Pfizer Inc. (NYSE:PFE) a conclu un accord pour acquérir Seagen Inc. (NasdaqGS:SGEN) auprès de Baker/Tisch Investments, L.P, un fonds géré par Baker Brothers Investments et d'autres, pour un montant de 43,8 milliards de dollars le 12 mars 2023. Dans le cadre de cette transaction, Pfizer paiera 229 dollars en espèces par action Seagen, pour une valeur d'entreprise totale de 43 milliards de dollars. Pfizer prévoit de financer la transaction en grande partie par une nouvelle dette à long terme de 31 milliards de dollars, et le reste par une combinaison de financement à court terme et de liquidités existantes. Au 19 mai 2023, Pfizer a réalisé une offre publique de billets d'un montant total de 31 milliards de dollars, qui seront utilisés pour financer l'acquisition. En outre, l'accord prévoit que Pfizer devra payer à Seagen une indemnité de résiliation d'environ 2,224 milliards de dollars dans le cadre de la résiliation de l'accord. L'accord prévoit également que la Seagen devra verser à Pfizer une indemnité de résiliation de 1,646 milliard de dollars à la suite ou en relation avec la résiliation de l'accord dans certaines circonstances.

La transaction est soumise à l'approbation du Regulatory Board, des Antitrust Regulations, du conseil d'administration de Pfizer, du conseil d'administration de Seagen et des actionnaires de Seagen. Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé la transaction à l'unanimité. Au 30 mai 2023, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Seagen. Le 1er juin 2023, Seagen et Pfizer ont renvoyé la fusion à la Commission européenne (la "CE") pour examen en vertu de l'article 4(5) du règlement de l'UE sur les fusions. Le 23 juin 2023, la CE a accepté sa compétence à la suite de ce renvoi et la réception de l'approbation de la fusion par la CE est devenue une condition pour la clôture de la fusion. Le 14 juillet 2023, les parties ont reçu une demande d'informations et de documents supplémentaires (une "deuxième demande") de la part de la Federal Trade Commission (FTC) dans le cadre de l'examen de la fusion par la FTC. Une deuxième demande a pour effet de prolonger la période d'attente imposée par la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle qu'amendée (la "HSR Act"), jusqu'à 30 jours après que Pfizer et Seagen se soient toutes deux conformées pour l'essentiel à la deuxième demande qui leur a été adressée, à moins que la FTC ne mette fin plus tôt à cette période. Le 19 octobre 2023, la Commission européenne a approuvé la transaction. Les entreprises prévoient de finaliser la transaction à la fin de 2023 ou au début de 2024. La transaction devrait être neutre ou légèrement relutive pour le bénéfice par action (BPA) dilué ajusté4 au cours de la troisième ou de la quatrième année complète après la clôture. Le 11 décembre 2023, la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle qu'amendée, a expiré et Seagen a reçu toutes les approbations réglementaires requises pour la clôture de la fusion. Seagen prévoit de finaliser la fusion le 14 décembre 2023.

Guggenheim Securities, LLC a agi en tant que conseiller financier et David K. Lam et Zachary S. Podolsky de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz et Arnold & Porter Kaye Scholer LLP ont agi en tant que conseiller juridique de Pfizer. Centerview Partners LLC a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour Seagen. Seagen a accepté de payer à Centerview des honoraires globaux d'environ 88 millions de dollars. Matthew G. Hurd, Melissa Sawyer, Bradley S. King, Matt Friestedt, RuiHui (Rachel) Yu, Davis Wang, Renata Hesse, Samantha Hynes, Sarah Remmer et Michael Rosenthal de Sullivan & Cromwell LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Seagen. MTS Health Partners a conseillé Seagen sur le plan financier. Graham Robinson et Laura P. Knoll de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Centerview Partners LLC. Innisfree M&A Inc. agit en tant que solliciteur de procurations pour Seagen, moyennant des honoraires de 25 000 dollars. Computershare Shareowner Services LLC est l'agent de transfert de Seagen. Douglas Rappaport de Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP a agi en tant que conseiller juridique de Baker Brothers Investments. Stuart M. Cable, James A. Matarese et Blake Liggio de Goodwin Procter LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Guggenheim Securities.

Pfizer Inc. (NYSE:PFE) a finalisé l'acquisition de Seagen Inc. (NasdaqGS:SGEN) auprès de Baker/Tisch Investments, L.P, un fonds géré par Baker Brothers Investments et d'autres, le 14 décembre 2023.