Le volume d'options sur l'ETF SPDR S&P Regional Banking a augmenté pour la deuxième séance consécutive jeudi, stimulé par des transactions baissières, alors que la vente d'actions de banques régionales américaines se poursuit après les problèmes de New York Community Bancorp.

Les actions de KRE ont chuté de 2 % jeudi, tandis que NYCB a glissé de 8 %, prolongeant ses pertes de mercredi lorsque le titre a connu une chute record de 37,6 % en une seule journée après l'annonce d'une perte surprise et d'une réduction de 70 % de la division.

Le volume des options KRE a bondi à 490 000 contrats, à 13 heures (1800 GMT) avec des contrats changeant de mains à un rythme sept fois plus rapide que d'habitude, selon les données de Trade Alert. Les options de vente, généralement achetées pour exprimer un point de vue baissier ou défensif, ont dépassé les options d'achat, généralement un jeu haussier, de près de 2 pour 1.

Les actions de New York Community Bancorp (NYCB) se situant juste en dessous de 6 dollars, les options de vente qui rapporteraient de l'argent si l'action passait en dessous de 4 dollars d'ici la mi-mars, ont été l'un des contrats les plus actifs avec près de 26 000 contrats échangés, ce qui indique des inquiétudes quant à de nouvelles pertes.

Alors que de nombreux analystes et investisseurs ont déclaré que les problèmes de NYCB étaient pour la plupart uniques, les traders ne prenaient pas de risque avec l'action NYCB.

secteur dans son ensemble

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"Les négociants en options sont sur la défensive", a déclaré Matt Amberson, directeur de la société d'analyse d'options ORATS. "Ils pensent qu'il s'agit d'un problème plus systémique.

Les options sur New York Community Bancorp ont changé de mains à un rythme 20 fois plus rapide que d'habitude, le sentiment penchant vers des paris baissiers, selon les données de Trade Alert.

"Après le mouvement désastreux de NYCB, il n'est pas surprenant que les autres banques régionales soient sous pression", a déclaré Seth Hickle, gestionnaire de portefeuille de produits dérivés chez Innovative Portfolios.

"Les analystes vont plonger plus profondément dans les livres de ces banques régionales, mais avant que l'analyse ne soit faite, les traders ont déjà pris leur décision et réduit leur exposition à ce secteur", a-t-il ajouté.

Sur le papier, les vendeurs à découvert ont gagné environ 685 millions de dollars, dont 105 millions proviennent de paris baissiers sur New York Community Bancorp, selon les estimations de la société de données et d'analyse Ortex.

Néanmoins, les investisseurs baissiers ont été pris par surprise par l'impact sur le secteur, tout comme le reste du marché. L'intérêt court global pour le secteur est passé à 13,70 milliards de dollars, soit une baisse d'environ 838 millions de dollars, au cours des 30 derniers jours, selon les données de S3 Partners.

Dans le même temps, la volatilité implicite à 30 jours de KRE - ou la façon dont les traders s'attendent à ce que les actions de KRE fluctuent à court terme - a augmenté à 30,87%, un plus haut de 3 mois, un signe de nervosité accrue quant aux perspectives du secteur. La jauge reste toutefois bien inférieure au pic de 82 % atteint au début de l'année dernière après l'effondrement de SVB Financial Group et de plusieurs banques régionales.

"Il y a un certain stress qui est pris en compte, mais il est loin de l'anxiété de la période autour de SVB", a déclaré Stuart Kaiser, responsable de la stratégie de négociation des actions chez Citigroup.

Certains acteurs du marché des options ont également estimé que la liquidation générale après les déboires de NYCB était exagérée et ont acheté des options d'achat sur KRE qui bénéficieraient d'un rebond du cours de l'action, a déclaré JJ Kinahan, PDG d'IG North America et président de Tastytrade.

"Je pense que la question que se posera Wall Street sera de savoir si cette situation sera similaire à celle d'une SVB, où elle a été rapidement contenue à une ou deux banques, ou s'il s'agit du premier signe d'une contagion possible", a-t-il déclaré.