Jefferies maintient son opinion Achat sur le titre Moncler mais met à jour son objectif de cours (+4% à 52,0 E).
' Les points forts de MONC restent inchangés de même que la surperformance relative, mais la volatilité croissante probable ne justifie pas l'expansion des multiples à l'heure actuelle ', estime l'analyste. ' Cela dit, la faiblesse actuelle du cours de l'action offre un potentiel de hausse. '
Et d'expliquer les variations de son objectif de cours : ' Nous continuons de considérer MONC comme l'une des marques les plus performantes et n'ajustons que légèrement notre multiple EV/EBIT cible, de 16x à 15,5x ; ceci conduit à un PT à 12 mois de 52,0 E, soit un PE de 24x et un rendement du FCF de 3% '.
Copyright (c) 2022 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Moncler S.p.A. est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de doudounes de luxe. En outre, le groupe propose des vêtements d'hiver (manteaux, pantalons, polos et pull-overs), des chaussures, des sacs et des accessoires (gants, chapeaux, écharpes et cols). Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail (80,5%) : détention, à fin 2022, d'un réseau de 251 points de vente implantés en Europe-Moyen Orient-Afrique (88), en Amérique (38) et Asie (125) ;
- distribution en gros (19,5%) : détention, d'un réseau de 63 points de vente.
La répartition géographique du CA (hors Stone Island) est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (36,5%), Asie (46,8%) et Amérique (16,7%).