Au lendemain d'un abaissement de son objectif de cours à 8,5 euros, Aurel BGC relève sa recommandation sur ITS Group de 'conserver' à 'acheter', à la suite de la réunion de présentation des résultats de la société informatique.
'Les résultats du second semestre ne permettront pas de rattraper les mauvais résultats du premier, mais le groupe est serein sur sa capacité à délivrer des résultats en amélioration par rapport au second semestre 2014', rapporte le bureau d'études.
Il considère qu'une partie importante des piètres résultats du semestre précédent s'explique par des facteurs ponctuels qui ont été corrigés dès l'entame du second semestre, et que même si le groupe doit gérer certains défis structurels, il présente des leviers suffisants pour redresser ses résultats à court terme.
Aurel BGC note aussi que le flux de trésorerie généré par l'activité est ressorti positif, et qu'au regard de la génération de cash-flow plus favorable au second semestre, la position devrait encore s'améliorer sur la fin d'exercice.
'Compte tenu du potentiel de hausse de plus de 40% sur son objectif de cours (8,5 euros avec un coût moyen pondéré du capital de 12,5%, une marge opérationnelle courante cible de 6%, et un taux de croissance à l'infini de +1%), la baisse du titre hier offre un point d'entrée intéressant', ajoute l'analyste.
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