Barclays a initié le suivi du titre Legrand avec une recommandation à Surpondérer et un objectif de cours de 81 euros. Le broker explique que le français, l'une des principales franchises de son secteur, se négocie avec une forte décote par rapport à ses pairs (contre une prime de 5 % historiquement). Son opinion se base sur un multiple de 17 fois la valeur estimée de l'entreprise sur son EBITDA en 2022, et représente une prime de 5% par rapport à son concurrent le plus sérieux, Schneider.
Legrand est le spécialiste mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment. Son offre complète adaptée au marché de la basse tension pour les segments tertiaire, industriel et résidentiel en fait une référence à l'échelle mondiale. Legrand dispose d'implantations commerciales et industrielles dans plus de 90 pays et bénéficie de relais de croissance solides dans la durée.
Ainsi sur le plan géographique, 41,4% du CA est réalisé en Europe, 38,6% dans la zone Amérique du Nord et Centrale et 20% dans le reste du monde.
Sur le plan des produits, 36% du CA est réalisé dans les produits à plus forte valeur d'usage (datacenters, produits connectés du programme Eliot et programmes d'efficacité énergétique).
Au-delà, le groupe bénéficie de macro-tendances sociétales et technologiques très solides qui viendront soutenir son développement dans la durée.
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