au Maroc

(MAD)

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

0,9232

INWI

0,7485

Orange Maroc

Maroc Telecom

0,6238

0,6601

0,5390

0,4679

0,4152

0,3390

0,2534

0,2943

0,2289

0,1399

0,1399

0,1399

0,2066

0,1238

0,1169

0,1169

1er janvier

1er juillet

1er janvier

1er juillet

1er janvier

1er mars

12 juin

2011

2011

2012

2012

2013

2017

2018

Entre 2011 et 2013, les tarifs de terminaison d'appel Mobile

sont une moyenne linéaire des tarifs Heure pleine et Heure creuse.

23

Annexe 5/ Présence du groupe Maroc Telecom

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Année

d'acquisition

Pourcentage de détention

Population (millions)

PIB (Md $)

Pénétration Mobile

Part de marché Mobile (parc)

Position concurrentielle

Technologie 2G/3G

Technologie 4G

MAROC

MAURITANIE

BURKINA FASO

GABON

MALI

CÔTE D'IVOIRE

BÉNIN

TOGO

NIGER

CENTRAFRIQUE

2001

2006

2007

2009

2015

2015

2015

2015

2015

52%

61%

51%

51%

85%

100%

95%

100%

100%

36,0

4,1

20,9

2,1

19,7

27,0

12,1

8,4

24,2

5,3

125

5,9

15,8

17,6

19,0

48,4

15,5

6,0

10,3

2,5

131%

97%

97%

143%

96%

141%

79%

77%

47%

28%

43%

64%

42%

54%

36%

25%

44%

53%

28%

11%

1/3

1/3

2/3

1/2

2/3

3/3

2/3

2/2

2/4

3/4

TCHAD

2019

100%

13,1

11,9

49%

52%

1/2

Source : Dataxis - T1 2020, FMI et ANRT - T4 2019

24

Avertissements juridiques importants

Déclarations prospectives

FAITS MARQUANTS REVUE DES ACTIVITÉS REVUE FINANCIÈRE ANNEXES

Cette présentation contient des déclarations prospectives et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi qu'aux impacts de certaines opérations. Même si Maroc Telecom estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future de la société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes connus ou inconnus, dont la plupart sont hors de notre contrôle, notamment les risques décrits dans les documents publics déposés par Maroc Telecom auprès l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (www.ammc.ma) et de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org), également disponibles en langue française sur notre site (www.iam.ma). Cette présentation contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Maroc Telecom ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un évènement futur ou de tout autre raison, sous réserve de la réglementation applicable notamment les articles III.2.31 et suivants de la circulaire de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux et 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers.

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La Sté Maroc Telecom - Itissalat Al-Maghrib a publié ce contenu, le 20 juillet 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le20 juillet 2020 08:00:05 UTC.

Document originalhttp://www.iam.ma/Lists/TelechargementFinance/Attachments/1277/Maroc Telecom - Présentation Résultats S1 2020.pdf

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