J SAINSBURY PLC Selon le Sunday Times, https://www.thetimes.co.uk/article/bidders-train-guns-on-sainsburys-sh8228nst, des groupes de rachat, dont Apollo Global Management, dont le siège est à New York, sont sur la piste de Sainsbury.
Sainsbury's, dont la valeur marchande était d'environ 6,9 milliards de livres à la clôture de vendredi, a refusé de commenter.
Son action était en hausse de 13,8% à 335 pence vers 1035 GMT à la Bourse de Londres après avoir atteint 338,1 plus tôt dans la séance, son plus haut depuis le 26 février 2014.
L'intérêt signalé pour Sainsbury's est le dernier exemple en date de l'appétit vorace des entreprises américaines pour les sociétés britanniques dans des secteurs comme le commerce de détail, la défense et les soins de santé.
Morrisons, la quatrième plus grande chaîne de supermarchés de Grande-Bretagne, est actuellement la cible d'une bataille de rachat impliquant au moins deux groupes américains.
Le Sunday Times a déclaré que l'intérêt d'Apollo pour Sainsbury's était exploratoire et que la société américaine était toujours en pourparlers pour rejoindre un consortium dirigé par Fortress Investment Group dans une offre pour Morrisons.
"Sainsbury's est indéniablement une bonne cible pour le capital-investissement avec un parc de magasins considérable, l'entreprise ayant plus de 10 milliards de dollars d'actifs immobiliers", a déclaré Neil Wilson, analyste de Markets.com, par courriel. "Les supermarchés génèrent le type de rendement qu'il est difficile d'obtenir ailleurs".
Les origines de Sainsbury's remontent à 1869, lorsque John James Sainsbury et sa femme Mary Ann ont ouvert un magasin à Drury Lane, à Londres. L'entreprise détient aujourd'hui 15 % du marché britannique de l'alimentation, loin derrière le leader Tesco qui détient 27 %.
Le fonds souverain du Qatar est le principal actionnaire de Sainsbury's avec près de 15 % des droits de vote, tandis que le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky détient une participation d'environ 10 %.
Un investisseur obligataire qui a refusé d'être nommé a déclaré à Reuters qu'il avait évité d'acheter des obligations de Sainsbury's le mois dernier parce qu'il pensait qu'elle était susceptible d'être une cible de rachat.
Les rachats d'entreprises par des fonds de capital-investissement sont généralement financés par des dettes qui sont ensuite inscrites au bilan de l'entreprise cible - ce que l'on appelle un rachat par effet de levier - ce qui peut affecter les notes de crédit et les prix des obligations de la cible.
L'investisseur obligataire a déclaré qu'il y avait depuis longtemps des rumeurs de rachat de Sainsbury's, mais qu'un accord pourrait avoir plus de chance cette année, car la société est dans un secteur relativement défensif, offre un flux de trésorerie fiable et possède beaucoup de ses actifs.
Les analystes de Shore Capital ont déclaré que si Apollo ne participait pas à un éventuel rachat de Morrisons, elle et d'autres soumissionnaires pourraient s'attaquer à Sainsbury's.
L'année dernière, Apollo n'a pas réussi à acheter Asda, la troisième chaîne de supermarchés britannique, aux frères Zuber et Mohsin Issa et à TDR Capital. Cette transaction https://www.reuters.com/world/uk/apollo-global-management-considering-offer-britains-morrisons-2021-07-05 évaluait Asda à 6,8 milliards de livres. (1 $ = 0,7327 livre)
